Rask Ratio Definisjon
Hurtigforholdet er en indikator på et selskaps kortsiktige likviditetsposisjon og måler et selskaps evne til å oppfylle sine kortsiktige forpliktelser med de mest likvide eiendelene.
Siden det indikerer selskapets evne til å øyeblikkelig bruke sine nær kontante eiendeler (det vil si eiendeler som raskt kan konverteres til kontanter) for å betale ned kortsiktig gjeld, kalles det også syretestforholdet. En syretest er en rask test designet for å gi umiddelbare resultater - derav navnet.
02:02Hva er hurtigforholdet?
Formelen for rask ratio er
QR = CE + MS + ARCLOrQR = CA − I − PECLwhere: QR = Rask ratioCE = Kontanter og ekvivalenterMS = Salgbare verdipapirer = KundefordringerCL = Kortsiktig gjeld CA = Kortsiktige eiendelerI = Varebeholdning \ begynne {justert} & QR = \ frac {CE + MS + AR} {CL} \\ & \ text {Eller} \\ & QR = \ frac {CA-I-PE} {CL} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & QR = \ text {Hurtigforhold} \ \ & CE = \ text {Cash} \ & \ text {ekvivalenter} \\ & MS = \ text {Salgbare verdipapirer} \\ & AR = \ text {Kundefordringer} \\ & CL = \ text {Gjeldende forpliktelser} \\ & CA = \ tekst {Nåværende eiendeler} \\ & I = \ text {Inventory} \\ & PE = \ text {Forhåndsbetalte utgifter} \ slutt {justert} QR = CLCE + MS + AR OrQR = CLCA − I − PE hvor: QR = HurtigforholdCE = Kontanter og ekvivalenterMS = omsettelige verdipapirer = KundefordringerCL = kortsiktig gjeldCA = omløpsmidlerI = varelager
Beregn hurtigforholdet
Finn hver av formelkomponentene på et selskaps balanse i seksjoner om omløpsmidler og kortsiktig gjeld. Plugg den tilsvarende saldoen i ligningen, og utfør beregningen.
Når du beregner hurtigforholdet, dobbeltsjekker du bestanddelene du bruker i formelen. Telleren for likvide midler bør omfatte eiendelene som enkelt kan konverteres til kontanter på kort sikt (innen 90 dager eller så) uten at det går ut over prisen. Inventar er ikke inkludert i hurtigforholdet fordi mange selskaper, for å selge gjennom varelageret på 90 dager eller mindre, måtte bruke bratte rabatter for å stimulere kundene til å kjøpe raskt. Inventar inkluderer råvarer, komponenter og ferdige produkter.
Tilsvarende bør bare kundefordringer som kan samles innen omtrent 90 dager, vurderes. Kundefordringer viser til pengene som skyldes et selskap av sine kunder for varer eller tjenester som allerede er levert, og noen selskaper gir generøse kredittvilkår til kunder som strekker seg lenger enn 90 dager.
Et høyere hurtigforhold betyr en mer flytende strømposisjon.
Hva forteller hurtigforholdet deg?
Hurtigforholdet måler dollarmengden av likvide eiendeler som er tilgjengelig for selskapet mot dollarbeløpet på kortsiktig gjeld. Likvide eiendeler er eiendelene som raskt kan konverteres til kontanter med minimal innvirkning på mottatt pris i det åpne markedet, mens kortsiktig gjeld er et selskaps gjeld eller forpliktelser som skal betales til kreditorer innen ett år.
Tolke hurtigforholdet
Et resultat av 1 anses for å være det normale hurtigforholdet, da det indikerer at selskapet er fullt utstyrt med nøyaktig nok eiendeler til øyeblikkelig å bli avviklet til å betale ned kortsiktig gjeld. Et selskap som har et raskt forhold på mindre enn 1, kan ikke være i stand til å betale full gjeldsforpliktelser på kort sikt, mens et selskap som har et raskt forhold som er høyere enn 1, umiddelbart kan kvitte seg med kortsiktig gjeld. For eksempel indikerer et raskt forhold på 1, 5 at selskapet har $ 1, 50 likvide midler tilgjengelig for å dekke hver $ 1 av kortsiktig gjeld.
Selv om slike tallbaserte forhold gir innsikt i visse aspekter og levedyktighet hos bedrifter, kan det hende at de ikke gir et fullstendig bilde av virksomhetens generelle helse. Det er viktig å i tillegg se på andre tilknyttede tiltak for å vurdere det sanne bildet.
Kundebetalinger påvirker hurtigforholdet
For eksempel kan en virksomhet ha et stort beløp som kundefordringer, noe som kan øke hastighetsgraden. Imidlertid, hvis betalingen fra kunden er forsinket på grunn av uunngåelige omstendigheter, eller hvis betalingen har en forfallsfrist en lang periode, for eksempel 120 dager basert på salgsbetingelser, kan det hende at selskapet ikke kan oppfylle sin kortsiktige periode gjeld.
Dette kan omfatte viktige virksomhetsutgifter og betalte kontoer som trenger øyeblikkelig betaling. Til tross for at de har et sunt raskt forhold, er virksomheten faktisk på grensen til å gå tom for kontanter.
På den annen side, hvis selskapet forhandler om rask mottak av betalinger fra sine kunder og sikrer lengre betalingsbetingelser fra sine leverandører, kan det ha et veldig lavt hurtigforhold, men kan fortsatt være fullt utstyrt for å betale ned sine kortsiktige forpliktelser.
Hvorvidt kundefordringer er en kilde til kontanter som er klare til å være klare, forblir et diskutabelt tema, og avhenger av kredittvilkårene som selskapet strekker seg til sine kunder. Et selskap som trenger forskuddsbetalinger eller bare tillater kundene å betale 30 dager for betaling, vil være i en bedre likviditetsposisjon enn det som gir 90 dager. I tillegg påvirker et selskaps kredittvilkår med sine leverandører også likviditetsposisjonen. Hvis et selskap gir kundene sine 60 dager til å betale, men har 120 dager til å betale sine leverandører, kan likviditetsposisjonen være rimelig.
De to andre komponentene, kontanter og omsettelige verdipapirer er vanligvis fri fra slike tidsavhengige avhengigheter. For å opprettholde presisjon i beregningen, bør man imidlertid bare vurdere beløpet som faktisk skal mottas på 90 dager eller mindre under normale vilkår, da tidlig avvikling eller for tidlig uttak av eiendeler som rentebærende verdipapirer kan føre til bøter eller nedsatte bokførte verdier.
Viktige takeaways
- Hurtigforholdet indikerer et selskaps kapasitet til å betale kortsiktig gjeld uten å måtte selge varebeholdningen eller få ytterligere finansiering.
- Hurtigforholdet anses som et mer konservativt mål enn omløpskvoten, som inkluderer alle omløpsmidler som dekning for kortsiktig gjeld.
- Jo høyere forholdstall, desto bedre er selskapets likviditet og økonomiske helse. jo lavere forhold, jo mer sannsynlig vil selskapet slite med å betale gjeld.
Eksempel på hvordan du bruker hurtigforholdet
Børsnoterte selskaper rapporterer generelt hurtigforholdstallet under overskriften “Likviditet / økonomisk helse” i delen “Nøkkelforhold” i kvartalsrapportene. Et annet ofte rapportert forhold er omløpsmengden, som inkluderer alle omløpsmidler i beregningen inkludert varebeholdning.
Nedenfor er beregningen av hurtigforhold basert på tallene som vises i de respektive balanser for tre ledende konkurrenter som opererer i industrisektoren for personlig pleie for regnskapsåret som avsluttes 2017:
(i millioner) | Procter & Gamble | Johnson & Johnson | Kimberly-Clark Corp. |
Hurtige eiendeler (EN) | $ 26 490 | $ 43 090 | $ 5210 |
Kortsiktig gjeld (B) | $ 30 210 | $ 30 540 | $ 14 210 |
Rask Ratio (A / B) | 0, 88 | 1, 41 | 0, 367 |
Med et raskt forhold på over 1 ser Johnson & Johnson ut til å være godt posisjonert for å dekke sine kortsiktige forpliktelser og har likvide midler tilgjengelig for å dekke hver dollar med kortsiktig gjeld. Imidlertid kan det hende at Procter & Gamble og Kimberly-Clark ikke kan betale ned gjeldende gjeld ved å bruke bare hurtige eiendeler siden begge selskaper har en rask ratio under 1.
Rask Ratio vs. Gjeldende Ratio
Hurtigforholdet er mer konservativt enn nåværende forhold, fordi det utelukker varebeholdning og andre omløpsmidler, som generelt er vanskeligere å gjøre om til kontanter. Hurtigforholdet vurderer bare eiendeler som kan konverteres til kontanter veldig raskt. Nåværende forhold beregner derimot også varebeholdninger og forhåndsbetalte utgiftsmidler. I de fleste selskaper tar varelager tid å avvikle, selv om noen få sjeldne selskaper kan snu varebeholdningen raskt nok til å anse det som et raskt aktivum. Forhåndsbetalte utgifter, men en eiendel, kan ikke brukes til å betale for kortsiktig gjeld, så de blir utelatt fra hurtigforholdet.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.