Vasicek rentesats Definisjon

Hva er Vasicek-rentemodellen?

Vasicek-rentemodellen (eller ganske enkelt Vasicek-modellen) er en matematisk metode for å modellere rentebevegelser. Modellen beskriver bevegelsen av en rente som en faktor sammensatt av markedsrisiko, tid og likevektsverdi, der renten har en tendens til å vende tilbake mot gjennomsnittet av disse faktorene over tid. I hovedsak spår den hvor rentene vil ende på slutten av en gitt tidsperiode, gitt dagens markedsvolatilitet, den langsiktige gjennomsnittlige renteverdien og en gitt markedsrisikofaktor.

Det er viktig å merke seg at ligningen bare kan teste én markedsrisikofaktor om gangen. Denne stokastiske modellen brukes ofte i verdsettelsen av rentefutures og brukes noen ganger til å løse for prisen på ulike obligasjoner som er vanskelig å verdsette.

Formelen for Vasicek-rentemodellen er

Vasicek-rentemodellen verdsetter øyeblikkelig rente ved å bruke følgende ligning:

drt = a (b − rt) dt + σdWtwhere: W = Tilfeldig markedsrisiko (representert av en Wiener prosess) t = Time perioda (b − rt) = Forventet endring i rentetidspunktet t (drivfaktoren) a = Hastighet av tilbakeføringen til meanb = Langsiktig nivå av middelverdien = Flyktighet på tidspunktet t \ begynne {justert} & dr_t = a (b - r ^ t) dt + \ sigma dW_t \\ & \ textbf {hvor:} \\ & W = \ text {Tilfeldig markedsrisiko (representert av} \\ & \ text {en Wiener-prosess)} \\ & t = \ text {Tidsperiode} \\ & a (br ^ t) = \ tekst {Forventet endring i interessen rate} \\ & \ text {at time} t \ text {(driftfaktoren)} \\ & a = \ text {Reversjonens hastighet til gjennomsnittet} \\ & b = \ text {Langsiktig nivå av middelet } \\ & \ sigma = \ text {Volatilitet på tidspunktet} t \\ \ end {justert} drt = a (b − rt) dt + σdWt hvor: W = Tilfeldig markedsrisiko (representert av en Wiener prosess) t = Tidsperiode (b − rt) = Forventet endring i rentetidspunktet t (drivfaktoren) a = Hastigheten til tilbakeføringen til meanb = Langsiktig nivå av middelverdien = Flyktighet på tidspunktet t

Modellen spesifiserer at den øyeblikkelige renten følger den stokastiske differensialligningen, der d refererer til derivatet til variabelen som følger den.

Vasicek-rentemodellen ble forklart

Vasicek-rentemodellen brukes i finansiell økonomi for å estimere potensielle veier for fremtidige renteendringer. Modellen sier at bevegelsen av renter bare påvirkes av tilfeldige (stokastiske) markedsbevegelser. I mangel av markedsstøt (dvs. når d W _t = 0) forblir renten konstant (r _t = b). Når r _t <b blir drivfaktoren positiv, noe som indikerer at renten vil øke mot likevekt.

Selv om det ble ansett som et stort skritt fremover i forutsigbare økonomiske ligninger, er den største ulempen med modellen som har kommet fram siden den globale finanskrisen, at Vasicek-modellen ikke tillater at renten synker under null. Dette problemet er løst i flere modeller som er utviklet siden Vasicek-modellen, for eksempel den eksponentielle Vasicek-modellen og Cox-Ingersoll-Ross-modellen for å estimere renteendringer.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Hvordan Cox-Ingersoll-Ross-modellen (CIR) fungerer Cox-Ingersoll-Ross-modellen er en matematisk formel som brukes til å modellere rentebevegelser og er drevet av en eneste kilde til markedsrisiko. mer Forstå Heath-Jarrow-Morton-modellen En Heath-Jarrow-Morton-modell brukes til å modellere rentesatser som deretter brukes til å finne den teoretiske verdien av rentesensitive verdipapirer. mer Slik fungerer Black Scholes-prismodellen Black Scholes-modellen er en modell for prisvariasjon over tid på finansielle instrumenter som aksjer som blant annet kan brukes til å bestemme prisen på et europeisk samtaleopsjon. mer Merton-modellanalyseværktøyet Merton-modellen er et analyseverktøy som brukes til å vurdere kredittrisikoen for et selskaps gjeld. Analytikere og investorer bruker Merton-modellen for å forstå et selskaps økonomiske evne. mer Monte Carlo-simulering Monte Carlo-simuleringer brukes til å modellere sannsynligheten for forskjellige utfall i en prosess som ikke lett kan forutsies på grunn av inngrep av tilfeldige variabler. mer What is Market momentum er et mål på den generelle markedssentimentet som kan støtte kjøp og salg med og mot markedstrender. mer Partnerkoblinger