Uregistrerte aksjer

Hva er uregistrerte aksjer

Uregistrerte aksjer (også kalt begrenset aksje) er verdipapirer som ikke er registrert i Securities and Exchange Commission (SEC). De utstedes vanligvis gjennom private plasseringer, regulering D-tilbud og aksjeplaner for ansatte, som kompensasjon for profesjonelle tjenester eller i bytte for finansiering av et oppstartsselskap. For eksempel kan et privateid selskap utstede uregistrerte aksjer til dets ledere og styremedlemmer som en del av kompensasjonspakken.

Å bryte ned uregistrerte aksjer

Uregistrerte aksjer har færre investorbeskyttelse og ulik risiko sammenlignet med registrerte verdipapirer. Som et resultat kan selskaper bare selge uregistrerte aksjer til "kvalifiserte investorer." Kvalifiserte investorer består av høy nettoverdi ($ 1 million eller mer) og / eller høyinntekt ($ 200 000 per år eller mer for enkeltpersoner; $ 300 000 per år eller mer for ektepar) investorer som SEC anser som kyndige nok til å gjøre slike investeringer . Tidligere var det forbudt å anmode om eller reklamere for uregistrerte aksjer, men i 2013 vedtok SEC regel 506 (c) som en del av Jumpstart Our Business Startups (JOBS) Act, slik at visse uregistrerte verdipapirer ble anmodet og annonsert.

Salg av uregistrerte aksjer anses vanligvis som en forbrytelse, men det er unntak fra denne regelen.

SEC regel 144 fastsetter betingelsene under hvilke uregistrerte aksjer kan selges:

• De må holdes i en foreskrevet periode.
• Det må være tilstrekkelig offentlig informasjon om sikkerhetens historiske ytelse.
• Salget må være på under en prosent av utestående aksjer og mindre enn en prosent av de foregående fire ukers gjennomsnittlige omsetningsvolum.
• Alle normale handelsbetingelser som gjelder for enhver handel må være oppfylt.
• Salg på mer enn 500 aksjer eller mer enn $ 10.000 verdt må forhåndsregistreres hos SEC. Et unntak fra denne tilstanden oppstår hvis selgeren ikke er tilknyttet selskapet som har utstedt de uregistrerte aksjene (og ikke har vært tilknyttet den i minst tre måneder) og har eid aksjene i mer enn ett år.

Uregistrerte aksjesvindel

Uovervåking av investorer kan utnyttes gjennom uregistrerte verdipapirsvindel. Disse svindelene annonserer vanligvis seg selv som private tilbud med liten eller ingen risiko og høy avkastning. Disse tilbudene ankommer vanligvis uoppfordret og høres for godt ut til å være sant. Investorer kan finne ut om en spesiell sikkerhet er registrert ved å slå den opp i SECs EDGAR-database på nettet. Aksjer omsatt av den gjennomsnittlige investoren er alle registrert.

SEC anbefaler at investorer skal være på utkikk etter noen av disse vanlige tegnene på potensiell svindel når de vurderer å investere i et uregistrert tilbud.

1. Påstander om høy avkastning med liten eller ingen risiko
2. Uregistrerte investeringsfagfolk
3. Aggressiv salgstaktikk
4. Problemer med salgsdokumenter
5. Ingen krav til nettoformue eller inntekt
6. Bare en selger ser ut til å være involvert
7. Svindel eller virtuelle kontorer
8. Selskapet har ikke god status eller ikke børsnotert
9. Uønskede investeringstilbud
10. Mistenkelige eller ikke-verifiserbare biografier om ledelse eller promotører

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

SEC Schedule 13D SEC Schedule 13D er en rapport som investorer må arkivere for å varsle SEC om eierskap til mer enn fem prosent av aksjene i et selskap. mer SEC-skjema 144: Melding om foreslått salg av verdipapirer Oversikt SEC-skjema 144: Varsel om foreslått salg av verdipapirer er innlevert til Securities and Exchange Commission eller SEC når du legger inn en ordre om å selge selskapets aksje under spesielle omstendigheter. mer Regel 144A Regel 144A er en SEC-regel som endrer et krav på to år i holderperioden på private plasserte verdipapirer for å tillate kvalifiserte institusjonelle kjøpere å handle. mer Kvalifisert institusjonell kjøper (QIB) Definisjon En investor kalles en kvalifisert institusjonell kjøper (QIB) hvis de antas å kreve mindre myndighetsbeskyttelse enn usofistiserte investorer. mer Regel 144 Regel 144 er en SEC-regel som setter betingelsene under hvilke begrensede, uregistrerte og kontrollverdipapirer kan selges. mer Legend En legende er en uttalelse på et aksjesertifikat som legger merke til begrensninger for overføring av aksjen, ofte på grunn av SEC-krav til uregistrerte verdipapirer. mer Partnerkoblinger