Seksjon 1035 Børs
En 1035-utveksling er en bestemmelse i IRS-koden (Internal Revenue Service (IRS)) som tillater en skattefri overføring av en eksisterende livrente-kontrakt, livsforsikringspolicy, langtidsomsorgsprodukt eller begavelse til en annen lignende type. For å kvalifisere for en utveksling av paragraf 1035, må kontrakten eller forsikringseieren også oppfylle visse andre krav.
Både hele og delvis 1035 børser er tillatt, selv om noen regler vil variere fra selskap til selskap. Vanligvis er 1035 utvekslinger mellom produkter innen det samme selskapet ikke rapporteringspliktig for skatteformål, så lenge IRS-kriteriene for utvekslingen er oppfylt.
Seksjoner 1035 børser krever generelt at transaksjonen omfatter samme type forsikringsprodukt.
Hvordan en Exchange 1035 fungerer
Den primære fordelen med en seksjon 1035-utveksling er at den lar kontrakten eller forsikringseieren handle ett produkt for et annet uten skattemessig konsekvens. På den måten kan de bytte ut utdaterte og underpresterende produkter for nyere produkter med mer attraktive funksjoner, for eksempel bedre investeringsalternativer og mindre restriktive bestemmelser.
I tillegg gir en utveksling av paragraf 1035 forsikringstakere bevare sitt opprinnelige grunnlag, selv om det ikke er noen gevinster som kan utsettes. For eksempel investerte Joe Sample totalt $ 100 000 (kostnadsgrunnlag) i en ikke-kvalifisert livrente og tok deretter ingen lån eller uttak. Men på grunn av dårlige investeringsresultater, falt verdien til 75 000 dollar. Misfornøyd bestemte Joe seg for å overføre midlene til et annet livrente med et annet selskap. I dette scenariet blir den opprinnelige kontraktens kostnadsgrunnlag på $ 100 000 den nye kontraktens grunnlag, selv om bare 75 000 dollar ble overført.
Til tross for skattefordelene, fritar ikke 1035 børser kontraktseiere fra sine forpliktelser i henhold til den opprinnelige kontrakten. For eksempel fraskriver forsikringsselskaper vanligvis ikke frakallskostnader for 1035 børser. Imidlertid, hvis eieren bytter ett produkt for et annet innen samme selskap, kan avgiftene fravikes.
Viktige takeaways
- Avgiftskoden § 1035 åpner for skattefri utveksling av visse forsikringsprodukter.
- Forsikringstakere for livsforsikringer kan bruke en rubrikk 1035 for å handle en gammel forsikring på en ny med bedre funksjoner.
- Lov om pensjonsbeskyttelse fra 2006 endret loven for å gi utveksling til langtidspleieprodukter.
En utveksling av 1035 må generelt skje mellom produkter av samme art, for eksempel livsforsikring for livsforsikring eller en ikke-kvalifisert livrente for en ikke-kvalifisert livrente. Livsforsikring kan byttes mot en ikke-kvalifisert livrente, men en ikke-kvalifisert livrente kan ikke byttes mot en livsforsikring. Lov om pensjonsbeskyttelse fra 2006 (PPA) endret også IRC seksjon 1035 for å inkludere utveksling fra livsforsikringspoliser og ikke-kvalifiserte livrenter til tradisjonelle og hybrid (livsforsikring eller livrente) kvalifiserte langtidspleieprodukter (LTC).
Det nye produktet som en modifisert begavelseskontrakt (MEC) ble utvekslet for, vil også være en MEC. 1035-sentralen endrer ikke den statusen.
Under en 1035-utveksling kan ikke kontrakten eller poliseieren ta konstruktiv mottak av midlene og deretter bruke dem til å kjøpe en ny policy. Pengene må overføres direkte. For å kvalifisere seg ytterligere, må annuitenten eller forsikringstakeren forbli den samme. For eksempel kan en 1035-bytte fra en livrente som eies av Joe Sample ikke byttes til en livrente som eies av Jane Sample eller til en felles livrente som eies av Joe og Jane Sample.
Skattebehandlingen er forskjellig for delvis utveksling ved at en del av kostnadsgrunnlaget tildeles det nye produktet i stedet for det hele.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.