11 ETF-feil som investorer ikke bør overse

Børsnoterte fond (ETF) kan være et flott investeringsmiddel for både små og store investorer. Disse populære fondene, som ligner på aksjefond, men handler som aksjer, har blitt et populært valg blant investorer som ønsker å utvide mangfoldet i porteføljene sine uten å øke tiden og kreftene de har på å bruke på å administrere og fordele investeringene.

Imidlertid er det noen ulemper som investorene må være klar over før de hopper inn i ETF-verdenen.

Viktige takeaways

• ETF-er har blitt utrolig populære investeringer både for aktive og passive investorer.
• Mens ETF-er gir rimelig tilgang til en rekke aktivaklasser, industrisektorer og internasjonale markeder, bærer de imidlertid noen unike risikoer.
• Det er viktig å forstå opplysningene om ETF-investering, slik at du ikke blir overvåket i tilfelle noe skulle skje.

5 ETF-feil du ikke bør overse

Handelsgebyrer

En av de største fordelene med ETF-er er at de handler som aksjer. En ETF investerer i en portefølje av separate selskaper, vanligvis knyttet til en felles sektor eller tema. Investorer kjøper ganske enkelt ETF for å høste fordelene ved å investere i den større porteføljen på en gang.

Som et resultat av den aksjelignende karakteren til ETF-er, kan investorer kjøpe og selge i løpet av markedstiden, samt legge avanserte ordrer på kjøpet som grenser og stopp. Motsatt gjøres et typisk kjøp av aksjefond etter at markedet har stengt, når fondets nettoformue er beregnet.

Hver gang du kjøper eller selger en aksje, betaler du en provisjon. Dette er også tilfelle når det gjelder kjøp og salg av ETF-er. Avhengig av hvor ofte du handler en ETF, kan handelsavgifter raskt legge opp og redusere investeringens ytelse. Gjensidige fond uten belastning selges derimot uten provisjon eller salgskostnad, noe som gjør dem fordelaktige i denne forbindelse sammenlignet med ETF-er. Det er viktig å være klar over omsetningsavgift når man sammenligner en investering i ETF-er med en lignende investering i et aksjefond.

Hvis du bestemmer deg for lignende ETF-er og aksjefond, må du være oppmerksom på de forskjellige avgiftsstrukturene til hver, inkludert handelsgebyrene. Og husk at aktivt handel med ETF-er, som med aksjer, kan redusere investeringsresultatene kraftig med provisjoner som raskt hoper seg opp.

Spesifikasjonene i ETF-handelsavgiftene avhenger i stor grad av fondene selv, samt fondets tilbydere. De fleste ETFer betaler under $ 10 i gebyrer per ordre. I mange tilfeller tillater leverandører som Vanguard og Schwab faste kunder å kjøpe og selge ETF-er uten avgift. Ettersom ETF har fortsatt å vokse i popularitet, har det også vært en økning i kommisjonsfrie midler.

Det er også viktig for investorer å være klar over et ETFs utgiftsforhold. Utgiftsgraden er et mål på hvor stor andel av fondets samlede forvaltningskapital som kreves for å dekke ulike driftsutgifter hvert år. Selv om dette ikke er akkurat det samme som en avgift som en investor betaler til fondet, har det en lignende effekt: jo høyere utgiftsforhold, jo lavere blir totalavkastningen for investorer. ETF er kjent for å ha svært lave utgiftsforhold i forhold til mange andre investeringskjøretøyer. For investorer som sammenligner flere ETF-er, er dette definitivt noe å være klar over.

Underliggende svingninger og risikoer

ETF-er, som aksjefond, blir ofte priset for diversifiseringen de tilbyr investorer. Det er imidlertid viktig å merke seg at bare fordi en ETF inneholder mer enn en underliggende stilling, betyr det ikke at den ikke kan påvirkes av flyktighet. Potensialet for store svinger vil hovedsakelig avhenge av omfanget av fondet. En ETF som sporer en bred markedsindeks som S&P 500, vil sannsynligvis være mindre ustabil enn en ETF som sporer en bestemt bransje eller sektor som en oljeservices ETF.

Derfor er det viktig å være klar over fondets fokus og hvilke typer investeringer det inkluderer. Ettersom ETF har fortsatt å vokse seg mer spesifikk sammen med størkningen og populariseringen av industrien, har dette blitt enda mer bekymringsfullt.

Når det gjelder internasjonale eller globale ETF-er, er det grunnleggende landet som ETF følger, viktig, og kredittverdigheten til valutaen i det landet. Økonomisk og sosial ustabilitet vil også spille en stor rolle i å bestemme suksessen til enhver ETF som investerer i et bestemt land eller region. Disse faktorene må huskes når du tar beslutninger om levedyktigheten til en ETF.

Regelen her er å vite hva ETF sporer og forstå de underliggende risikoen forbundet med det. Ikke la være å tro at fordi noen ETFer tilbyr lav volatilitet at alle disse midlene er de samme.

Mangel på likviditet

Den største faktoren i en ETF, aksje eller noe annet som omsettes offentlig er likviditet. Likviditet betyr at når du kjøper noe, er det nok handelsinteresse til at du vil kunne komme ut av det relativt raskt uten å flytte prisen.

Hvis en ETF omsettes tynt, kan det være problemer med å komme ut av investeringen, avhengig av størrelsen på posisjonen din i forhold til det gjennomsnittlige handelsvolumet. Det største tegnet på en illikvid investering er store spredninger mellom bud og spørsmål. Du må sørge for at en ETF er flytende før du kjøper den, og den beste måten å gjøre dette på er å studere oppslag og markedsbevegelser over en uke eller måned.

Regelen her er å sørge for at ETF du er interessert i ikke har store oppslag mellom anbuds- og anbudspriser.

Distribusjon av kapitalgevinster

I noen tilfeller vil en ETF dele ut gevinst til aksjonærene. Dette er ikke alltid ønskelig for ETF-eiere, da aksjonærene er ansvarlige for å betale kapitalgevinstskatten. Det er vanligvis bedre hvis fondet beholder kapitalgevinsten og investerer dem, i stedet for å fordele dem og opprette et skatteplikt for investoren. Investorer vil vanligvis ønske å investere disse kapitalgevinstfordelingen på nytt, og for å gjøre dette, må de gå tilbake til meglerne for å kjøpe flere aksjer, noe som skaper nye gebyrer.

Fordi forskjellige ETFer behandler kapitalgevinstfordelinger på forskjellige måter, kan det være en utfordring for investorer å holde seg kjent med midlene de deltar i. Det er også avgjørende for en investor å lære om måten en ETF behandler kapitalgevinstfordelinger før de investerer i det fond.

Hvordan investere i ETF-er

Det er enkelt å kjøpe en ETF med en engangsbeløp. Si at 10 000 dollar er det du vil investere i en bestemt ETF. Du beregner hvor mange aksjer du kan kjøpe og hva kostnaden for provisjonen vil være, og du får et visst antall aksjer for pengene.

Imidlertid er det også den velprøvde lille investorens måte å bygge en stilling på: gjennomsnittlig dollar-kostnad. Med denne metoden tar du de samme $ 10.000 og investerer den i månedlige trinn på $ 1000. Det kalles gjennomsnittlig dollarpris fordi du i løpet av noen måneder vil kjøpe færre aksjer med $ 1000 som et resultat av at prisen er høyere. I andre måneder vil aksjekursene være lavere, og du kan kjøpe flere aksjer.

Det store problemet med denne strategien er selvfølgelig at ETF-er handles som aksjer; Derfor må du betale megleren en provisjon for å gjøre det hver gang du vil kjøpe 1000 dollar av den aktuelle ETF-en. Som et resultat kan det bli mer kostbart å bygge en stilling i en ETF med månedlige investeringer. Av denne grunn favoriserer handel med en ETF engangs-tilnærmingen.

Regelen her er å prøve å investere en engangsbeløp på en gang for å kutte ned på megleravgift.

Utlånte ETF-er

Når det gjelder risikoforhold, velger mange investorer ETF-er fordi de føler at de er mindre risikofylte enn andre investeringsmåter. Vi har allerede adressert spørsmål om volatilitet ovenfor, men det er viktig å erkjenne at visse klasser av ETF-er iboende betydelig mer risikable som investeringer sammenlignet med andre.

Utlånte ETF-er er et godt eksempel. Disse ETF-ene har en tendens til å oppleve verdifall når tiden går og på grunn av daglige tilbakestillinger. Dette kan skje selv når en underliggende indeks er blomstrende. Mange analytikere advarer investorene i det hele tatt mot å kjøpe utlånte ETF-er. De investorene som tar denne tilnærmingen, bør se på investeringene sine nøye og være oppmerksom på risikoen.

ETF-er kontra ETN-er

Fordi de ser like ut på siden, forveksles ofte ETF-er og børshandlede notater (ETN-er) med hverandre. Imidlertid bør investorer huske at dette er veldig forskjellige investeringskjøretøyer. ETN-er vil ha en uttalt strategi: de sporer også en underliggende indeks over råvarer eller aksjer, og de har også en utgiftsgrad, blant andre funksjoner.

Ikke desto mindre har ETN-er en tendens til å ha et annet sett med risikoer enn ETF-er. ETN-er står overfor risikoen for solvensen til et utstedende selskap. Hvis en utstedende bank for et ETN erklærer konkurs, er investorer ofte uten hell. Det er en annen risiko enn de som er forbundet med ETF-er, og det er noe investorer som er ivrige etter å hoppe ombord ETF-trenden kanskje ikke er klar over.

Tap av skattepliktig inntektskontroll

En investor som kjøper aksjer i et basseng med forskjellige enkeltaksjer, har mer fleksibilitet enn en som kjøper den samme gruppen aksjer i en ETF. En måte dette reduserer ETF-investoren er i hans eller hennes evne til å kontrollere innhøsting av skattetap. Hvis prisen på en aksje går ned, kan en investor selge aksjer med tap, og dermed redusere totale kapitalgevinster og skattepliktig inntekt til en viss grad. De investorene som har samme aksje gjennom en ETF, har ikke den samme luksusen; ETF bestemmer når han skal justere porteføljen, og investoren må kjøpe eller selge en hel masse aksjer, i stedet for individuelle navn.

Pris kontra underliggende verdi

I likhet med aksjer kan prisen på en ETF noen ganger være forskjellig fra ETFs underliggende verdi. Dette kan føre til situasjoner der en investor faktisk kan betale en premie utover kostnadene for underliggende aksjer eller råvarer i en ETF-portefølje bare for å kjøpe den ETF. Dette er uvanlig og korrigeres vanligvis over tid, men det er viktig å anerkjenne som en risiko man tar når man kjøper eller selger en ETF.

Spørsmål om kontroll

En av de samme grunnene til at ETF-er appellerer til mange investorer, kan også sees på som en begrensning av bransjen. Investorer har vanligvis ikke noe å si for de enkelte aksjene i en ETFs underliggende indeks. Dette betyr at en investor som ønsker å unngå et bestemt selskap eller bransje av en grunn som moralsk konflikt, ikke har samme kontrollnivå som en investor med fokus på enkeltaksjer. En ETF-investor trenger ikke å ta seg tid til å velge de enkelte aksjene som utgjør porteføljen; på den annen side kan ikke investoren ekskludere aksjer uten å eliminere hans eller hennes investering i hele ETF.

ETF Resultatforventninger

Selv om det ikke er en feil i samme forstand som noen av de tidligere nevnte varene, bør investorene investere i ETF med en nøyaktig ide om hva de kan forvente av resultatene.

ETF-er er ofte knyttet til en referanseindeks, noe som betyr at de ofte er designet for ikke å overgå den indeksen. Investorer som leter etter denne typen ytelser (som også selvfølgelig bærer ekstra risiko) bør kanskje se på andre muligheter.

Bunnlinjen

Nå som du kjenner til risikoen som følger med ETF-er, kan du ta bedre investeringsbeslutninger. ETF har sett en spektakulær vekst i popularitet, og i mange tilfeller er denne populariteten vel fortjent. Men, som alle gode ting, har ETF-er også sine ulemper.

Å ta sunne investeringsbeslutninger krever å vite alle fakta om et bestemt investeringsmiddel, og ETF-er er ikke annerledes. Å kjenne til ulempene vil hjelpe deg med å styre deg bort fra potensielle fallgruver og, hvis alt går bra, mot ryddig fortjeneste.