Forordning Z
Forordning Z er Federal Reserve Board-forskriften som implementerte sannheten i utlånsloven fra 1968, som var en del av loven om forbrukerkredittbeskyttelse samme år. Lovens viktigste mål var å gi forbrukerne bedre informasjon om de virkelige kostnadene ved kreditt og å beskytte dem mot visse villedende praksis fra utlånsindustrien. I henhold til disse reglene må långivere oppgi renter skriftlig, gi låntakere sjansen til å kansellere visse typer lån innen en spesifikk periode, bruke tydelig språk om lån og kredittvilkår og svare på klager, blant andre bestemmelser. Begrepene forordning Z og sannhet i utlånsloven (TILA) brukes ofte synonymt.
Viktige takeaways
- Forordning Z beskytter forbrukere mot villedende praksis fra kredittindustrien og gir dem pålitelig informasjon om kredittkostnadene.
- Det gjelder boliglån, egenkapitallinjer med kreditt, omvendt pantelån, kredittkort, avdragslån og visse typer studielån.
- Det ble opprettet som en del av loven om forbrukerkredittbeskyttelse av 1968.
Hvordan regulering Z fungerer
Forordning Z gjelder for mange typer forbrukerkreditt. Dette inkluderer boliglån, egenkapitallinjer med kreditt, omvendte pantelån, kredittkort, avdragslån og visse typer studielån.
I følge Federal Reserve Board var det grunnleggende formålet med regulering Z og TILA “å sikre at kredittvilkår blir avslørt på en meningsfull måte slik at forbrukere kan sammenligne kredittvilkår lettere og kunnskapsrik. Før vedtakelsen ble forbrukerne møtt med et forvirrende utvalg av kredittvilkår og -renter. ”
Forordning Z er også kjent som sannheten i utlånsloven.
For å løse dette problemet, ga loven standardiserte regler for beregning og opplysning av lånekostnader som alle långivere vil bli pålagt å følge. For eksempel må långivere gi forbrukerne både den nominelle renten på et lån eller et kredittkort og den årlige prosentsatsen (april), som tar hensyn til både den nominelle renten og eventuelle gebyrer låntakeren må betale. April representerer et mer realistisk bilde av kostnadene ved å låne og et som er direkte sammenlignbart fra utlåner til utlåner. De nøyaktige reglene varierer avhengig av hvilken type kreditt utlåner tilbyr: åpen kreditt, som for kredittkort og egenkapitallinjer, eller lukket kreditt, for eksempel autolån eller boliglån.
I tillegg til å standardisere hvordan långivere ble pålagt å presentere informasjonen sin, fikk loven også på plass et sett med økonomiske reformer som, ifølge Federal Reserve, hadde som mål å:
- “Beskytt forbrukerne mot unøyaktige og urettferdige kredittregnings- og kredittpraksiser
- “Gi forbrukerne oppsigelsesrett;
- “Sørg for rentekapsler på visse boligsikrede lån; og
- "Gjør begrensninger på egenkapitallinjene i kreditt og visse lukket boliglån."
Oppsigelsesrett refererer til en låntagers lovlige rett til å kansellere visse typer lån innen en spesifikk periode etter at lånet er stengt. For forskrift Z og TILA er perioden tre dager.
Reguleringens historie
Forordning Z er blitt endret og utvidet gjentatte ganger siden den ble til, og startet i 1970, da den ble endret for å forby kredittutstedere å sende ut uønskede kort. I de senere år har det lagt til nye regler om kredittkort, prioritetslån med justerbar rente, panteservice og andre aspekter ved forbrukslån. Imidlertid mistet den myndigheten over leasing av forbrukere, som bil- og møbel leieavtaler, som nå er omfattet av forskrift M.
Dodd-Frank Wall Street-reformen og forbrukerbeskyttelsesloven i 2010 la flere nye bestemmelser til forskrift Z og TILA, inkludert forbud mot obligatorisk voldgift og avkall på forbrukerrettigheter. Det overførte også Federal Reserve Board's regelgivende myndighet for TILA til Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) fra og med juli 2011. Og ifølge CFPBs nettsted har det vært 35 modifikasjoner siden den overføringen av myndighet som berører temaer som inkluderer fritaksterskler for formuesstørrelser og høyere pris på pantelån, regler for panteservicetjenester og krav til opplysning om pantelån, for å nevne noen få. Hvis en forbruker har en klage som involverer en utlåner, er CFPB stedet å inngi den.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.