Hvorfor McDonalds 'lager kan lide en stor tilbaketrekning

(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er en finansforfatter og porteføljeforvalter)

McDonald's Corp. (MCD) okser kan være for optimistiske med høye forventninger som kanskje bare fører til skuffelse. Det gjennomsnittlige analytikaprismålet leter etter at aksjen skal klatre med over 16% til $ 186, 30, fra dagens pris rundt $ 160, ifølge data fra YCharts. Aksjen har underprestert S&P 500 det siste året, med aksjen økt med 2, 6%, mot S&P 500-økningen på nesten 15%. Enda verre er at aksjen i McDonald's er over 10% fra høydepunktene i begynnelsen av januar. (For mer, se også: Hvorfor McDonald's oversold lager fremdeles ser dyrt ut .)

Aksjer i fastfood-hamburgerfirmaet er allerede dyre, og handler til over 19 ganger inntjeningsestimater fra 2019. Analytikere har også begynt å endre kurs og har trimmet inntekts- og inntektsestimatene de siste ukene for 2019-utsiktene. I mellomtiden viser de tekniske sjøkartene at aksjen ikke kan få noe positivt momentum og kan falle med 8%. Det vil bety at aksjen ville være nede nesten 17% fra den høye.

Andeler er ikke billige

McDonald's-aksjen er ikke billig på det nåværende inntjeningsmultipulet gitt at inntektsveksten forventes å avta i 2019, og falle til 7, 8% fra 15% i 2018. Det etterlater aksjehandel med et PEG-forhold på 2, 5. Det betyr at PE-forholdet handler med mer enn det dobbelte av inntektsveksten, noe som gjør aksjer dyre.

Trimming estimater

Nok et bearish tegn, analytikere har begynt å trimme inntekter og inntekter for 2019, et skifte fra den forrige trenden som hadde sett disse prognosene stadig øke. Det kan være starten på noe mer meningsfylt eller bare en justering. McDonald's fikk imidlertid en ekstra fordel da den rapporterte resultat i første kvartal på grunn av en svak amerikansk dollar. Dollaren har styrket seg siden den tiden, og det kan ende med å skade resultatene.

MCD-inntektsestimater for data fra neste regnskapsår av YCharts

Bearish teknisk

Diagrammet viser aksjen har hatt en god del teknisk støtte til $ 155. Imidlertid har aksjen nylig sett økende volumnivå på dager aksjen falt, og svake volumnivåer de dagene aksjen har steget, en bearish indikasjon. En annen bearish indikator er den relative styrkeindeksen som har hatt en tendens til lavere siden toppet på et overkjøpt nivå over 70 i begynnelsen av november; et tegn på at det bullish momentumet kommer ut av aksjen. Skulle aksjer falle under støtten på $ 155, kan de falle til rundt $ 148, et fall på nesten 8%.

McDonald's vil legge ut sine kvartalsresultater i løpet av noen uker, og kanskje vil resultatene være gode nok til å løfte aksjen og sende den tilbake til alle høydepunkter. Men hvis resultatene kommer til kort eller til og med kommer på linje, kan det vise seg å være vendepunktet som gir aksjen lavere.

Michael Kramer er grunnlegger av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og leder av selskapets aktivt forvaltede, bare eneste tematiske vekstportefølje. Kramer kjøper og holder aksjer typisk i en varighet på tre til fem år. Klikk her for Kramer's bio og hans portefølje. Informasjon som presenteres er kun for utdannelsesmessige formål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring til salg eller kjøp av spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og med mindre annet er oppgitt, er det ikke garantert. Sørg for først å konsultere en kvalifisert finansiell rådgiver og / eller skatteprofesjonell før du implementerer en strategi som er diskutert her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger som er gjort i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke indikasjon på fremtidig ytelse.