Svake hender kan begrense energien opp etter droneangrep

Futures for råolje har bokført sine største en-dagers gevinster siden 1990-tallet etter at en terroriststreik på et saudiarabisk oljefelt la ned 5% av verdens kapasitet i løpet av helgen. Brent og West Texas Intermediate (WTI) -kontrakter steg nesten 20% da verdensmarkedene åpnet for den nye handelsuka søndag kveld og trakk seg tilbake over natten i reaksjon på president Trumps godkjenning av løslatelse fra den amerikanske strategiske petroleumsreserven.

WTI-kontrakten traff en fire måneders høyde på $ 63, 34 over natten før han trakk tilbake til $ 60 til $ 61 handelsområdet foran Wall Street åpningsklokke, mens SPDR Select Energy Sector ETF (XLE) steg 4% til en to måneders høyde og handler for over 200 dager eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA) for første gang siden april. Den smalt fokuserte SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP) overtrådte det brede baserte fondet og løftet nesten 10%.

Oljesjokket vil kruske gjennom verdens finansmarkeder til kapasiteten er gjenopprettet, noe som sannsynligvis vil ta uker eller måneder, men volatiliteten kan dempes til Saudi-Arabia skisserer hele skadeomfanget og tiden som kreves for å gjenopprette fasiliteter. I tillegg kan vi ikke utelukke et nytt angrep fordi gjerningsmennene vet at verdens overflødige kapasitet er blitt tatt offline og kanskje søker en mer kraftig forstyrrelse.

Korttidsoversikt over råolje (2017 - 2019)

WTI råolje sank over høyden i juli på $ 60, 94 søndag kveld og trakk seg tilbake gjennom det nivået, noe som styrket rekkeviddemotstanden i nærheten av det runde tallet. Logisk sett gjorde kjøpespissen ingenting for å endre de blandede tekniske utsiktene fordi instrumentet har vært i full rekkevidde siden det ble lagt opp til en seks måneders høyde i de øverste $ 60-tallet i april. Rallyet har løftet kontrakten rett over midtpunktet i det området, og foretrekker verken okser eller bjørner.

Imidlertid er det sannsynligvis et sekundært trekk etter at forstyrrelsens levetid er avslørt, med en uptick som retter seg mot aprilhøyden, mens en downtick ville roe verdensmarkedene og slippe kontrakten i $ 50-tallet og fylle gapet. Foreløpig er det ikke fornuftig med verken lange eller korte posisjoner, men et bilateralt alternativ spiller på at fortjeneste fra høyere volatilitet kan lønne seg godt. Dessverre er det sannsynlig at opsjonsmarkedet vil gjøre disse salgs- og samtalekombinasjonene uoverkommelig dyre for de fleste handelsmenn.

XLE korttidsoversikt (2016 - 2019)

SPDR Select Energy Sector ETF toppet seg i de øverste $ 70-tallet i 2016 og mislyktes i tre 2018 breakoutforsøk før han la ned i fjerde kvartal. Den traff en 35-måneders lav i desember og spratt med andre amerikanske aksjer, og vendte tilbake på 0, 618 Fibonacci-salg-off retracement-nivå i april. Den påfølgende nedgangen fant støtte innen to punkter fra den forrige laven i august, mens oppgangen til september nå har nådd innen 70 øre fra juli-svinghøyden.

Den røde linjen på juli-toppen er prisnivået å se på fordi det markerer sammenbruddnivået gjennom svingturene i februar og april 2018 i desember. Fondet mislyktes i et breakout over det nivået i april 2019, noe som styrket motstanden som kan ta flere bearish katalysatorer å overvinne. En lengre forstyrrelse enn forventet kan selvfølgelig gjøre susen, så vel som et andre angrep på oljefelt.

Motsatt sett er det ikke lurt å kjøpe amerikanske energifond her og håpe på det beste fordi denne typen nyheter alltid tiltrekker seg et stort publikum av svake hender som må straffes før høyere priser. Som et resultat er det sannsynlig at flyktige intradagssvingninger og hull i løpet av natten blir de neste ukene mens olje- og gassanalytikere debatterer virkningen for USAs energiproduksjon. Likevel kan de mest nedslåtte undergruppene, inkludert oljeservicesektoren, fungere som verdispill fordi de sannsynligvis vil tiltrekke seg mindre stumme penger.

Bunnlinjen

Råolje- og energifond har økt med 10% til 20% i kjølvannet av et terrorangrep på et saudiarabisk oljefelt, men hendelsen vil trolig tiltrekke seg et stort utvalg av svake hender, og senke oddsen for ytterligere oppside.

Offentliggjøring: Forfatteren hadde ingen posisjoner i de nevnte verdipapirene på utgivelsestidspunktet.