Grunnleggende om støtte og motstand

Begrepene støtte og motstand er utvilsomt to av de mest omtalte egenskapene til teknisk analyse. Disse begrepene er del av å analysere kartmønstre, og brukes av handelsmenn til å referere til prisnivåer på diagrammer som har en tendens til å fungere som barrierer, og hindrer at en eiendels pris blir presset i en viss retning. Til å begynne med virker forklaringen og ideen bak å identifisere disse nivåene lett, men som du vil finne ut, kan støtte og motstand komme i forskjellige former, og konseptet er vanskeligere å mestre enn det først vises.

Handel med støtte og motstand

Definere støtte, motstand

Støtte er et prisnivå der en nedgang kan forventes å ta pause på grunn av en konsentrasjon av etterspørsel. Når prisen på eiendeler eller verdipapirer synker, øker etterspørselen etter aksjene og danner dermed støttelinjen. I mellomtiden oppstår motstandssoner på grunn av salg når prisene øker.

Når et område eller "sone" med støtte eller motstand er identifisert, gir det verdifulle potensielle handelsinngangs- eller utreisepunkter. Dette skyldes at når en pris når et poeng av støtte eller motstand, vil den gjøre en av to ting - sprette tilbake fra støtte- eller motstandsnivået, eller bryte prisnivået og fortsette i sin retning - til den treffer neste støtte eller motstandsnivå.

De fleste former for handler er basert på troen på at støtte- og motstandssoner ikke vil bli ødelagt. Enten prisen blir stoppet av støtte- eller motstandsnivået, eller den bryter gjennom, kan handelsmenn "satse" på retningen og kan raskt avgjøre om de stemmer. Hvis prisen beveger seg i feil retning, kan stillingen lukkes med et lite tap. Hvis prisen beveger seg i riktig retning, kan imidlertid flyttingen være betydelig.

Viktige takeaways

• Tekniske analytikere bruker støtte- og motstandsnivåer for å identifisere prispunkter på et diagram der sannsynlighetene favoriserer en pause eller reversering av en rådende trend.
• Støtte oppstår der en nedtrend forventes å ta pause, på grunn av en konsentrasjon av etterspørselen.
• Motstand oppstår der en oppgang forventes å stoppe midlertidig på grunn av en konsentrasjon av tilførselen.
• Markedspsykologi spiller en stor rolle ettersom handelsmenn og investorer husker fortiden og reagerer på endrede forhold for å forutse fremtidig markedsbevegelse.

Det grunnleggende

De fleste erfarne handelsmenn vil kunne fortelle mange historier om hvordan visse prisnivåer har en tendens til å forhindre at handelsmenn skyver prisen på en underliggende eiendel i en viss retning. Anta for eksempel at Jim hadde en posisjon på aksjen mellom mars og november og at han ventet at verdien på aksjene ville øke.

La oss se for oss at Jim legger merke til at prisen ikke klarer å komme over $ 39 flere ganger over flere måneder, selv om den har kommet veldig nær å bevege seg over dette nivået. I dette tilfellet vil handelsmenn kalle prisnivået nær 39 dollar for et motstandsnivå. Som du ser av diagrammet nedenfor, blir motstandsnivåer også sett på som et tak fordi disse prisnivåene hindrer markedet i å flytte prisene oppover.

Figur 1

På den andre siden av mynten har vi prisnivåer som er kjent som support. Denne terminologien refererer til priser på et diagram som har en tendens til å fungere som et gulv ved å forhindre at en eiendels pris blir presset nedover. Som du ser av diagrammet nedenfor, kan muligheten til å identifisere et støttenivå også sammenfalle med en god kjøpsmulighet, fordi dette generelt er området der markedsdeltakerne ser god verdi og begynner å presse prisene høyere igjen.

Figur 2

Trendlinjer

Eksemplene over viser et konstant nivå som forhindrer at en eiendels pris beveger seg høyere eller lavere. Denne statiske barrieren er en av de mest populære formene for støtte / motstand, men prisen på finansielle eiendeler utvikler seg vanligvis oppover eller nedover, så det er ikke uvanlig å se disse prisbarrierene endre seg over tid. Dette er grunnen til å forstå begrepene trending og trendlinjer er viktig når du lærer om støtte og motstand.

Når markedet trender oppover, dannes motstandsnivåer når prisaksjonen bremser og begynner å trekke seg tilbake mot trendlinjen. Dette skjer som et resultat av gevinsttaking eller usikkerhet på kort sikt for en bestemt emne eller sektor. Den resulterende prisaksjonen gjennomgår en "platå" -effekt, eller et lite fall i aksjekursen, noe som skaper en kortsiktig topp.

Mange handelsmenn vil følge nøye med på prisen på et verdipapir da det faller mot den bredere støtten til trendlinjen fordi dette historisk sett har vært et område som har forhindret at eiendelenes pris beveget seg betydelig lavere. Som du ser for eksempel fra Newmont Mining Corp (NEM) -diagrammet nedenfor, kan en trendline gi støtte til et aktivum i flere år. I dette tilfellet, legg merke til hvordan trendlinjen økte prisen på Newmonts aksjer i en lengre periode.

Figur 3

På den annen side, når markedet trender til ulempen, vil handelsmenn se etter en serie fallende topper og vil forsøke å koble disse toppene sammen med en trendline. Når prisen nærmer seg trendlinjen, vil de fleste handelsmenn se etter at eiendelen vil møte salgspress og kan vurdere å gå inn i en kort posisjon fordi dette er et område som har presset prisen nedover i det siste.

Støtten / motstanden til et identifisert nivå, enten det er oppdaget med en trendlinje eller gjennom en annen metode, anses å være sterkere jo flere ganger prisen tidligere har vært i stand til å bevege seg utover den. Mange tekniske handelsmenn vil bruke sine identifiserte støtte- og motstandsnivåer for å velge strategiske inngangs- / utgangspunkter fordi disse områdene ofte representerer de prisene som er mest innflytelsesrike for en eiendels retning. De fleste handelsmenn er sikre på disse nivåene i den underliggende verdien av eiendelen, så volumet øker generelt mer enn vanlig, noe som gjør det mye vanskeligere for handelsmenn å fortsette å kjøre prisen høyere eller lavere.

I motsetning til de rasjonelle økonomiske aktørene fremstilt av økonomiske modeller, er ekte menneskelige handelsmenn og investorer emosjonelle, gjør kognitive feil og faller tilbake på heuristikker eller snarveier. Hvis folk var rasjonelle, ville støtte- og motstandsnivåer ikke fungert i praksis!

Runde tall

Et annet vanlig kjennetegn på støtte / motstand er at en eiendels pris kan ha en vanskelig tid med å bevege seg utover et prisnivå som for eksempel er $ 50. De fleste uerfarne handelsmenn har en tendens til å kjøpe eller selge eiendeler når kursen er på et helt tall fordi de mer sannsynlig vil føle at en aksje er rimelig verdsatt til slike nivåer. De fleste målpriser eller stoppordrer satt av enten detaljinvestorer eller store investeringsbanker plasseres til runde prisnivåer snarere enn til priser som $ 50, 06. Fordi så mange ordrer er plassert på samme nivå, har disse runde tallene en tendens til å fungere som sterke prisbarrierer. Hvis alle kundene til en investeringsbank legger inn salgsordrer til et foreslått mål på for eksempel $ 55, ville det ta et ekstremt antall innkjøp for å absorbere dette salget, og det ville derfor oppstå et nivå av motstand.

Rørende gjennomsnitt

De fleste tekniske handelsmenn har kraften fra ulike tekniske indikatorer, for eksempel glidende gjennomsnitt, for å forutsi fremtidig fart på kort sikt, men disse handelsmennene innser aldri fullstendig evnen disse verktøyene har for å identifisere nivåer av støtte og motstand. Som du ser av diagrammet nedenfor, er et glidende gjennomsnitt en linje i stadig endring som glatter ut tidligere prisdata, samtidig som den næringsdrivende kan identifisere støtte og motstand. Legg merke til hvordan prisen på eiendelen finner støtte ved det bevegelige gjennomsnittet når trenden er oppe, og hvordan den fungerer som motstand når trenden er nede.

Figur 4

Næringsdrivende kan bruke glidende gjennomsnitt på en rekke måter, for eksempel å forutse trekk til oppsiden, når prislinjer krysser over et glidende gjennomsnitt, eller for å avslutte handler, når prisen faller under et glidende gjennomsnitt. Uansett hvordan det bevegelige gjennomsnittet brukes, skaper det ofte "automatiske" støtte- og motstandsnivåer. De fleste handelsmenn vil eksperimentere med forskjellige tidsperioder i sine bevegelige gjennomsnitt, slik at de kan finne den som fungerer best for denne spesifikke oppgaven.

Andre indikatorer

I teknisk analyse er det utviklet mange indikatorer for å identifisere barrierer for fremtidig prishandling. Disse indikatorene virker kompliserte til å begynne med, og det tar ofte praksis og erfaring å bruke dem effektivt. Uansett indikatorens kompleksitet, bør tolkningen av den identifiserte barrieren imidlertid være i samsvar med dem som oppnås gjennom enklere metoder.

1, 62

Det "gylne forholdet" som ble brukt i Fibonacci-sekvensen, og også observert gjentatte ganger i natur og sosial struktur.

For eksempel er Fibonacci retracement-verktøyet en favoritt blant mange kortvarige handelsmenn, fordi det tydelig identifiserer nivåer av potensiell støtte / motstand. Resonnementet bak hvordan denne indikatoren beregner de forskjellige nivåene av støtte og motstand er utenfor omfanget av denne artikkelen, men legg merke til i figur 5 hvordan de identifiserte nivåene (stiplede linjer) er hindringer for den kortsiktige retningen av prisen.

Figur 5

Måling av betydningen av soner

Husk hvordan vi brukte begrepene "gulv" for støtte og "tak" for motstand "> tilbakespring av taket (motstand). En ball som fortsetter å sprette mellom gulvet og taket ligner et handelsinstrument som opplever priskonsolidering mellom støtte- og motstandssoner. Tenk deg nå at ballen, i løpet av midtre flukt, endres til en bowlingball. Denne ekstra kraften, hvis den brukes på vei opp, vil presse ballen gjennom motstandsnivået; på vei ned, vil den skyv ballen gjennom støttenivået. Uansett er det behov for ekstra kraft eller entusiasme fra enten okser eller bjørner for å bryte gjennom støtten eller motstanden.

Ofte vil et støttenivå til slutt bli et motstandsnivå når prisen prøver å gå opp igjen, og omvendt vil et motstandsnivå bli et støttenivå når prisen midlertidig faller tilbake. Prisdiagrammer lar handelsmenn og investorer visuelt identifisere områder med støtte og motstand, og de gir ledetråder om betydningen av disse prisnivåene. Mer spesifikt ser de på:

Antall berøringer . Jo flere ganger prisen tester et støtte- eller motstandsområde, desto mer betydelig blir nivået. Når prisene fortsetter å sprette fra et støtte- eller motstandsnivå, merker flere kjøpere og selgere og vil basere handelsbeslutninger på disse nivåene.

Foregående prisflytt . Støtte- og motstandssoner vil sannsynligvis være mer betydningsfulle når de blir gitt foran av bratte fremskritt eller fall. For eksempel vil en rask, bratt framgang eller oppgang bli møtt med mer konkurranse og entusiasme og kan bli stoppet av et mer betydelig motstandsnivå enn en langsom, jevn fremgang. En langsom fremgang vekker kanskje ikke så mye oppmerksomhet. Dette er et godt eksempel på hvordan markedspsykologi driver tekniske indikatorer.

Volum til bestemte prisnivåer. Jo mer kjøp og salg som har skjedd på et bestemt prisnivå, jo sterkere vil støtte- eller motstandsnivået være. Dette fordi handelsmenn og investorer husker disse prisnivåene og er tilbøyelige til å bruke dem igjen. Når sterk aktivitet forekommer under høyt volum og prisen synker, vil sannsynligvis mye salg forekomme når prisen går tilbake til det nivået, siden folk er langt mer komfortable med å avslutte en handel på breakeven-punktet i stedet for med tap.

Tid . Støtte- og motstandssoner blir mer betydningsfulle hvis nivåene har blitt testet regelmessig over en lengre periode.

Bunnlinjen

Støtte- og motstandsnivåer er et av nøkkelbegrepene som brukes av tekniske analytikere og danner grunnlaget for et bredt utvalg av tekniske analyseverktøy. Grunnleggende om støtte og motstand består av et støttenivå, som kan sees på som gulvet under handelspriser, og et motstandsnivå, som kan tenkes å være taket. Prisene faller og tester støttenivået, som enten vil "holde", og prisen vil sprette opp igjen, eller støttenivået blir brutt, og prisen vil falle gjennom støtten og sannsynligvis fortsette lavere til neste støttenivå.

Å bestemme fremtidige støttenivåer kan drastisk forbedre avkastningen av en kortsiktig investeringsstrategi fordi den gir handelsmenn et nøyaktig bilde av hvilke prisnivåer som bør gi opp prisen på en gitt sikkerhet i tilfelle en korreksjon. Motsatt kan det å forutse et motstandsnivå være fordelaktig fordi dette er et prisnivå som potensielt kan skade en lang posisjon, noe som betyr et område hvor investorer har en høy vilje til å selge sikkerheten. Som nevnt over, er det flere forskjellige metoder å velge når man skal identifisere støtte / motstand, men uansett metode forblir tolkningen den samme - det forhindrer at prisen på et underliggende aktivum beveger seg i en viss retning.