Hvorfor Microsofts lager brytes ned

(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er en finansforfatter og porteføljeforvalter. Han og hans klienter eier aksjer i GOOGL.)

Microsoft Corps. (MSFT) aksjen har holdt seg relativt bra midt i et bredere salg, og falt 12% av det høye, mens andre megatekniske aksjer som Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX), Alphabet Inc. ( GOOGL) og Facebook Inc. (FB) har lidd langt mer dramatiske fall. Men det kan være lite trøst for investorene. Teknisk analyse indikerer at Microsoft kan falle 6% lenger enn dagens nivå, noe som vil presse aksjen 17% av høydepunktene - med flere potensielle tilbakegang som kommer.

I tillegg støtter bearish opsjoner for utløp i desember retningsvis det svake tekniske diagrammet.

Disse nøkterne utsiktene for Microsoft står i kontrast til sterke finanspolitiske resultater i første kvartal som førte til at analytikere hevet sine estimater.

MSFT-data fra YCharts

Svakt diagram

Diagrammet viser at aksjen har falt under en langsiktig trend, en bearish indikasjon. I tillegg flørter Microsoft med et teknisk støttenivå på rundt $ 102. Hvis aksjen skulle falle under dette nivået, kan aksjene falle til neste støttenivå på $ 96, et fall på 6% fra dagens kurs på rundt $ 102, 70.

Den relative styrkeindeksen er også lavere enn et tegn på at bullish momentum forlater aksjen.

En annen negativ indikasjon er at bearish opsjoner satser på utløp 21. desember. Plassene oppveier samtalene med et forhold på 5 til 1 til $ 100-strykprisen, med 10 000 åpne salgs-kontrakter. Det antyder at aksjen kan falle til $ 96, 30.

Høyere estimater

Til tross for de bearish forventningene for aksjen, rapporterte Microsoft sterke finanspolitiske resultater i første kvartal, med inntjeningene som slo anslagene med 18% og omsetningen ble 4% bedre. På grunn av de sterke resultatene, økte analytikerne inntekter og inntekter ved omlag 1%.

Analytikere har også styrket helårsestimatene, og ser nå inntektene øke i år med 14% fra tidligere estimater for vekst for 11%, en slående kontrast til mange høyprofilerte teknisk aksjer med fallende inntjening og reduserte prognoser fra analytikere. Det samme er Microsofts inntekter, som nå forventes å vokse med 13% fra tidligere estimater på 11%. Disse vekstratene forventes å holde seg relativt stabile gjennom året 2021.

MSFT EPS estimater for gjeldende regnskapsårsdata av YCharts

Microsofts aksje ser uunngåelig ut til å ha blitt mer og mer trukket inn i den bredere nedtrekningen av tech-aksjer. Men selskapets robuste inntjenings- og omsetningsvekst kan gi en brannmur mot de verste fallene som mange av de store konkurrentene har opplevd.

Michael Kramer er grunnlegger av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og leder av selskapets aktivt forvaltede, bare eneste tematiske vekstportefølje. Kramer kjøper og holder aksjer typisk i en varighet på tre til fem år. Klikk her for Kramer's bio og hans portefølje. Informasjon som presenteres er kun for utdannelsesmessige formål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring til salg eller kjøp av spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og med mindre annet er oppgitt, er det ikke garantert. Sørg for først å konsultere en kvalifisert finansiell rådgiver og / eller skatteprofesjonell før du implementerer en strategi som er diskutert her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger som er gjort i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke indikasjon på fremtidig ytelse.