S&P 500 vs. Russell 1000: Hva er forskjellen?

Mens Standard & Poor's 500-indeksen (S&P 500) og Russell 1000-indeksen begge regnes som store indekser med aksjer, med aksjer i selskaper verdsatt til mer enn 10 milliarder dollar, er det noen forskjeller mellom de to, inkludert hvor godt de reflekterer dagens marked, sammensetning, kvalifikasjoner for inkludering av aksjer i hver indeks og risikoer knyttet til alle disse faktorene.

Viktige takeaways

• S&P 500 og Russell 1000 er begge aksjerindekser med stort innslag.
• S&P 500 skjevler seg litt større, mens Russell 1000 inneholder noen selskaper i mid-cap-serien.
• Russell 1000 regnes som høyere risiko / høyere belønning.

S&P 500

Utenfor Dow Jones Industrial Average (DJIA) er S&P 500 det mest kjente barometeret for store aksjer i USA. Indeksen har eksistert siden 1923, men antok sitt nåværende format i 1957. Som navnet antyder, består den av 500 av de største børsnoterte selskapene i landet. Indeksen brukes som målestokk for dusinvis av verdipapirfond og børshandlede fond (ETF).

Med en indeks som holder 500 aksjer og den andre med 1000, er sammensetningen av de to indeksene tydelig forskjellig. Mens S&P 500 hovedsakelig er sammensatt av aksjer med stor kapasitet, definert av minst en markedskapital på $ 4 milliarder dollar, samler Russell 1000 flere aksjer med mellomkapital for å fylle ut porteføljesammensetningen.

S&P 500 og Russell 1000 bestemmer inkludering ved å bruke relativt like metodologier. For å bli inkludert krever begge indekser at komponentene deres blir definert som "amerikanske selskaper." De ser begge på faktorer som hvor selskapet har hovedkontor, hvor det henter inntekter og hvor de fleste av eiendelene er lokalisert. Aksjer må også handle på New York Stock Exchange (NYSE) eller Nasdaq.

Russell 1000

Russell 1000 er en relativt nyere indeks etter å ha startet i 1984. Den er også mindre kjent enn S&P 500, men den representerer en tilsvarende bred aksjeutvikling. Administrert av FTSE Russell, er det en undergruppe av den bredere Russell 3000-indeksen, som inkluderer 3000 aksjer som utgjør mer enn 98% av den totale aksjekapitaliseringen. De største 1000 aksjene går inn i Russell 1000-indeksen, og de mindre 2000 går inn i den mer kjente Russell 2000-småindeksindeksen.

Aksjekursene endres hvert minutt av hver virkedag. Derfor endres børsnoterte selskapsverdier kontinuerlig, og det er opp til en indeks administratorer å følge med på disse endringene for å gjenspeile dagens tider. Prosessen med å endre vekting av eiendeler i en portefølje kalles rebalancing. S&P 500 og Russell 1000 endrer seg imidlertid etter forskjellige tidsplaner.

S&P 500 balanserer porteføljen på nytt kvartalsvis, mens Russell 1000 bare blir balansert en gang i året ved utgangen av andre kvartal. Selv om det kanskje ikke virker som et stort problem, kan oppdateringsfrekvens påvirke hvor godt aksjefond og ETF-er benchmarked til indeksen kan prestere i forhold til markedet. Jo saktere indeks rebalanser, jo lenger tid tar det å være representativt for det nåværende markedet.

Russell 1000s mid-cap-sammensetning vises ved median markedskapitalisering av aksjene. S&P 500 hadde et median markedskapital på 22, 28 milliarder dollar, sammenlignet med Russell 1000s median markedskapittel på 10, 97 milliarder dollar per 30. april 2019. Dette skillet er viktig fordi aksjer i mellomkapitalen generelt opprettholder en høyere risiko og potensiell profil med høyere avkastning . Derfor bør Russell 1000-indeksen betraktes som litt mer risikofylt enn S&P 500.

Lukkede fond, verdipapirfond, ETF-er og tynt omsatte aksjer er ikke kvalifiserte for inkludering i begge indeksene. Den eneste mindre forskjellen mellom indeksene her er at Business Development Corporation (BDC) er kvalifisert for S&P 500, men ikke for Russell 1000.