Scenarioanalyse
Scenarioanalyse er prosessen med å estimere den forventede verdien av en portefølje etter en gitt tidsperiode, forutsatt at spesifikke endringer i verdiene på porteføljens verdipapirer eller nøkkelfaktorer finner sted, for eksempel en endring i renten. Scenarioanalyse blir ofte brukt for å estimere endringer i porteføljens verdi som svar på en ugunstig hendelse og kan brukes til å undersøke et teoretisk worst-case scenario.
[Viktig: Scenarioanalyse er bare så god som innspillene og forutsetningene fra analytikeren.]
Slik fungerer scenarioanalyse
Som en teknikk involverer scenarioanalyse beregning av forskjellige reinvesteringsrater for forventet avkastning som reinvesteres innenfor investeringshorisonten. Basert på matematiske og statistiske prinsipper, gir scenarioanalyse en prosess for å estimere endringer i verdien av en portefølje, basert på forekomsten av forskjellige situasjoner, referert til som scenarier, etter prinsippene for "hva om" -analyse.
Disse vurderingene kan brukes til å undersøke mengden risiko som er til stede i en gitt investering som er relatert til en rekke potensielle hendelser, alt fra høyst sannsynlig til svært usannsynlig. Avhengig av resultatene fra analysen, kan en investor avgjøre om risikoenivået som finnes, faller innenfor hans komfortsone.
En type scenarioanalyse som spesielt ser på worst-case scenarier er stresstesting. Stresstesting benyttes ofte ved bruk av en datasimuleringsteknikk for å teste institusjonenes og investeringsporteføljens motstandskraft mot mulige fremtidige kritiske situasjoner. Slik testing brukes vanligvis av finansnæringen for å hjelpe med å måle investeringsrisiko og eiendelens tilstrekkelighet, samt for å evaluere interne prosesser og kontroller. De siste årene har regulatorer også pålagt finansinstitusjoner å gjennomføre stresstester for å sikre at kapitalbeholdningen og andre eiendeler er tilstrekkelig.
Viktige takeaways
- Scenarioanalyse er prosessen med å estimere den forventede verdien av en portefølje etter at en gitt endring i verdiene til viktige faktorer har funnet sted.
- Både sannsynlige scenarier og usannsynlige worst-case-hendelser kan testes på denne måten - ofte avhengig av datasimuleringer.
- Scenarioanalyse kan gjelde både investeringsstrategi og bedriftsfinansiering.
Spesielle hensyn
Scenarioanalyse og investeringsstrategi
Det er mange forskjellige måter å tilnærme seg scenarioanalyse. En vanlig metode er å bestemme standardavviket for daglig eller månedlig sikkerhetsavkastning og deretter beregne hvilken verdi som forventes for porteføljen hvis hver sikkerhet genererer avkastning som er to eller tre standardavvik over og under gjennomsnittlig avkastning. På denne måten kan en analytiker ha en rimelig grad av sikkerhet angående endringen i verdien av en portefølje i løpet av en gitt tidsperiode, ved å simulere disse ytterpunktene.
Scenarier som vurderes kan forholde seg til en enkelt variabel, for eksempel relativ suksess eller fiasko med en ny produktlansering, eller en kombinasjon av faktorer, for eksempel resultatene av produktlanseringen kombinert med mulige endringer i konkurrentvirksomheters aktiviteter. Målet er å analysere resultatene av de mer ekstreme resultatene for å bestemme investeringsstrategi.
Scenarioanalyse i personlig og bedriftsøkonomi
Den samme prosessen som ble brukt for å undersøke potensielle investeringsscenarier kan brukes på forskjellige andre økonomiske situasjoner for å undersøke verdiforskyvninger basert på teoretiske scenarier. På forbrukersiden kan en person bruke scenarioanalyse for å undersøke de forskjellige økonomiske resultatene ved å kjøpe en vare på kreditt, i motsetning til å spare penger til et kontantkjøp. I tillegg kan en person se på de forskjellige økonomiske endringene som kan oppstå når han bestemmer seg for om han vil godta et nytt jobbtilbud.
Bedrifter kan bruke scenarioanalyser for å analysere potensielle økonomiske utfall av bestemte beslutninger, for eksempel å velge ett av to anlegg eller butikkplasser som virksomheten kan operere fra. Dette kan inkludere hensyn som forskjellen i husleie, bruksavgift og forsikring, eller en fordel som kan være på det ene stedet, men ikke på det andre.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.