Weekend Effect
Helgens effekt er et fenomen i finansmarkedene der aksjeavkastningen på mandager ofte er betydelig lavere enn på den foregående fredagen.
Weekendeffekten er også kjent som mandagseffekten.
Weekend Effect Explained
I en perfekt verden er mennesker perfekt rasjonelle og er i stand til å behandle all informasjon og ta optimale valg med perfekt informasjon. Imidlertid gjenspeiler kapitalmarkedene irrasjonaliteten til deltakerne, gitt den høye volatiliteten i aksjekursene og markedene. Eksterne faktorer som spiller inn, påvirker investorenes beslutninger, noen ganger ubevisst. En atferdsteori som viser irrasjonaliteten til aktører i markedet er helgen-effekten.
I 1973 rapporterte Frank Cross for første gang om avviket fra negativ mandagsavkastning gjennom en artikkel med tittelen “Oppførselen til aksjekurser på fredager og mandager, ” publisert i Financial Analysts Journal. I artikkelen viser han at gjennomsnittlig avkastning på fredager oversteg gjennomsnittlig avkastning på mandager, og at det er en forskjell i mønstrene for prisendringer mellom disse dagene. Helgens effekt er en anomali som ser at aksjekursene faller på mandager etter en økning på forrige handelsdag, vanligvis fredag. Tidspunktet tilsvarer en tilbakevendende lav eller negativ gjennomsnittlig avkastning fra fredag til mandag i aksjemarkedet.
Noen teorier som forklarer effekten peker på tendensen til selskaper til å slippe dårlige nyheter på en fredag etter at markedene stenger, som deretter deprimerer aksjekursene på mandag. Andre uttaler at helgens effekt kan være knyttet til short selling, noe som vil påvirke aksjer med høye renter. Alternativt kan effekten ganske enkelt være et resultat av handelsmenns falming optimisme mellom fredag og mandag.
Motsatt forskning på "omvendt helgeeffekt" har blitt utført av en rekke analytikere, som viser at mandagens avkastning faktisk er høyere enn avkastningen på andre dager. Noe av forskningen som er gjort viser at det foreligger flere helgeeffekter, avhengig av firmaets størrelse, der små selskaper har mindre avkastning på mandager og store selskaper har høyere avkastning på mandager. Den omvendte helgen-effekten har også blitt postulert til å kun forekomme i USAs aksjemarkeder.
Helgens effekt har vært et fast innslag i aksjehandel mønstre i mange år. I følge en studie av Federal Reserve var det før 1987 en statistisk signifikant negativ avkastning i helgene. Undersøkelsen nevnte imidlertid at denne negative avkastningen hadde forsvunnet i perioden etter 1987 til 1998. Siden 1998 har volatiliteten i helgene økt igjen, og fenomenet helgens effekt er fortsatt et mye omdiskutert tema.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.