Hva er SPDR ETF-er?

Standard & Poor's depositumskvittering og børsnoterte fond eller SPDR ETFer begynte å handle på den amerikanske børsen (AMEX) i 1993 da de først ble utstedt av State Street Global Advisors 'investeringsstyringsgruppe. SPDR-er - også noen ganger referert til som “edderkopper” - er indeksfond som opprinnelig var basert på S&P 500-indeksen. Hver andel av de tradisjonelle SPDR ETF-ene har en eierandel i de 500 aksjene som er representert av S&P 500.

Andeler i en edderkopp-ETF skiller seg fra aksjefondsandeler ved at, i motsetning til aksjefond, opprettes ikke edderkopp-ETF-tillitsaksjer for investorer på tidspunktet for deres investering. SPDR-er har et fast antall aksjer som er kjøpt og solgt på det åpne markedet. Dette er fordi SPDR ETF-aksjer representerer proporsjonal interesse i enhetsinvesteringene som har aksjene i hver av de underliggende indeksene som de representerer.

Fordi disse aksjene representerer interesse i de underliggende andelsinvesteringene, har innehavere av SPDR-aksjer noen stemmerettigheter. I stedet for å stemme på fullmektiger som gjelder alle de underliggende aksjene i en indeks, stemmer edderkoppeiere imidlertid på spesielle fullmektiger som representerer andelen av investeringene.

Edderkopputvidelse til S&P sektorer og kapitalisering

Etter hvert som suksessen til edderkopper vokste, ble nye SPDR ETF-er lansert som forgrenet seg til å omfatte andre investeringsalternativer. Disse varierte SPDR-ene inkluderer spesialiseringer basert på kapitalisering og industrisektorer innenfor S&P 500. Disse undergruppene av SPDR-investeringsbiler startet sakte. De begynte først å inkludere SPDR-er basert på forskjellige sektorer i S&P 500, for eksempel Consumer Discretionary Select Sector S&P Index, Financial Select Sector S&P Index og Healthcare Select Sector S&P Index.

I tillegg til å spesialisere seg i sektorer, begynte SPDR-er å bli utviklet som var basert på forskjellige kapitaliseringsstørrelser for selskaper, for eksempel mid-cap SPDR-er, som sporer resultatene til mellomstore selskaper som er en del av S&P 500.

SPDR-er ble så vellykket at de ble opprettet for Dow Jones Industrial Average (DJIA). SPDR Dow Jones Large Cap ETF beholdt uttrykket SPDR, selv om det ikke lenger var relatert til S&P 500-indeksen. På grunn av deres suksess er det faktisk forskjellige versjoner av SPDR-fond som sporer forskjellige indekser over hele kloden. Mens det er andre indeksfond som konkurrerer med dem, blir SPDR-er ofte sett på som fullblods i investeringsstrategien.

Hvordan kjøpe og løse inn edderkopper

SPDR ETF-er handler i dette sekundærmarkedet omtrent som aksjer og har til og med handelssymboler. Kjøps- eller innløsningsprisen bestemmes av netto formuesverdi (NAV) på transaksjonstidspunktet.

Verdien av hver enhet i en hvilken som helst SPDR ETF-tillit til enhver tid gjenspeiler bevegelsen til den underliggende indeksen. Tradisjonelle SPDR-er, for eksempel, handler til omtrent en tidel av nivået på S&P 500. Hvis S&P 500 er på 1800, for eksempel, vil SPDR ETF-aksjene handle til $ 180 per enhet. Imidlertid handler mid-cap SPDR-er på en femtedel av nivået på Mid-cap 400-indeksen. Hvis indeksen er på 300, vil SPDR handle til $ 60 per enhet.

SPDR-alternativer, futures og sikring

Siden SPDR ETF-er fungerer som aksjer når det gjelder hvordan de omsettes, kan de også selges korte, opsjonerte, kjøpte eller selges på futuresmarkedet. Disse funksjonene gjør det mulig for investorer å gjøre mindre spill på hvor markedet er på vei, siden SPDR-ene handler på et brøknivå av den samlede indeksen. Selv om disse handelsstrategiene kan være risikable, kan de også brukes på målte måter for å dempe risikoen for en portefølje.

Når en investor går inn i en lang posisjon ved å investere i S&P 500 SPDR ETF, for eksempel, vil den investoren tjene penger så lenge S&P 500-indeksen går opp. Hvis indeksen går ned, vil investoren begynne å tape penger på investeringen. Hvis den samme investoren derimot sikrer sine veddemål ved også å kortslutte SPDR eller selge S&P 500 futureskontrakter, kan dette tapet bli redusert. Dette er bare noen av måtene SPDR-er kan brukes til å sikre markedet.

SPDRs: potensielle fordeler og ulemper

De potensielle fordelene med SPDR ETF-er er mange. De har muligheten til å matche resultatene til en indeks, og mens aktive ledere sjelden overgår en indeks, er det et attraktivt alternativ å investere direkte i et kjøretøy som sporer resultatene til indeksen. SPDR-er har også fleksibiliteten til å gi en dybde av markedseksponering gjennom en av ETF-ene som sporer en bredere indeks eller diversifiserer en portefølje ved å investere i en av SPDR-ene som spesialiserer seg i en sektor eller spesifikk markedsverdi av selskaper. SPDR-er har også fleksibiliteten til å brukes som sikringsinstrumenter.