Utvannet inntjening per aksje (utvannet EPS) definisjon
Utvannet EPS er en beregning som brukes til å måle kvaliteten på selskapets inntjening per aksje (EPS) hvis alle konvertible verdipapirer ble utøvd. Konvertible verdipapirer er alle utestående konvertible foretrukne aksjer, konvertible obligasjoner, aksjeopsjoner og warrants. Med mindre et selskap ikke har noen ytterligere potensielle aksjer (sjeldne) aksjer, vil den utvannede EPS alltid være lavere enn den enkle eller grunnleggende EPS.
Formelen for utvannet fortjeneste per aksje
Utvannet EPS = Netto inntekt − Foretrukne utbytterWASO + CDSwhere: WASO = Vektede gjennomsnittlige aksjer Utestående CDS = Konvertering av utvanningsverdipapirer Utvannede verdipapirer = In-the-money opsjoner, garanterer og andre verdipapirer \ begynne {justert} & \ text {Utvannet EPS} = \ frac {\ text {Nettoinntekt} - \ tekst {Foretrukket utbytte}} {\ tekst {WASO} + \ tekst {CDS}} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ tekst {WASO} = \ tekst {Vektet Gjennomsnittlige aksjer utestående} \\ & \ text {CDS} = \ text {Konvertering av utvanningsverdipapirer} \\ & \ text {Dilutive Securities} = \ text {In-the-money-alternativer, warrants} \\ & \ text {og andre verdipapirer} \\ \ end {alignet} Utvannet EPS = WASO + CDSNet Inntekt − Foretrukne utbytter der: WASO = Vektet gjennomsnittlig andel Utestående CDS = Konvertering av utvanningsverdipapirer Fortynnende verdipapirer = In-the-money opsjoner, garanterer og andre verdipapirer
01:10Resultat per aksje forklart
Hva forteller fortynnet inntjening per aksje (utvannet EPS)?
Utvannet EPS vurderer hva som ville skje hvis utvannede verdipapirer ble utøvd. Vannverdipapirer er verdipapirer som ikke er vanlig aksje, men som kan konverteres til vanlig aksje hvis innehaveren benytter seg av dette alternativet. Hvis konverterte, utvanningsverdipapirer øker effektivt det vektede antall utestående aksjer, noe som reduserer EPS.
Betydningen av EPS
Inntjening per aksje, verdien av inntjening per aksje av utestående vanlige aksjer, er et veldig viktig tiltak for å vurdere et selskaps økonomiske helse. Når du rapporterer økonomiske resultater, er inntekter og EPS de to mest vurderte beregningene.
EPS rapporteres i et selskaps resultatregnskap, og bare offentlige selskaper er pålagt å rapportere det. I inntektsrapportene rapporterer selskaper både primær og utvannet EPS, men fokuset er generelt sett på det mer konservative utvannede EPS-tiltaket. Uttyngende EPS anses som en konservativ beregning fordi det indikerer et worst-case scenario med tanke på EPS.
Det er lite sannsynlig at alle som har opsjoner, tegningsretter, konvertible foretrukne aksjer osv. Vil konvertere sine aksjer samtidig. Hvis ting går bra, er det imidlertid en god sjanse for at alle opsjoner og cabrioleter blir konvertert til vanlig aksje.
En stor forskjell mellom et selskaps grunnleggende EPS og utvannet EPS kan indikere høy potensiell utvannelse for selskapets aksjer, en ubehagelig attributt ifølge de fleste analytikere og investorer. For eksempel har selskap A 9 milliarder dollar utestående aksjer. Det er en $ 0, 10 forskjell mellom den grunnleggende EPS og utvannede EPS. Mens 0, 10 dollar virker ubetydelig, tilsvarer det 900 millioner dollar i verdi som ikke er tilgjengelig for investorer.
Vanlige utvanningsverdier
Konvertible foretrukne aksjer, aksjeopsjoner og konvertible obligasjoner er vanlige typer utvanningsverdipapirer. Konvertible foretrukne aksjer er en foretrukket andel som kan konverteres til en felles aksje når som helst. Aksjer, en felles ansattytelse, gir kjøperen rett til å kjøpe aksjer til en fast pris til et bestemt tidspunkt.
Konvertible obligasjoner ligner på konvertible foretrukne aksjer, da de konverteres til vanlige aksjer til de prisene og tidspunktene som er angitt i kontraktene. Alle disse verdipapirene, hvis de ble utøvd, vil øke antall utestående aksjer og redusere EPS.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.