UDAAP
UDAAP er et akronym som refererer til urettferdige, villedende eller voldelige handlinger eller praksis fra de som tilbyr finansielle produkter eller tjenester til forbrukere. UDAAP er ulovlig, i henhold til Dodd-Frank Wall Street reform og forbrukerbeskyttelsesloven fra 2010.
Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) lager regler om UDAAPs og Federal Trade Commission (FTC) er med på å håndheve dem.
Forstå UDAAP
Etter finanskrisen i 2008 opprettet regulatorer nye lover for å beskytte forbrukerne og for å øke forbrukernes tillit til finansielle transaksjoner. Å definere og forbigå UDAAP-er var blant mange trinn i den prosessen.
Loven dekker vanligvis ikke emosjonell skade, bortsett fra muligens i tilfeller av overdreven trakassering.
Regjeringen bestemmer ikke hvilke finansielle produkter og tjenester som er best for forbrukerne, men den krever at forbrukerne har tilgang til informasjon som lar dem velge de beste alternativene for deres situasjoner. Forbrukere bør bare måtte treffe rimelige tiltak - ikke upraktiske eller dyre - for å avgjøre om det er i beste interesse å kjøpe visse finansielle produkter eller tjenester.
Dodd-Frank definerer en urettferdig praksis som en som skader forbrukere økonomisk og som forbrukere ikke med rimelighet kan unngå. Skaden trenger ikke å innebære en stor sum penger.
Viktige takeaways
- Forkortelsen UDAAP refererer til urettferdige, villedende eller voldelige handlinger eller praksis fra de som tilbyr finansielle produkter eller tjenester til forbrukere.
- I kjølvannet av finanskrisen i 2008 opprettet regulatorer nye lover for å beskytte forbrukerne, og definering og forbigåelse av UDAAP var blant mange trinn i den prosessen.
- CFPB lager regler om UDAAPs og FTC hjelper med å håndheve dem.
I henhold til loven har urettferdig praksis ikke fordeler for forbrukerne eller for markedskonkurranse som vil gjøre potensialet for skade en gyldig avveining. Loven dekker vanligvis ikke emosjonell skade, bortsett fra muligens i tilfeller av overdreven trakassering. Leverandører av finansielle produkter og tjenester har ikke lov til å tvinge eller lure forbrukere til å foreta uønskede kjøp, og har heller ikke lov til å villede forbrukerne gjennom spesifikke uttalelser eller gjennom mangel på klar og full avsløring.
UDAAP-eksempler
Følgende er eksempler på urettferdig eller villedende praksis:
- En utlåner som holder panterett på et hus som en forbruker har betalt fullt ut
- Et kredittkortselskap som utsteder bekvemmelighetskontroller til forbrukerne, og deretter nekter å respektere sjekkene uten å varsle forbrukerne
- En bank som opprettholder et forhold til en kunde som gjentatte ganger har begått svindel
- Et bilforhandler som reklamerer for $ 0-utleie av bilforretninger uten å tydelig oppgi tilknyttede avgifter
- En utlånslåner som reklamerer med fast rente, men bare selger pantelån med justerbar rente
Tilsynsmyndigheter evaluerer rutinemessig finansielle produkter og tjenester for potensielle kilder til forbrukerskader.
I oktober 2012 beordret CFPB tre American Express-datterselskaper å tilbakebetale rundt 85 millioner dollar til rundt 250 000 kunder. CFPB slo fast at datterselskapene hadde skadet forbrukerne i interaksjoner, alt fra å annonsere kredittkort til å akseptere betaling til innkreving av gjeld. Byrået fant ut at forbrukere ble bedraget om kredittkortavslag og om fordelene ved å betale ned gammel gjeld, og at noen søkere ble ulovlig behandlet på bakgrunn av deres alder, blant andre anklager.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.