Walmart lager på 3-måneders høye etter sterke kvartaler

Dow-komponenten Walmart Inc. (WMT) fikk mer enn 4% i tirsdagens formarked etter at detaljisten overgikk inntektene i fjerde kvartal og rapporterte inntekter på nettet. Selskapet stadfestet også veiledning for regnskapsåret 2020, og lindret angst fra aksjonærene drevet av bekymring for Kina-samtaler og nedgang i detaljhandelen i høytiden 2018. Rallyet snudd på en årelang trendlinje nær 105 dollar foran åpningsklokka.

Butikkgiganten slet gjennom hele 2018, holdt nede av handelsspenninger fordi hyllene er fylt med et utvalg kinesiske varer som vil pådra seg tollsatser på opptil 25% hvis USA ikke kutter en avtale med den asiatiske nasjonen. I motsetning til mange eksklusive forhandlere, gjør Walmarts knivskarne marginer det vanskelig eller umulig å overføre disse kostnadene til kundene, noe som øker potensialet for krympende fortjeneste og inntekter.

WMT Long-Term Chart (1993 - 2019)

En flerårig oppstrømning stoppet ved en splittjustert $ 17, 00 i januar 1993, og ga vei til en sekvens med lavere lavmål som fant støtte nær $ 10, 00 nesten tre år senere. Smale sideveier ble til slutt endelig i 1997, da aksjen tok fart på et kraftig fremskritt som løftet mer enn 700% inn i toppen av desember 1999 på $ 70, 19, og markerte den høyeste høye for de neste 12 årene. Den påfølgende nedgangen endte i de lave $ 40-årene bare 10 måneder senere, og markerte den laveste laven de siste 18 årene.

Aksjen underpresterte brede benchmarks i løpet av midten av tiårs oksemarkedet, men holdt rett over det lave 2001 i løpet av 2005, 2006 og 2007 tester, og hugget en tredobbelt bunn, etterfulgt av en rallyimpuls som stoppet nær 2002-motstand på 60-tallet $ i september 2008. Oktober-krasjet utløste en beskjeden nedgang på 50-tallet, og ga tre års test på det nivået, etterfulgt av en jevn opptur som endelig monterte det forrige århundres høyde i 2012.

Sideveis handling på toppen av ny støtte ga et 2014-utbrudd som mislyktes bare et halvt år senere, og dumpet aksjen til en fireårs lav i midten av $ 50-tallet. Det vendte seg høyere i november 2015, og endelig gikk inn i en vedvarende trend som ga et høydepunkt på 110 dollar i januar 2018. Handelsspenninger tok deretter kontrollen, og genererte et ustabilt holdingsmønster som har holdt detaljgigantens aksjer limt til 100 dollar-nivået for siste 12 måneder. Den månedlige stokastiske oscillatoren gikk over i en salgssyklus i november 2018, og spådde at blandet handling vil vare minst frem til andre kvartal.

WMT korttidsoversikt (2016 - 2019)

Et Fibonacci-rutenett som strekker seg over trenden mellom 2016 og 2018, plasserer Mai 2018 lavt på 50% retracement, et vanlig vendepunkt, mens avsetningen i desember fant støtte etter at den krysset .382 retracement nivå. I mellomtiden kobler de nedre høye og høyere lave trykk i andre halvdel av 2018 nå svinger innenfor en potensiell symmetrisk trekant, og spår at konsoliderende handling vil fortsette i flere måneder til.

Indikatoren for akkumuleringsfordeling på balansen (OBV) monterte 2015-høyden i begynnelsen av 2018 og slo deretter ned i en distribusjonsfase som har lagt ned lavere høyder og lavere lave nivåer det siste året. Imidlertid holder den nær midtpunktet i flerårsområdet, nær nok til det tidligere høye til å utgjøre underskuddet på relativt kort tid. Dette forteller aktørene i markedet at en enkelt katalysator kan ødelegge stillingen og løfte bestanden til en ny høyde.

Okser må se prisaksjonen i den øvre trendlinjen nær 105 dollar, der aksjen handlet i morges, mens bjørn opprettholder en årvåkenhet i den nedre trendlinjen som stiger fra 87 dollar. Det er lite å tjene på å ta lang eller kort posisjonering til den ene siden kapitulerer og en trendlinje går i stykker, fordi den hendelsen kan gi sterk retningsmoment. Okser har overtaket akkurat nå, men det kan endre seg hvis Kinas handelssamtaler ikke klarer å gi vesentlige resultater.

Bunnlinjen

Walmart-aksjen handles kraftig høyere etter at detaljgiganten rapporterte solide resultater i fjerde kvartal og sunne utsikter for helåret.

Offentliggjøring: Forfatteren hadde ingen posisjoner i de nevnte verdipapirene på utgivelsestidspunktet.