Undervekt
Undervekt refererer til en av to situasjoner med hensyn til handel og finans. En undervektig portefølje har ikke tilstrekkelig mengde av en spesiell sikkerhet sammenlignet med vekten av den sikkerheten som er holdt i den underliggende referanseporteføljen. Undervekt kan også henvise til en analytikers mening om fremtidig ytelse av en sikkerhet i scenarier der det forventes å underprestere.
Forstå Undervekt
Mens en undervektig portefølje kan identifiseres gjennom enkel matematikk ved å bestemme hvilken prosentandel av en portefølje som er rettet mot en bestemt eiendel, identifiseres en undervektig aksje på mer fleksible vilkår basert på variablene valgt av analytikeren som gjør bestemmelsen.
Undervektige porteføljer
En undervektig portefølje oppstår når prosentandelen eller vekten av en spesiell sikkerhet i den forvaltede porteføljen er lavere enn den som holdes i referanseporteføljen. Hvis for eksempel referanseporteføljen hadde en spesiell sikkerhet med en vekt på 20% og investorporteføljen bare hadde 10% vekt i den sikkerheten, vil den bli ansett å være undervektig i den aktuelle sikkerheten.
En porteføljeforvalter kan gjøre verdipapirer undervektige hvis de tror at de spesifikke verdipapirene vil underprestere sammenlignet med de andre verdipapirene i porteføljen. Vurder for eksempel en sikkerhet i referanseporteføljen med en vekt på 10%. Hvis lederen tror at sikkerheten vil underprestere over en viss periode, kan han tildele sikkerheten en vekt på under 10% - si til 8% - for den perioden. De 2% som ikke lenger er rettet mot den sikkerheten, kan tildeles andre verdipapirer som har mer positive utsikter i håp om å øke forventet avkastning for den samlede porteføljen.
Undervektige forventninger
Analytikere kan referere til en sikkerhet som undervekt når forventet avkastning er under gjennomsnittlig avkastning for industrien, sektoren eller markedet som er valgt som sammenligningspunkt. I denne sammenheng er det å være undervekt lik en forventning om dårlig ytelse og kan være basert på noen få utvalgte variabler valgt av analytikeren som gjør bestemmelsen.
Det er ingen fastsatt tidsramme eller spesifikk referanseindeks for en analytiker for å foreta denne bestemmelsen, noe som fører til avvik basert på analytikeruttalelse og de nøyaktige variablene som er valgt som sammenligningspunkt. Dette kan føre til at en aksje blir ansett som undervektig sammenlignet med en indeks, men ikke sammenlignet med en annen, noe som fører til to forskjellige anbefalinger.
Eksempel på å være undervektig
Investorer kan bruke konseptet å være undervektig i stor skala for å gjøre slutninger om markedet og individuelle aksjer. For eksempel, ifølge en forskningsnotat fra UBS i mai 2017, hadde hedgefond den minste mengden Apple sammenlignet med dens vekting i indekser på det tidspunktet, noe som gjorde dem til historisk undervektige. Analytikerne tolket undervekten til å bety at aksjen ville fortsette å avansere etter hvert som fondsforvaltere begynte å kjøpe den for å fange opp rallyutviklingen.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.