Regel 144
Regel 144 er en forskrift som håndheves av den amerikanske verdipapir- og utvekslingskommisjonen som setter betingelsene under hvilke begrensede, uregistrerte og kontrollverdipapirer kan selges eller selges på nytt. Regel 144 gir unntak fra registreringskrav for å selge verdipapirene gjennom offentlige markeder dersom et antall spesifikke vilkår er oppfylt. Forordningen gjelder alle typer selgere, i tillegg til utstedere av verdipapirer, forsikringsselskaper og forhandlere.
Regel 144 Forklart
Regel 144 regulerer transaksjoner med begrensede, uregistrerte og kontrollerte verdipapirer. Denne typen verdipapirer erverves vanligvis i uregistrert, privat salg eller utgjør en kontrollerende eierandel i et utstedende selskap. Investorer kan skaffe seg begrensede verdipapirer gjennom private plasseringer eller andre aksjefordringsplaner som tilbys ansatte i et selskap. SEC forbyr videresalg av begrensede, uregistrerte og kontrollerte verdipapirer, med mindre de er registrert hos SEC før salget, eller de er unntatt registreringskravene når fem spesifikke vilkår er oppfylt.
Fem betingelser for videresalg av regel 144 verdipapirer
Fem vilkår må være oppfylt for at verdipapirer med begrensede, uregistrerte og kontroller skal selges eller selges på nytt. Først må den foreskrevne holdeperioden være oppfylt. For et offentlig selskap er eierperioden seks måneder, og den begynner fra datoen en eier kjøpte og betalte fullt ut for verdipapirer. For et selskap som ikke trenger å registrere hos SEC, er holdeperioden ett år. Krav om holdeperiode gjelder først og fremst for begrensede verdipapirer, mens videresalg av kontrollpapirer er underlagt de øvrige kravene i regel 144.
For det andre må det være tilstrekkelig gjeldende offentlig informasjon tilgjengelig for investorer om et selskap, inkludert historiske regnskaper, informasjon om ledere og styremedlemmer og en forretningsbeskrivelse. For det tredje, hvis en selger er tilknyttet et selskap, kan han ikke videreselge mer enn 1% av de totale utestående aksjene i løpet av en periode på tre måneder. Hvis et selskaps aksje er notert på en børs, kan bare den største av 1% av de totale utestående aksjene, eller gjennomsnittet av det foregående fire ukers handelsvolum, selges. For aksjer uten disk, er det bare 1% -regelen som gjelder.
For det fjerde må alle de normale handelsbetingelsene som gjelder for enhver handel være oppfylt. Meglere kan spesielt ikke anmode om kjøpsordrer, og de har ikke lov til å motta provisjoner utover sine normale priser. Til slutt krever SEC en tilknyttet selger å sende inn et foreslått salgsvarsel, hvis salgsverdien overstiger $ 50 000 i løpet av en periode på tre måneder, eller hvis det er foreslått mer enn 5000 aksjer for salg.
Hvis selgeren ikke er tilknyttet selskapet som har utstedt aksjene og har eid verdipapirene i mer enn ett år, trenger ikke selgeren oppfylle noen av de fem vilkårene og kan selge verdipapirene uten begrensninger. Ikke-tilknyttede parter kan også selge sine verdipapirer, hvis de hadde dem i mindre enn et år, men mer enn seks måneder, forutsatt at gjeldende krav til offentlig informasjon er oppfylt.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.