Fossebetaling
Hva er en fossebetaling?En fossebetaling er en type betalingsordning der kreditorene med høyere nivå får mottatt renter og hovedstolbetalinger, mens kreditorene med lavere nivå får hovedbetalinger etter at kreditorene med høyere nivå blir betalt tilbake i sin helhet. Gjeldere strukturerer typisk disse ordningene i slike spor for å prioritere de høyeste lånene først fordi de sannsynligvis også er de dyreste.
For eksempel fungerer denne typen planer best for et selskap som betaler tilbake mer enn ett lån. Anta at dette selskapet har tre driftslån, med forskjellige renter. Selskapet foretar hovedstol og renter på det billigste lånet og foretar bare renteutbetalinger på de resterende to. Når det dyreste lånet er betalt, kan selskapet foreta alle renter og hovedstolbetalinger på det neste, dyrere lånet. Prosessen fortsetter til alle lån er tilbakebetalt.
Slik fungerer en fossebetaling
Se for deg en foss som faller ned i vertikalt justerte bøtter. Vannet representerer penger, og bøttene representerer kreditorer. Vannet fyller den første bøtta først. Den andre bøtta fylles først etter at den første er full. Når vannet strømmer, fylles flere bøtter i den rekkefølgen de vises.
Vanligvis reduserer bøttestørrelser (størrelse på gjeld) når vannet synker. Dette er sannsynligvis fordi å betale større gjeld reduserer risikoen for insolvens og frigjør kontanter for drift, investeringer og investeringer.
[Viktig: En fossebetaling er et system med prioriterte betalinger til kreditorer, med høyere nivåer kreditorer som mottar renter og prinsipp først og lavere nivåer kreditorer som mottar sine deler deretter.]
Et eksempel på en betalingsordning for fossefall
For å demonstrere hvordan en fossebetalingsordning fungerer, antar du at et selskap har tatt lån fra tre kreditorer, Kreditor A, Kreditor B og Kreditor C. Ordningen er strukturert slik at Kreditor A er den høyeste nivåer kreditor mens Kreditor C er den laveste- lagdelt kreditor. Ordningen for hva selskapet skylder hver av kreditorene er som følger:
- Kreditor A skyldes totalt $ 5 millioner i renter og $ 10 millioner i hovedstol.
- Kreditor B skyldes totalt $ 3 millioner i renter og $ 8 millioner i hovedstol.
- Kreditor C skyldes totalt $ 1 million renter og $ 5 millioner i hovedstol.
Anta at året ett tjener selskapet $ 17 millioner. Det lønner seg deretter hele $ 15 millioner som skyldes kreditor A, og etterlater det med $ 2 millioner for å betale ned ytterligere gjeld. Siden prioriteringsstrukturen fremdeles er på plass, må disse $ 2 millioner brukes på kreditor B. Anta at selskapet betaler $ 1 million til kreditor B for renter og $ 1 million til kreditor B for hovedstolen. Resultatet etter år ett er som følger:
- Kreditor A er fullt betalt.
- Kreditor B skyldes totalt $ 2 millioner i renter og $ 7 millioner i hovedstol.
- Kreditor C skyldes totalt $ 1 million renter og $ 5 millioner i hovedstol.
Hvis selskapet i år to tjener $ 13 millioner, kan det betale den gjenværende forpliktelsen overfor Kreditor B og begynne å betale ned Kreditor C. Resultatet etter år to er som følger:
- Kreditor A er fullt betalt.
- Kreditor B er fullt betalt.
- Kreditor C skyldes to millioner dollar i hovedstolen.
Dette eksemplet ble forenklet for å vise mekanikken til en fossebetalingsordning. I virkeligheten er noen fosseformer strukturerte, slik at minimumsrenter betales til alle nivåer i løpet av hver betalingssyklus.
Viktige takeaways
- Kreditorer med høyere nivå har vanligvis det høyeste prinsippet og rentesaldo mellom alle kreditorer.
- Fossebetalinger kan struktureres for å betale ned ett lån av gangen eller betale alle lån på en systematisk måte.