Risikotiltak
Risikomål er statistiske tiltak som er historiske prediktorer for investeringsrisiko og volatilitet, og de er også hovedkomponenter i moderne porteføljeteori (MPT). MPT er en standard økonomisk og akademisk metodikk for å vurdere ytelsen til en aksje eller et aksjefond sammenlignet med referanseindeksen.
Å bryte ned risikotiltak
Det er fem viktigste risikotiltak, og hvert tiltak gir en unik måte å vurdere risikoen som er tilstede i investeringer som vurderes. De fem målene inkluderer alfa, beta, R-kvadrat, standardavvik og Sharpe-forhold. Risikotiltak kan brukes enkeltvis eller sammen for å utføre en risikovurdering. Når du sammenligner to potensielle investeringer, er det lurt å sammenligne like for like for å bestemme hvilken investering som har mest risiko.
Alpha
Alpha måler risiko i forhold til markedet eller en valgt referanseindeks. For eksempel, hvis S&P 500 har blitt ansett som målestokken for et bestemt fond, vil aktiviteten til fondet bli sammenlignet med den erfaringen som den valgte indeksen har opplevd. Hvis fondet overgår benchmark, sies det å ha en positiv alfa. Hvis fondet faller under referanseporteføljen, anses det å ha en negativ alfa.
Beta
Beta måler volatiliteten eller den systemiske risikoen for et fond sammenlignet med markedet eller den valgte referanseindeksen. En beta av en indikerer at fondet forventes å bevege seg i forbindelse med referanseporteføljen. Beta under ett regnes som mindre ustabile enn referanseporteføljen, mens de over en regnes som mer ustabile enn referanseporteføljen.
R-kvadrat
R-Squared måler prosentandelen av en investerings bevegelse som kan tilskrives bevegelser i referanseindeksen. En R-kvadratverdi representerer sammenhengen mellom den undersøkte investeringen og den tilhørende referanseindeksen. For eksempel vil en R-kvadratverdi på 95 bli ansett for å ha en høy korrelasjon, mens en R-kvadratverdi på 50 kan betraktes som lav. US Treasury Bill fungerer som målestokk for rentepapirer, mens S&P 500-indeksen fungerer som målestokk for aksjer.
Standardavvik
Standardavvik er en metode for å måle dataspredning når det gjelder gjennomsnittsverdien til datasettet og gir en måling angående investeringens volatilitet. Når det gjelder investeringer, måler standardavviket hvor mye avkastning på investeringen som avviker fra forventet normal eller gjennomsnittlig avkastning.
Sharpe Ratio
Sharpe-forholdet måler ytelsen justert av tilhørende risikoer. Dette gjøres ved å fjerne avkastningsrenten på en risikofri investering, for eksempel en amerikansk statsobligasjon, fra den erfarne avkastningen. Dette blir deretter delt på den tilhørende investeringens standardavvik og fungerer som en indikator på om avkastningen til en investering skyldes kloke investeringer eller på grunn av forutsetning om overrisiko.
Eksempel på risikotiltak
De fleste aksjefond vil beregne risikotiltakene for investorer. Et konservativt fond, T. Rowe Price Capital Appreciation Fund, tilbyr investorer en beta på 0, 62 per 31. mars 2018, noe som betyr at den er betydelig mindre ustabil enn referanseindeksen S&P 500-indeksen. R-kvadratverdien er 0, 90, noe som indikerer nær sammenheng med referanseporteføljen. Fondet viser en standardavvik på 6, 60. Dette betyr at investorer kan forvente at avkastningen til fondet vil variere 6, 6% fra gjennomsnittlig avkastning på 11, 29%.
Sammenlign dette store kapitalfondet med et høyrisikoskapsfond, HSBC Small-Cap Equity Fund. Dens risikotiltak indikerer høy volatilitet, med en beta på 1, 17, R-kvadrat på 85, 56, Sharpe-forhold på 0, 65 og et standardavvik på 19, 88%.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.