S&P GSCI
S&P GSCI er en sammensatt indeks av råvarer som måler resultatene i råvaremarkedet. S&P GSCI er handelsekvivalent for aksjeindekser, for eksempel S&P 500 og Dow Jones. S&P GSCI ble ganske enkelt kalt Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) før den ble kjøpt av Standard & Poor's i 2007. Å investere i et GSCI-fond gir en bredt diversifisert, usminket, langvarig posisjon i råvarefutures.
Viktige takeaways
- S&P GSCI er en sammensatt indeks av råvarer som måler resultatene i råvaremarkedet.
- S&P GSCI består av 24 børsnoterte futureskontrakter som dekker fysiske råvarer som spenner over fem sektorer.
- S&P GSCI er designet for å være investerbar, og det er ETF-produkter designet for å spore ytelsen.
- S&P GSCI ruller automatisk futureskontrakter, noe som kanskje ikke er en optimal investeringsstrategi.
Slik fungerer S&P GSCI-metodikken
Metodikken til S&P GSCI ble uendret da Standard & Poor's overtok indeksen. S&P GSCI består av 24 børsnoterte futureskontrakter som dekker fysiske råvarer som spenner over fem sektorer. Sektorene i 2019 er energi, industrielle metaller, edle metaller, jordbruk og husdyr. Denne sektormixen har vært konsistent gjennom årene, men vektingen skifter år til år.
Komponenter til S&P GSCI
Indeksens komponenter kvalifiserer for inkludering i indeksen basert på likviditetstiltak og vektes i forhold til deres globale produksjonsnivå. Det gjør GSCI verdifull både som en økonomisk indikator og som referanseindeks for råvarer. Nedenfor er en tabell over 2019 referanseprosentdollarvekter (RPDW) for S&P GSCI.
Handelsvare | 2019 RPDW |
Chicago Wheat | 2, 77% |
Kansas hvete | 1, 15% |
Korn | 4, 36% |
soya~~POS=TRUNC | 3.14% |
Kaffe | 0, 72% |
Sukker | 1, 54% |
kakao | 0, 32% |
Bomull | 1, 41% |
Levende storfe | 3, 48% |
Feeder Kveg | 1, 27% |
Lean Hogs | 1, 91% |
WTI råolje | 26, 42% |
Brent råolje | 18.61% |
Gass Olje | 5, 56% |
Fyringsolje | 4, 45% |
RBOB Bensin | 4, 48% |
Naturgass | 3.11% |
Aluminium | 3, 89% |
Kobber | 4, 45% |
Lede | 0, 78% |
nikkel | 0, 76% |
Sink | 1, 28% |
Gull | 3, 72% |
Sølv | 0, 42% |
Energi var den største sektoren med 62, 63% av indeksen. Landbruket hadde en andel på 15, 41%, mens husdyrene kom på 6, 66%. Industrimetaller utgjorde 11, 16% av GSCI, og edle metaller var 4, 14%. Denne blandingen revurderes og ombalanseres på årlig basis.
Investering i S&P GSCI
S&P GSCI er designet for å være investerbar, og det er ETF-produkter designet for å spore ytelsen. S&P GSCI fanger opp global inflasjon av kjernevarer. Derfor er det nyttig for å lage fond som har lave korrelasjoner med tradisjonelle aktivaklasser.
Kritikk av S&P GSCI-indeksen
S&P GSCI ruller automatisk futureskontrakter, noe som kanskje ikke er en optimal investeringsstrategi. Futures-kontrakter påvirkes av kontango- og tilbakestilling, og de kan føre til at råvarefutures fremfører annerledes enn faktiske råvarer.
I teorien kan profesjonelle handelsvarehandlere også bruke kontango og tilbakestilling for å tjene på bekostning av enkle automatiske rullende strategier. Dette kan være en betydelig feil i S&P GSCI. Det kan også være mer teoretisk enn reelt, som mange tidlige kritikker mot indeksfond for aksjemarkedet.
Andre vareindekser
Andre mye observerte og omsatte råvareindekser inkluderer Credit Suisse Commodity Benchmark Index og Bloomberg Commodity Total Return Index. Det er viktig å forstå hvordan råvareindeksene vektes og balanseres på nytt. Disse forskjellene vil påvirke ytelsen til sporingsprodukter over tid.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.