Senior Living REITs: Bra for din portefølje?

Bør eldre levende REIT-er være en del av porteføljen din? Før du undersøker et svar på det spørsmålet, er det viktig å vite nøyaktig hva en REIT, eller eiendomsinvesteringstillit, er.

"A REIT er et selskap som eier eller finansierer inntektsgivende eiendommer, " ifølge National Association of Real Estate Investment Trusts, eller NAREIT. REITs er modellert etter verdipapirfond, og gir investorer av alle typer regelmessige inntektsstrømmer, diversifisering og langsiktig kapitalvurdering. REITs betaler typisk all sin skattepliktige inntekt som utbytte til aksjonærene. På sin side betaler aksjonærene inntektsskatten på dette utbyttet. ”(For mer, se Investering i REIT og hvordan du analyserer eiendomsinvesteringer .)

REITs kan investere i veldig spesifikke nisjer innen eiendomssektoren. En slik nisje er eldreboliger. Det bringer oss tilbake til spørsmålet: Er REIT-er fra eldre bo et smart tillegg til porteføljen din?

Seniorliv REIT-demografi

Det er ingen som benekter at mange av oss blir eldre. Noen 10.000 baby boomers fyller 65 år hver dag. Som mange av disse boomers alder, vil de ønsker eller trenger å flytte inn i mer passende bolig for deres situasjoner. Mange av disse alternativene faller inn under paraplyen til eldreboliger, som spenner fra seniororienterte fasiliteter som tilbyr uavhengige boformer til de som tilbyr assistert omsorg i mange former.

Behovet for alle typer eldreboliger vil fortsette å vokse. En studie av NAREIT-økonomer ga noen interessante observasjoner:

• Eldre flytter inn i eldreboliger med mer hyppighet enn tidligere, og flyttingene skjer i yngre aldre enn tidligere. En del av dette er drevet av et stort utvalg av eldreboende alternativer, inkludert de der det ikke umiddelbart er behov for assistert boomsorg.
• Mens eldreboende er mer vanlig med eldre pensjonister, er den raskeste veksten blant dem i aldersgruppen 70 til 79 år.
• Rikere eldre har større alternativer når det gjelder pensjonisttilværelse.

Disse og andre demografiske trender er gunstige for REIT-ene for eldreboliger. Spørsmålet gjenstår: Er dette en god investering? Som de fleste investeringsalternativer, er svaret at det kommer an på.

Tenk på disse faktorene

Å investere i børsnoterte REIT-er er som å investere i et hvilket som helst annet selskap. For det første bør du vite hvem som leder selskapet. Hva er forretnings- / investeringsstrategien? Hva er selskapets merittliste? Med andre ord, du bør ha mange av de samme spørsmålene som du vil stille og undersøke før du investerer i Apple, IBM eller andre aksjer.

REITs for eldre eldre er i stor grad REIT-sektoren for helsetjenester. Prosentandelen av helsetjenester og spesielt eldreboende REIT vil variere fra REIT til REIT.

Utover spørsmålene ovenfor, bør du først finne ut hvordan REIT tjener pengene sine. Innenfor denne brede kategorien er det REIT-er som investerer i seniororienterte leiligheter og lokalsamfunn, bostedsfasiliteter og relaterte eiendommer, for eksempel medisinske bygninger.

REIT Ventas (VTR) har en stor innsats for eldreboliger. Morningstars nylige kommentarer om REIT gjenspeiler noen bekymringer for fremtiden til seniorboliger: ”Den sterke veksten som opprinnelig var i Ventas 'driftsmidler for seniorboliger, har avtatt etter hvert som nivået på nytt konkurransedyktig tilbud og usikkerhet vokser. Ytelsen kan fortsette å testes hvis tilbudet / etterspørselsdynamikken svekkes. ”

Som mange trender vi ser i næringslivet når selskaper ser potensialet for fortjeneste, pleier de å hoppe inn i et forretningssegment. Seniorboliger er intet unntak. Mens demografien er gunstig for eldreboende fasiliteter av alle typer, kan et overforsyning redusere lønnsomheten og dermed lønnsomheten og kontantstrømmen til REIT-er som investerer i disse egenskapene.

Utbytte og inntekt

En av funksjonene til de fleste REIT-er er at de kaster av seg betydelig utbytteinntekt. Vanguard REIT ETF (VNQ), for eksempel - et indeksfond som sporer MSCI US REIT-indeksen - har en avkastning på 3, 72% per Morningstar. Noen av de største REIT-ene i helsevesenet, med betydelige pensjonsboliger, ifølge Morningstar-data, har svært solide avkastninger i dagens miljø med lav rente:

• HCP, Inc. (HCP) - 7, 76%
• Senior Housing Properties Trust (SNH) - 8, 15%
• Ventas (VTR) - 4, 60%

Bunnlinjen

Demografiske trender favoriserer absolutt REITs for eldreboliger og REITs for helsetjenester med betydelige eierandeler i denne sektoren. Før du investerer i dem, lønner det seg imidlertid å vurdere flere punkter.

For det første, mens utbytteinntekten til mange av disse REIT-ene er veldig fristende i dagens miljø med lave renter når avkastningen er så høy på noen av disse REIT-ene, må du spørre om de er bærekraftige og hvilke ytterligere risikoer som tas for å tilby disse avkastningene . For det andre er høyere renter fienden for alle REIT-er, og investorer må spørre seg selv hvordan en renteheving vil påvirke enhver REIT de vurderer. Til slutt, mens de demografiske trendene er gunstige, er det viktig å holde seg på toppen av tilbudet av eldreboliger i forhold til den potensielle etterspørselen.