Maple Bond
A Maple Bond er en obligasjon denominert i kanadiske dollar som selges i Canada av utenlandske finansinstitusjoner og selskaper. I likhet med andre utenlandske obligasjoner, som Bulldog Bond, Samurai Bond og Matilda Bond, lar Maple Bond innenlandske investorer (i dette tilfellet kanadiske investorer) investere i utenlandske selskaper uten å bekymre seg for effekten av valutasvingninger.
Forstå Maple Bond
Et innenlandsk selskap kan velge å gå inn i et utenlandsk marked hvis det tror at det vil få attraktive renter i dette markedet, eller hvis det har behov for utenlandsk valuta. Når et selskap bestemmer seg for å benytte seg av et utenlandsk marked, kan det gjøre det ved å utstede obligasjoner denominert i valutaen til det tiltenkte markedet. En utenlandsk utsteder som ønsker tilgang til det kanadiske gjeldsmarkedet, vil utstede en obligasjon kalt Maple Bond, kåret til anerkjennelse av det nasjonale symbolet på Canada, Maple.
Da begrensninger på utenlandsk innhold på registrerte investeringer ble fjernet i Canada i 2005, fikk lønnsobligasjoner raskt popularitet. Før eliminering av regler for utenlandsk eiendom (FPR) var registrerte investorer begrenset i hvor mye de var i stand til å investere i utenlandske investeringer, og var begrenset til å investere bare 30% utenfor Canada. I følge Statistics Canada ble det investert nesten 27 milliarder dollar i mapleobligasjoner i 2006. Imidlertid stupte populariteten deres som et resultat av kredittkrisen i 2008, da kanadiske investorer gikk av fra gjeld solgt av utenlandske selskaper. Ettersom kursen for kanadisk gjeld jevnt og trutt har blitt lavere enn amerikansk gjeld siden 2016, har populariteten til disse obligasjonene skutt opp igjen da tilbudet om Maple-obligasjoner hoppet til et rekordhøyt på 14, 9 milliarder dollar i 2017.
Mapleobligasjoner er obligasjoner i den kanadiske dollar utstedt av utenlandske selskaper eller låntakere i det kanadiske rentemarkedet. Låntakere vil vanligvis utstede gjeld i Maple Bond-markedet hvis de kan oppnå finansiering til en tilsvarende eller lavere kostnad enn hva som er tilgjengelig i andre markeder. Utstedelsen av Maple Bonds påvirkes derfor av hvor kostnadseffektivt det er for utstederen å låne i kanadiske dollar og bytte inntektene tilbake til den valgte finansieringsvalutaen. Siden den utenlandske utstederen påtar seg kredittrisikoen når den utsteder obligasjoner i kanadiske dollar, er den utsatt for eventuelle kostnader eller fordeler fra endringene i valutakursen til kanadiske dollar til den utenlandske utsteders valuta. For eksempel kan et amerikansk selskap som utsteder Maple Bonds bli møtt med høyere kupongbetalinger i amerikanske dollar, og dermed en høyere kostnad for å låne, hvis valutakursene økte betydelig. CAD 40-kuponger som ble betalt for til en tilsvarende kurs på USD 33, kan nå koste det utstedende selskapet USD 36 hvis valutakursene økte.
Siden investor ikke har noen valutarisiko ved å holde disse obligasjonene, er Maple Bonds en attraktiv investeringssikkerhet for kanadiske investorer. Kanadiere bruker også disse obligasjonene for å diversifisere renteplassene og tjene inkrementell avkastning mens de unngår valutarisiko. Maple Bonds gir med andre ord en mulighet til å investere i utenlandske selskaper uten å måtte håndtere virkningene av valutasvingninger.
Utenlandske selskaper kan bruke maple obligasjonslån for å skaffe kanadiske dollar for å sette opp virksomhet i Canada. I 2017 lånte The Walt Disney Company, Apple Inc., Pepsico Inc. og United Parcel Service (UPS) Inc. alle fra det kanadiske markedet ved hjelp av Maple Bonds. Apple hentet for eksempel 2, 5 milliarder dollar til en kurs på 2, 513% fra kanadiske renteinvestorer gjennom AA + -rente på syv-årige sedler, som var i form av usikret gjeld.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.