Definisjon av omsetningsgrad

Hva er omsetningsgraden?

Omsetningsgraden eller omsetningsgraden er prosentandelen av et aksjefond eller annen porteføljes beholdning som er erstattet i et gitt år (kalenderår eller hvilken som helst 12-måneders periode representerer fondets regnskapsår).

For eksempel har et aksjefond som investerer i 100 aksjer og erstatter 50 aksjer i løpet av ett år en omsetningsgrad på 50%. Noen fond har sine aksjeposisjoner i mindre enn 12 måneder, noe som betyr at omsetningsgraden overstiger 100%.

Hvis en porteføljes omsetningsgrad overstiger 100%, betyr det ikke nødvendigvis at hver eneste eierandel er erstattet. Forholdet søker å gjenspeile andelen aksjer som har endret seg det siste året.

Grunnleggende om omsetningsforhold

Omsetningsgraden varierer etter type verdipapirfond, dets investeringsmål og / eller porteføljeforvalterens investeringsstil. For eksempel vil et aksjeindeksfond vanligvis ha en lav omsetningsgrad, siden det bare dupliserer en bestemt indeks, og komponentbedriftene i indeksene endres ikke så ofte. Men et obligasjonsfond vil ofte ha høy omsetning fordi aktiv handel er en iboende kvalitet på obligasjonsinvesteringer.

Aktivt forvaltede verdipapirfond med lav omsetningsgrad gjenspeiler en kjøp og hold investeringsstrategi; de med høye omsetningsforhold indikerer et forsøk på å tjene penger på en markedstidsmessig tilnærming. Et aggressivt aksjefond med liten kapital vil generelt oppleve høyere omsetning enn et aksjefond med stor kapital.

Viktige takeaways

• Omsetningsgraden eller omsetningsgraden er prosentandelen av et aksjefond eller annen porteføljes beholdning som er erstattet i et gitt år.
• Omsetningsgraden varierer etter type verdipapirfond, dets investeringsmål og / eller porteføljeforvalterens investeringsstil.
• Fond med høye omsetningsforhold kan medføre større kostnader (handelsavgift, provisjoner) og generere kortsiktige kapitalgevinster, som er skattepliktige til en investors ordinære inntektsrate.

Betydningen av omsetningsgrad

Som en teknisk indikator har omsetningsgraden i seg selv ingen egenverdi - høye omsetningsforhold er ikke nødvendigvis "dårlige", og heller ikke er lave omsetningsforhold nødvendigvis "gode." Men investorer bør være klar over konsekvensene av omsetningsfrekvens. Høy omsetning resulterer ofte i økte kostnader for fondet på grunn av betaling av påslag og provisjoner ved kjøp og salg av aksjer; økte kostnader påvirker fondets avkastning samlet sett. Dessuten, jo mer porteføljeomsetning i et fond, desto mer sannsynlig vil det gi kortsiktige kapitalgevinster, som er skattepliktige til en investors ordinære inntektsrate.

Et verdipapirfonds omsetningsgrad skal ikke være det eneste grunnlaget for en beslutning om å investere eller avse i det. Imidlertid kan det være nyttig å se hvordan et bestemt fonds omsetningsgrad sammenligner med andre av samme type eller investeringsmetode. For eksempel er gjennomsnittlig omsetningsgrad for forvaltede innenlandske aksjefond 63% (per slutten av Februrary, 2019), ifølge Morningstar Research
Manager Michael Laske. Så en konservativt tenkende aksjeinvestor kan målrette mot fond med omsetningsgrad under 50%.

Hvis et fonds omsetningsgrad er veldig i tråd med sammenlignbare fond, kan det være betydelig. Si at de fleste fond som følger en bestemt indeks har omsetningsgrader på rundt 5%, og at ett fond omsatte 25% omsetning på ett år, kan investorer kanskje spørre hvorfor: Kom en ny porteføljeforvalter og rent hus? Var det noe endring i fondets mål? Omvendt, si at de fleste aksjefond i Pacific Rim har 75% omsetningsgrad, men det er ett med et forhold på 35%: Ligger ledelsen der ved rattet?

Ekte verdenseksempler på omsetningsgrad

Dreyfus Appreciation Fund fra Fidelity har en sterk kjøp og hold strategi i det meste blue-chip selskaper med en samlet markedsverdi på over $ 5 milliarder dollar på kjøpstidspunktet. Disse selskapene viser vedvarende lønnsomhet, sterk balanse, global ekspansjon og inntjeningsvekst over gjennomsnittet, i tråd med fondets mål om kapitalbevaring. Ved utgangen av 2018 var Dreyfus omsetningsgrad 5, 12%.

Derimot investerer Fidelitys Rydex S&P Small-Cap 600 Pure Growth Fund i den vanlige aksjen i selskaper innenfor kapitaliseringsområdet for den underliggende S&P Small-Cap 600-indeksen og derivater. Minst 80% av fondets nettoformue investeres i raskt voksende selskaper eller firmaer i fremtidige næringer, og det søker å matche indeksens resultater på daglig basis. Rydex hadde en gjennomsnittlig omsetningsgrad på 818%.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Verdipapirfond Definisjon Et aksjefond er en type investeringskjøretøy som består av en portefølje av aksjer, obligasjoner eller andre verdipapirer, som blir overvåket av en profesjonell pengeansvarlig. mer Hva er årlig omsetning og hvorfor er det viktig Årlig omsetning er prosentandelen som et verdipapirfond eller børshandlet fond erstatter investeringene på årlig basis. mer Indeksfond Et indeksfond er en portefølje av aksjer eller obligasjoner som er designet for å etterligne resultatene til en markedsindeks. Disse fondene utgjør ofte kjernebeholdningen i pensjonsporteføljer og tilbyr lavere utgiftsforhold enn aktivt forvaltede fond. mer Porteføljeomsetning Porteføljeomsetning refererer til kursen som verdipapirene erstattes i et fond. mer vekst og inntekt: Er et balansert fond det beste fra begge verdener? Balanserte fond er aksjefond som investerer penger på tvers av aktivaklasser, en blanding av aksjer med lav til middels risiko, obligasjoner og andre verdipapirer. Deres eierandel er balansert mellom egenkapital og gjeld, med målet mellom vekst og inntekt. mer Åpningene som tilbys av et Open Ended Investment Company - OEIC Åpne investeringsselskaper, solgt i Storbritannia, er børsnoterte fond som investerer i en rekke verdipapirer. De ligner amerikanske aksjefond. mer Partnerkoblinger