Nytt paradigme
I investeringsverdenen er et nytt paradigme et revolusjonerende nytt konsept, idé eller måte å gjøre ting på som erstatter den gamle troen eller måtene å gjøre ting på. Dette kan stamme fra en politisk eller økonomisk hendelse, et nytt funn i akademia, ny teknologi eller innovasjon, en ny virksomhet eller næringslivsleder eller en annen viktig hendelse. Nye paradigmideer eller konsepter er så revolusjonerende at mange mennesker tror det vil endre hvordan vi tenker og handler fremover.
Nytt paradigme henter sine røtter fra ideen om et paradigmeskifte i vitenskapen, der teknologi eller nye funn fullstendig endrer måten folk tenker på eller samhandler med et emne.
Viktige takeaways
- Et nytt paradigme er en ny måte å tenke eller gjøre ting som erstatter det gamle.
- Nye paradigmer i aksjeverdenen kan bety et stort gevinstpotensial når investorer hoper seg inn i revolusjonerende nye ideer.
- Investorer i nye paradigmeideer bør trå varsomt fordi prisene kan bli for oppblåst basert på hypen. Når virkeligheten setter inn, kan den virkelige verdien av selskapet eller selskapene være betydelig lavere enn den maksimale aksjekursen.
Forstå et nytt paradigme
Investorer kan se nye paradigmer utfolde seg for øynene når de ser aksjene til selskaper som er på grensen til innovasjon. En aksje kan sveve basert på den revolusjonerende måten å gjøre ting på.
Investorer må imidlertid være klar over at ikke alle nye paradigmer kommer ut eller slutter godt. Mens selskaper som Amazon Inc. (AMZN) —som så etterspørselen etter internett-shopping og utnyttet det — så stor suksess, gjorde ikke alle selskaper det. Legemiddelsektoren er fylt av selskaper som "er på randen" for å gjøre store funn som kan forandre verden eller helsevesenet, men likevel kommer mange av medisinene eller behandlingene de gjør aldri ut av utviklingsstadiet. Deres aksjer kan (eller kanskje ikke) poppe høyere på spekulativ etterspørsel, bare for å falle rett tilbake til der de startet det, eller lavere.
Investorer som satser på selskapene som virkelig starter et nytt paradigme, eller utnytter et nytt paradigme, kan tjene mye penger på lang sikt, men å finne de selskapene er ikke alltid like lett. Disse selskapene er ofte svært spekulative, har negativ inntjening og blir misforstått i sine tidlige stadier. Det er først i de senere stadier, når prisen på aksjen har steget betydelig, at de fleste investorer blir klar over det og begynner å hoppe på. Dette kan skape mye volatilitet, noe som gjør det vanskelig for investorene å holde seg til aksjen (e) på lang sikt.
Mellom 1997 og 2009 hadde Amazon-aksjen syv dråper på 60% eller mer, og aksjen falt med 95% mellom 2000 og 2001. Opprinnelig falt aksjen med 46% etter den innledende børsnoteringen (IPO), deretter samlet fra et lavt på 1, 31 dollar og har aldri sett den prisen igjen. Noen tidlige investorer kan ha tjent pent, men ville trolig blitt rystet ut av de mange alvorlige fallene i god tid før aksjekursen falt 2000 dollar i 2018.
Mens Amazon trivdes med å komme ut av dotcom-krasjet (2000 til 2002) - som var basert på det nye paradigmet på internett - gjorde ikke mange av de andre "internett" -aksjene. Mer enn 50% av dotcom-selskapene gikk konkurs, og 48% som overlevde frem til 2004 gjorde det til betydelig lavere aksjekurser. Det tok mange år de fleste selskaper å hente tilbake aksjekursene som skjedde i 2000, og mange handlet fortsatt langt under disse nivåene. Amazons aksjekurs beveget seg ikke over året 2000 høyt fram til 2016.
Nye paradigmer blir ofte fulgt av en beregning fordi investorer overvurderer hvor mye som vil endre seg. De driver verdivurderingen for høyt, og prisene faller betydelig etter at virkeligheten har kommet i. Til syvende og sist må selskaper produsere overskudd for å rettferdiggjøre høye aksjekurser. Hvis selskapene ikke kan generere overskudd, uansett hvor ny ideen eller produktet deres er, vil investorene til slutt vokse seg forsiktige og forlate aksjen.
Harvard Business Review publiserer ofte brikker fordypet i paradigmeskift eller nye paradigmer i virksomhets- og investeringsverdenene. For eksempel, “Du trenger ikke å velge mellom raskt, billig eller bra. I stedet, Change the Paradigm ”(april 2018) utgir at ledere i stedet for å gå på akkord med to av de tre verdiene ovenfor, i stedet bør fokusere på å optimalisere dem alle. Ved å være kreative, bruke data og modellere oppførselsatferd argumenterer artikkelforfatterne for at ledere bør kunne tenke nytt slik de gjør avveininger. Nye måter å tenke på, som dette, kan hjelpe investorer med å ramme inn ulike utfordringer, for eksempel hvilke eiendeler eller aktivaklasser de skal velge for en portefølje.
Ekte verdenseksempler på nye paradigmer
Begrepet "nytt paradigme" ble et mye brukt uttrykk på 1990-tallet, ettersom markedsføringsfirmaer og bedrifter begynte å bruke begrepet for nesten ethvert nytt produkt eller kampanje. Det ble spesielt brukt i løpet av dotcom boom årene. Noen ganger virket det som om alt og alt involvert med Internett ble beskrevet som et "nytt paradigme" eller et "paradigmeskifte."
Årene på slutten av 1990-tallet var preget av høytflyvende tech-aksjer som til slutt krasjet. Fra 1995 til 2000 steg den teknologidominerte NASDAQ-indeksen fra under 1000 poeng til mer enn 5000 poeng. Teknologiselskaper ble et nytt paradigme for investorer og analytikere da deres produkter og tankemåter hadde muligheten til å endre måten virksomheten opererte og vokste på. Internett endret absolutt ting, men investorer verdsatte først selskapene for høyt. Den virkelige verdien på den tiden var betydelig lavere enn toppprisene investorene drev disse selskapene opp til.
Den store resesjonen ga også et nytt paradigme for mange investorer da forestillingen om å rote ut og støtte mer bærekraftige investeringer kom i rampelyset. Det ble viktig for noen investorer og kapitalforvaltere å ta hensyn til miljømessige, sosiale og styringsmessige faktorer når de investerte. Som det ble tydelig med boligboblen og krisen, viste komplekse finansielle instrumenter som pantesikrede verdipapirer uten sunne underliggende eiendeler katastrofale.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.