trofaste
Stalwart er et begrep som er popularisert av den legendariske aksjeplukkeren Peter Lynch for å beskrive et stort, veletablert selskap som fremdeles tilbyr langsiktig vekstpotensial. Lynch brukte flere kriterier for å identifisere stalwarts som han ville inkludere i porteføljen sin sammen med selskaper han utpekte som sakte dyrkere, hurtigvoksere, sykliske og snuoperasjoner. I stalwarts så han etter en sterk balanse, liten eller ingen gjeld, solid kontantstrøm, økende utbytte og inntjeningsvekst på rundt 10% til 12% per år.
Å bryte ned Stalwart
Stalwarts er den typen investeringer som ikke forventes å gi høy avkastning fra år til år (YOY). Snarere bør de generere jevn, forutsigbar avkastning som kan utgjøre en gevinst på 50% over en periode på fire eller fem år.
Lynchs aksjevalgskategorier
I sin bok "One Up on Wall Street" diskuterte Peter Lynch sin tilnærming til aksjeutvelgelse, som begynte med å se på selskaper som hadde en historie bak seg. Det var grunnlaget for hans "kjøpe det du vet" mantra som dannet grunnlaget for hans aksjeutvalg. For Lynch begynner historien med typen selskap og hvor den passer i sammenheng med en diversifisert portefølje. Lynch opprettet seks kategorier for å plassere aksjer han vurderte: sakte dyrkere, stalwarts, raske dyrkere, sykliske, snuoperasjoner og aktiva muligheter.
Finne Stalwart-selskaper
Stalwarts er tidligere hurtigvoksere som har modnet til store selskaper med tregere, men mer pålitelig vekst. Stalwart-selskaper produserer varer som er nødvendige og alltid etterspurt, noe som sikrer en sterk, jevn kontantstrøm. Selv om de ikke forventes å være topp markedsutøvere, hvis de kjøpes til en god pris, tilbyr stalwarts en oppside på rundt 50% i løpet av noen år. På grunn av den sterke kontantstrømmen, betaler hovedpersoner generelt et utbytte. Noen eksempler på stalwarts er Coca-Cola, Colgate-Palmolive og Procter & Gamble. Lynch ville holde sine bakmenn i mange år for å innse deres forståelsespotensial.
I tillegg til en sterk balanse, er et av Lynchs viktigste tiltak for et sterkt selskap P / E-vekstforholdet (PEG), som beregnes ved å dele selskapets pris-til-inntjening (PE) -grad med inntektsvekstgraden. Lynch slo fast at PEG-er under 1, 0 var en indikasjon på en underpriset aksje i forhold til vekstraten. Han vurderte aksjer med PEG-er under 0, 5 for å være et reelt kjøp. For utbyttebetalende selskaper vurderte han utbytteutbyttet for å oppnå et avkastningsjustert PEG-forhold. Wal-Mart blir ofte sitert som et eksempel på Lynchs sterke metode. Et tiår etter det opprinnelige tilbudet (IPO) var Wal-Marts PE fremdeles over 20, som ble ansett som høyt. Lynch slo imidlertid fast at selskapet fremdeles vokste med en hastighet på 25% til 30% med mye rom for utvidelse. Wal-Mart fortsatte veksten i de neste to tiårene.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.