Variabel interesseenhet (VIE)
En enhet med variabel rente (VIE) refererer til en juridisk virksomhetsstruktur der en investor har en kontrollerende eierandel til tross for at han ikke har et flertall av stemmeretten. Eller det kan referere til en regnskapsstruktur som involverer aksjeinvestorer som ikke har tilstrekkelige ressurser til å støtte de løpende driftsbehovene i virksomheten. I de fleste tilfeller brukes VIE for å beskytte virksomheten mot kreditorer eller rettslige skritt.
En virksomhet som er den viktigste støttemottakeren av en VIE, må oppgi eierandelene til den enheten som en del av dens konsoliderte balanse.
VIEer er et eksempel på en post utenfor balansen.
Hvordan varierende interesseenheter fungerer
Enheter med variabel interesse (VIEs) er ofte etablert som spesielle formålskjøretøyer (SPV) for passivt å inneha finansielle eiendeler, eller for aktivt å drive forskning og utvikling. For eksempel kan et selskap etablere en VIE for å finansiere et prosjekt uten å sette hele foretaket i fare. På samme måte som andre SPV-er har blitt misbrukt tidligere, blir disse strukturene ofte brukt for å holde verdipapiriserte eiendeler utenfor selskapets balanse.
Reformer i kjølvannet av den globale finanskrisen var ment å fjerne noe av sikkerhetsindustriens aktivitetssikrede praksis før krisen. Men takket være lobbyvirksomheten fra bankene - som hadde advart om alvorlige konsekvenser hvis de måtte ha for å bringe underprime-pantsatte verdipapirer tilbake på bøkene sine - slapp FASB reglene for VIE-er, slik at bankene kunne fortsette å forfeste lån i enheter utenfor balansen .
Viktige takeaways
- En enhet med variabel rente (VIE) refererer til en juridisk forretningsstruktur der en investor har en bestemmende eierandel til tross for at han ikke har et flertall av stemmeretten
- Enheter med variabel interesse er ofte etablert som spesielle formålskjøretøyer (SPV) for passivt å inneha finansielle eiendeler, eller for aktivt å drive forskning og utvikling
- I henhold til føderale verdipapirlover må offentlige selskaper opplyse om forholdet til VIE-ene når de innleverer sine 10-K-skjemaer
Spesielle hensyn
Krav om avsløring om VIE-er
I henhold til føderale verdipapirlover må offentlige selskaper opplyse om forholdet til VIE-ene når de innleverer sine 10-K-skjemaer. FASB-tolkning nummer 46, som er Financial Accounting Standards Boards tolkning av Accounting Research Bulletin (ARB) 51, skisserer regnskapsreglene som selskaper må følge med hensyn til VIEs.
Hvis et selskap er den primære mottakeren av et slikt foretak - nemlig har en majoritetsandel i VIE - må eierandelene til den enheten opplyses i selskapets konsoliderte balanse. Men hvis et selskap ikke er den primære mottakeren, er det ikke nødvendig med konsolidering.
Imidlertid er selskaper pålagt å gi ut informasjon om VIE-er der de har en betydelig interesse. Denne avsløringen inkluderer hvordan enheten opererer, hvor mye og hva slags økonomisk støtte den mottar, kontraktsmessige forpliktelser, samt potensielle tap VIE kan pådra seg.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.