Skattesmarte måter å hjelpe barna / barnebarna med å betale for college

Mange sier at et hjem er den største enkeltinvesteringen du noen gang har gjort, men vurder dette: Den nasjonale medianprisen for eksisterende bolig var $ 199 500 i oktober i år. Det er mindre enn de estimerte 210 388 dollar det vil koste å sende toåringen din til en offentlig statlig høyskole i fire år. Tenker du på en privat høyskole? Det kommer til å løpe 465 516 dollar når pjokken er klar for høyere utdanning.

Høgskolekostnadene øker omtrent to ganger inflasjonen hvert år - en trend som forventes å fortsette på ubestemt tid. Her er hva du kan forvente å betale for hvert år med undervisning, avgifter og rom og styre når barna (eller barnebarna) er klare til å ta turen til college (forutsatt en jevn inflasjonshastighet på 6% i college):

Merk : Vil du se et estimat på hvor mye det vil koste å sende barnet ditt eller barnebarnet ditt til college "> College Cost Calculator at College Savings Plans Network.

Husk at disse tallene representerer et kostnadsår. antall år barnet ditt går på college vil avhenge av graden (e) han eller hun søker. Mens mange studenter vil kvalifisere seg for økonomisk støtte, stipend og tilskudd for å dekke høyskolekostnader, er det fremdeles en rekke måter å redusere collegeutgiftene ytterligere. En av de enkleste måtene er å investere pengene du har satt av til ditt barns eller barnebarns collegeår i skattesmarte investeringsbiler. Disse planene og kontoene gir deg mulighet til å spare effektivt for utdannelsen til barnet ditt eller barnebarnet ditt, mens du beskytter sparepengene fra US Internal Revenue Service så mye som mulig.

529 Planer

"En av de beste måtene å hjelpe et barn økonomisk mens du begrenser ditt eget skatteplikt, er bruken av 529 college-planer, " sier Sam Davis, partner / finansiell rådgiver i TBH Global Asset Management. En 529-plan er en skattefordelt investeringsplan som lar familier spare for fremtidige studiekostnader for en mottaker. Planene har høye rammer for bidrag, som gjøres med dollar etter skatt. Du kan bidra opp til det årlige ekskluderingsbeløpet, for øyeblikket $ 14 000, hvert år (den "årlige ekskluderingen" er det maksimale beløpet du kan overføre ved gave - i form av kontanter eller andre eiendeler - til så mange mennesker du ønsker, uten å pådra en gave skatt). Alle uttak fra 529 er fri fra føderal inntektsskatt så lenge de brukes til kvalifiserte utdannelsesutgifter (de fleste stater tilbyr også skattefrie uttak). Det er to typer 529 planer:

• 529 Spareplaner - Disse planene fungerer som andre investeringsplaner som 410 (k) s og Individuelle pensjonskontoer (IRAs), ved at dine bidrag er investert i aksjefond eller andre investeringsprodukter. Kontoinntekter er basert på markedsresultatene til de underliggende investeringene, og de fleste planer tilbyr aldersbaserte investeringsalternativer som blir mer konservative etter hvert som mottakeren nær college alder. 529 spareplaner kan bare administreres av stater.
• 529 Forhåndsbetalte undervisningsplaner - Forhåndsbetalte undervisningsplaner (også kalt garanterte spareplaner) lar familier låse inn dagens skolepenger ved å forhåndskjøpe undervisning. Programmet utbetaler til fremtidig pris til noen av statens kvalifiserte institusjoner når mottakeren er på college. Hvis mottakeren ender opp med å gå til en statlig eller privat skole, kan du overføre kontoen eller få tilbakebetaling. Forhåndsbetalte undervisningsplaner kan administreres av stater og institusjoner for høyere utdanning.

"Jeg anbefaler klientene mine sterkt å finansiere 529 planer for uovertruffen skattelettelser, " sier Davis. "Selv om bidragene ikke er fradragsberettiget på den føderale selvangivelsen din, blir investeringen din utsatt for skatter, og utbetalinger for å betale for støttemottakers collegekostnader kommer ut av staten skattefri."

Tradisjonelle og Roth IRAs

En IRA er en skattemessig fordelaktig sparekonto der du holder investeringer som aksjer, obligasjoner og aksjefond. Du får velge investeringene i kontoen, og kan justere investeringene etter hvert som dine behov og mål endres. Generelt sett, hvis du trekker deg fra IRA før du er 59, 5 år gammel, skylder du en tilleggsskatt på 10% på den tidlige distribusjonen.

Imidlertid kan du ta ut penger fra tradisjonelle eller Roth IRA før du fyller 59, 5 år uten å betale 10% tilleggsskatt for å betale for kvalifiserte utdannelsesutgifter for deg selv, ektefellen din eller barna eller barnebarna dine i året uttaket gjøres. Frafallet gjelder bare 10% -straff, og skal ikke forveksles med å unngå inntektsskatt.

Å bruke pensjonisttilskuddene dine til å betale for barnet ditt eller barnebarns høyskoleopplæring kommer med et par ulemper. For det første tar det penger ut av pensjonsfondet ditt - penger som ikke kan settes inn igjen - så du må sørge for at du er godt finansiert for pensjonisttilværelse utenfor IRA. For det andre kan IRA-distribusjoner regnes som inntekt på følgende års søknad om økonomisk støtte, noe som kan påvirke kvalifiseringen for behovsbasert økonomisk støtte.

For å unngå å dyppe i din egen pensjon, kan du sette opp en Roth IRA i navnet til barnet ditt eller barnebarnet ditt. Hvis barnet ditt er mindreårig (definert som å være yngre enn 18 eller 21 år, avhengig av staten du bor), vil mange banker, meglere og verdipapirfond la deg opprette en depot eller verge IRA. Som foresatt kontrollerer du (voksen) eiendelene i forvarings IRA til barnet ditt fyller 18 år (eller 21 i noen stater), på hvilket tidspunkt eiendelene blir overført til barnet. Barnet ditt (ikke du) må ha tjent inntekter fra en jobb i løpet av året det ytes bidrag, men du kan finansiere hans eller hennes årlige bidrag, opp til det maksimale beløpet. Skattemyndighetene bryr seg ikke hvor pengene kommer fra så lenge de ikke overstiger beløpet barnet ditt tjente. Hvis barnet ditt for eksempel tjener 500 dollar på en sommerjobb, kan du gjøre $ 500-bidraget til Roth IRA med dine egne penger, og barnet ditt kan gjøre noe annet med inntekten sin.

Coverdells

En Coverdell utdanningsparekonto (ESA) kan opprettes i et bank- eller meglerfirma for å betale de kvalifiserte utdanningsutgiftene til ditt barn eller barnebarn. I likhet med 529 planer, tillater Coverdells penger å vokse skatteutsatt, og uttak er skattefrie på føderalt nivå (og i de fleste tilfeller statlig nivå) når de brukes til å kvalifisere utdanningsutgifter. Coverdell-fordeler gjelder utgifter til høyere utdanning, samt utgifter til grunnskole og videregående opplæring. Hvis pengene brukes til ikke-kvalifiserte utgifter, skylder du skatt og en inntekt på 10% på inntektene.

Coverdell-bidrag er ikke fradragsberettigede, og bidrag må gjøres før mottakeren fyller 18 år (med mindre han eller hun er en mottaker med spesielle behov, som definert av IRS). Mens mer enn en Coverdell kan settes opp for en enkelt støttemottaker, er det maksimale bidraget per mottaker per år begrenset til $ 2000. For å bidra til en Coverdell må den endrede justerte bruttoinntekten (MAGI) være mindre enn $ 110 000 som en enkelt filer (eller $ 220 000 som et ektepar som innleverer i felleskap).

Forvaringsregnskap

Uniform Gifts to Minors Act (UGMAs) og Uniform Transfers to Minors Act (UTMAs) er depotkontoer som lar deg sette penger og / eller eiendeler i tillit til et mindreårig barn eller barnebarn. Som bobestyrer administrerer du kontoen til barnet fyller majoritetsalderen, som er mellom 18 og 21 år, avhengig av din tilstand. Når barnet når den alderen, eier han eller hun kontoen og kan bruke pengene på noen måte. Det betyr at han eller hun ikke trenger å bruke pengene til utgifter til utdanning.

Selv om det ikke er noen grenser for bidrag, kan foreldre og besteforeldre sette inn individuelle årlige bidrag til $ 14 000 for å unngå å utløse gaveskatten. En ting å være klar over er at depotregnskap teller som studentenes eiendeler (i stedet for foreldre), slik at store saldoer kan begrense kvalifiseringen for økonomisk hjelp. Den føderale finanshjelpsformelen forventer at studentene vil bidra med 20% av besparelsen, mot bare 5, 6% av besparelsen for foreldrene.

Penger

Den årlige ekskluderingen lar deg gi $ 14 000 (for 2013 og 2014) i kontanter eller andre eiendeler hvert år til så mange mennesker du vil. Ektefeller kan kombinere årlige eksklusjoner for å gi $ 28 000 til så mange enkeltpersoner som de vil - skattefritt. Som forelder eller besteforelder kan du gave et barn opp til den årlige eksklusjonen hvert år for å hjelpe ham eller henne til å betale for studiekostnader. Gaver som overskrider det årlige eksklusjonen, teller mot eksklusiv levetid, som for tiden er 5, 25 millioner dollar.

Bekymret for eksklusjonen fra livet? Som besteforelder kan du hjelpe barnebarnet ditt med å betale for college, samtidig som du begrenser ditt eget skatteplikt, ved å betale direkte til vedkommende institusjon for høyere utdanning. Som Joanna Foster, MBA, forklarer CPA, "Besteforeldre kan betale direkte til leverandøren utdanningsutgiftene, og det teller ikke med den årlige eksklusjonen på $ 14 000." Så selv om du sender 20 000 dollar i året til barnebarns høgskole, beløpet over $ 14 000 ($ 6000 i dette tilfellet) ville ikke telle med utelukkelsen fra livet.

Bunnlinjen

Mange mennesker nærmer seg sparing på college på samme måte som de nærmer seg pensjonisttilværelse: De gjør ingenting fordi de økonomiske forpliktelsene virker uoverkommelige. Mange sier at pensjonsplanen deres er å aldri trekke seg i det hele tatt (ikke en reell plan, forresten). På samme måte kan foreldre spøke (eller anta) at den eneste måten barna går på college er hvis de får full stipend. Bortsett fra den åpenbare feilen med denne planen, er det en baksetetilnærming til en situasjon som virkelig trenger en førersettsjåfør. Selv om du bare kan spare litt penger i en 529- eller Coverdell-plan, kommer det til å hjelpe. For de fleste familier er det ikke så enkelt å betale for college som å skrive en sjekk hvert kvartal. I stedet er det en sammenslåing av økonomisk hjelp, stipender, tilskudd og penger som barnet har tjent og penger som foreldre og besteforeldre har bidratt til skattemessige sparingskjøretøyer.