Garn-St. Germain Depository Act
The Garn-St. Germain Depository Institutions Act ble vedtatt av kongressen i 1982 for å lette presset på banker og sparing og lån som økte etter at Federal Reserve hevet rentene i et forsøk på å bekjempe inflasjonen. Loven fulgte opprettelsen av depositarinstitusjoner dereguleringskomite ved monetærkontrolloven, som hadde det primære formålet med å avvikle rentetakene på bankinnskuddskontoer i 1986.
The Garn-St. Germain Depository Institutions Act ble oppkalt etter sponsorene Kongressmedlem Fernand St. Germain, en demokrat fra Rhode Island, og senator Jake Garn, en republikaner fra Utah. Medsponsorer for regningen inkluderte kongressmedlem Steny Hoyer og senator Charles Schumer. Regningen passerte huset med en betydelig margin på 272-91.
Viktige takeaways
- The Garn-St. Germain Depository Institutions Act lettet banktrykket og var ment å bekjempe inflasjon.
- Denne handlingen ble oppkalt etter kongressmedlem Fernand St. Germain og senator Jake Garn. Kongressmedlem Steny Hoyer og senator Charles Schumer var cosponsors.
- Tittel VIII i Garn-St. Germain Depository Act tillot bankene å tilby lån med justerbar rente.
Hvordan Garn-St. Germain Depository Act Act fungerer
Inflasjonen i USA hadde økt kraftig på midten av 1970-tallet og igjen etter at Federal Reserve aggressivt begynte å heve rentene inn på 1980-tallet i håp om å snu trenden. Investorer strømmet til verdipapirmarkedene for å oppnå høyere renter, og selskaper utviklet alternativer som gjenkjøpsavtaler.
Tradisjonelle banker ble fanget i midten da de betalte mer for sine innskudd enn de tjente på boliglån som hadde blitt gjort i tidligere år til mye lavere rente. Bankene ble ikke illikvide fordi de ikke klarte å skaffe nok innskudd til å finansiere de eksisterende lånene sine. Samtidig begrenset Fed Regulation Q banker og sparing og lån (kjent som S&L eller frister) fra å heve innskuddsrentene.
Tittel VIII i Garn-St. Germain Depository Act, "Alternative Mortgage Transactions, " autoriserte banker til å tilby pantelån med justerbar rente. Handlingen hadde imidlertid betydelige fordeler for eiere av forbrukereiendommer, fordi den tillot forbrukere å plassere pantsatte eiendommer i inter vivos trusts uten å utløse klausulen om salg på grunn av at bankene kan utelukke og innkassere saldo på en pantsatt eiendom når eierskapet til den eiendommen overføres. Dette gjorde det lettere for eiendomseiere å overføre eiendommer til mindreårige og arvinger, og gjorde det også mulig for de velstående å beskytte sine eiendommer fra kreditorer eller søksmålsoppgjør.
Mange analytikere mener at handlingen var en av de medvirkende faktorene til Savings and Loan Crisis, som resulterte i en av de største regjeringskonkurransene i USAs historie, og kostet omtrent 124 milliarder dollar.
Uforutsette konsekvenser
The Garn-St. Germain Depository Act Act fjernet rentetaket for banker og frister, ga dem tillatelse til å ta kommersielle lån og ga de føderale byråene muligheten til å godkjenne bankerverv. Når reguleringene ble løsnet, begynte imidlertid S & Ls å delta i høyrisikoaktiviteter for å dekke tap, for eksempel utlån til kommersiell eiendom og investeringer i søppelobligasjoner.
Innskytere i S & Ls fortsatte å trakte penger til disse risikofylte forsøkene fordi innskuddene deres var forsikret av Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC).
Til syvende og sist er det mange analytikere som mener at handlingen var en av de medvirkende faktorene til Savings and Loan Crisis, som resulterte i en av de største regjeringskonkurranser i USAs historie, og kostet omtrent 124 milliarder dollar. Langsiktige konsekvenser inkluderte overvekt av 2/28 pantelån med regulerbar rente, noe som til slutt kan ha bidratt til subprime lånekrisen og den store resesjonen i 2008.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.