Relativ styrke
Relativ styrke er en teknikk som brukes i momentuminvestering. Den består av å investere i verdipapirer som har prestert bra, relativt til deres marked eller referanseindeks. For eksempel kan en relativ styrkeinvestor velge teknologiselskaper som har overgått Nasdaq Composite Index.
Viktige takeaways
- Relativ styrke er en type momentuminvestering.
- Den består av å velge investeringer som har overgått markedet eller referanseporteføljen.
- Relativ styrke investorer antar at trenden med bedre resultater vil fortsette. Hvis trenden snur, vil investeringene sannsynligvis gi dårlige resultater.
Forstå relativ styrke
Mens målet med verdiinvestering er å kjøpe lavt og selge høyt, er målet med relativ styrkeinvestering å kjøpe høyt og selge enda høyere. Som sådan antar relative styrkeinvestorer at trendene som for øyeblikket vises av markedet vil fortsette lenge nok til at de kan oppnå en positiv avkastning. Enhver plutselig reversering av den trenden vil sannsynligvis føre til negative resultater.
For å identifisere investeringskandidater vil investorer i relativ styrke begynne med å observere en referanseindeks, for eksempel Nasdaq Composite Index. De vil da se for å se hvilke selskaper i det markedet som har overgått bedre enn sine jevnaldrende, enten ved å øke raskere enn sine jevnaldrende eller ved å falle mindre raskt enn dem.
Fordi relativ styrkeinvestering forutsetter at dagens trender vil fortsette inn i fremtiden, er det mest effektivt i stabile perioder med minimal forstyrrelse. I motsetning til dette kan kaotiske perioder som finanskrisen 2007–2008 være farlige for investorer av relativt styrke fordi de kan føre til kraftige tilbakeføringer av de tidligere investeringstrendene. I disse situasjonene kan investorpsykologi plutselig snu seg selv, med at gårsdagens investeringsskjære raskt blir avskåret av investorer.
Selv om momentuminvestering ofte er assosiert med enkeltaksjer, kan den også brukes på hele markeder eller industrisektorer ved bruk av indeksfond og børshandlede fond (ETF). Tilsvarende kan investorer gjøre relativt styrkeinvesteringer i andre aktivaklasser, for eksempel i eiendom ved bruk av eiendomsinvesteringer (REIT). Mer eksotiske instrumenter, som råvarefutures, opsjoner og andre derivatprodukter, kan også brukes.
Strategier som bruker relativ styrke
Relativ styrkeinvestering kan også brukes som en komponent i en større strategi, for eksempel parhandel.
Ekte verdenseksempel på relativ styrke
Harry er en relativ styrkeinvestor som følger nøye med på priser på bedriftsobligasjoner og S&P 500. Investeringsporteføljen hans består av et S&P 500 indeksfond og en ETF som sporer selskapets obligasjonsmarked. Som en relativ styrkeinvestor øker han periodevis tildelingen til hvilken eiendel som er bedre enn den gang. Dermed håper han å kunne dra nytte av den fortsatte trenden med at eiendelen har bedre ytelse, effektivt å kjøpe høyt og selge høyere.
De siste månedene har han lagt merke til at investorene ser ut til å øke porteføljene sine obligasjonsfordelinger på bekostning av aksjer. Denne tilstrømningen av penger til obligasjonsmarkedet har økt obligasjonsprisene og senket avkastningen.
Regner med at denne trenden vil fortsette, svarer Harry ved å redusere investeringen i S&P 500 og øke sin investering i selskapsobligasjonen ETF. Han håper å kunne dra nytte av enhver løpende utbytte av obligasjoner i forhold til aksjer.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.