Hvorfor du ikke trenger livsforsikring for boliglån

Etter å ha stengt på et pantelån, begynner mange enkeltpersoner umiddelbart å motta daglige anmodninger i posten, og oppfordrer dem til å kjøpe livsforsikring for boliglån (MPI). Enkelt sagt er MPI en type livsforsikring som selges av banker tilknyttet långivere, og av uavhengige forsikringsselskaper, som skaffer seg informasjon om en persons pant gjennom offentlige poster.

MPI Notification Scare Tactics

MPI-anmodninger er ofte forkledd som offisielle forespørsler fra pantelångivere, fylt med overbevisende detaljer, for eksempel utlåners og låntagers navn, lånetype og det skyldige beløpet. Disse skriftene har fet skrift, med alarmistiske overskrifter som:

• VIKTIG VARSEL! Vennligst fullfør og returner!
• SLUTTMELDING! MORTGAGEVERNKORT!
• VARSEL OM TILBUD! GRATIS HJEMMESVERN!

Disse erklæringene blir ofte fulgt av skremmende taktiske uttalelser som: "Hvis du døde i morgen, ville familien din kunne fortsette å betale pantelånet og opprettholde livskvalitetene sine?" Til slutt presenterer disse oppfordringene løsninger ved å tilby programmer som hevder å beskytte familier., i kjølvannet av tragedie, ved å betale ned pantelån.

Trenger du livsforsikring for boliglån?

I realiteten anbefales livsforsikringer for boliglån generelt ikke, av følgende årsaker:

• Mangel på fleksibilitet : I motsetning til ordinær livsforsikring, der mottakere kan bruke forsikringsutbetalinger som de synes passer, sender de fleste forsikringsselskapene pantelån direkte til långivere, slik at mottakerne aldri ser noen penger.
• Høye premier : Hvis du er et sunt individ som aldri har røkt tobakk, er MPI vanligvis dyrere enn livsforsikring.
• Mangel på åpenhet : I motsetning til andre typer forsikringer, er det vanskelig å få tilbud på MPI på nettet, noe som er en stor bekymring siden MPI-prisene på boliglån kan variere mye.
• Svingende premier : I motsetning til terminpolicyer, som belaster faste premier i 30 år uten overraskende prisstigninger, kan premie på MPI-policyer bare være faste for de første fem årene, hvoretter de kan spike når som helst.

Pass på svimmel utbetaling

Noen MPI-retningslinjer tilbyr faktisk retningslinjer som belaster faste premier for forsikringens varighet. I mange tilfeller kan imidlertid utbetalingen på disse retningslinjene krympe over tid etter hvert som potensielle utbetalinger reduseres. Denne typen livsforsikring for boliglånsbeskyttelse, som noen ganger blir referert til som "reduserende terminsforsikring, " er designet for å betale ned pantesaldo, mens hver mottaker betaler ned en del av pantelånet ditt hver måned. Følgelig krymper MPI-policyens potensielle utbetaling med hver pantebetaling.

På den annen side har noen nyere MPI-produkter en funksjon kjent som en "dødsgevinst på nivå", der utbetalingen ikke synker. Hvis du for eksempel dekker et pantelån på $ 100 000, vil mottakeren (ikke långiveren) motta hele 100 000 dollar, selv om pantegjelden har gått ned til $ 65 000. Og hvis du betaler av pantelånet mens polisen fremdeles er i kraft, lar noen forsikringer deg konvertere pantforsikringen din til en livsforsikring.

Viktige takeaways

• Låneforsikring livsforsikring (MPI) er livsforsikring som selges av banker tilknyttet långivere, som henter informasjon om pantelånet ditt fra offentlige poster.
• Livsforsikringsselskaper for boliglån ber virksomheter ved å fortelle de som skylder pantelån at deres kjære vil få økonomiske vanskeligheter uten at slike politikker er på plass.
• Slike produkter har ulemper, som høye premier og mangel på åpenhet.
• Disse produktene kan tiltrekke seg de som ønsker å skaffe seg politikk fordi de har dårlig helse eller har dårlig medisinsk historie.

Returnerte premier

Noen MPI-retningslinjer vil returnere premiene dine hvis du aldri legger inn et krav etter at du har betalt pantelånet. Imidlertid vil premiene som returneres til deg sannsynligvis være mye mindre verdt, ettersom inflasjonen vil ha erodert verdien. I tillegg vil du sannsynligvis ha ødelagt sjansen for å investere penger du ville ha spart, hvis du hadde kjøpt billigere livsforsikring.

Så hvem vil ha fordel?

Pantebeskyttelsesforsikring kan komme dem som ikke kvalifiserer for livsforsikring på grunn av dårlig gjeldende helse, siden MPI vanligvis selges uten forsikring. I disse tilfellene bør MPI-kandidater søke tilbud fra flere selskaper og sjekke hvert firmas økonomiske styrkevurdering med AM Best, et rangeringsselskap som rangerer forsikringsselskaper med brevkarakter.

De som ønsker å unngå MPI-retningslinjer for tilbakegang av utbetalingen, bør velge retningslinjer for ikke-medisinsk undersøkelse (også kalt garanterte problemer) med premie på nivå og fordeler ved nivået. Selv om disse retningslinjene koster mer og kan tilby lavere dekning enn siktpolicyer som gjennomgår medisinsk historie og gjennomfører fysiske eksamener, betaler de i det minste den samme fordelen, enten du dør 10 eller 25 år i pantelånet.

En annen mulighet er å skaffe seg en pantesikringsforsikring som tilbyr mer dekning for en billigere pris, tidligere på boliglånstiden din. Når du har betalt hovedstolen betydelig, kan du vurdere å bytte til en garantert utstedelsestidspolicy.

Aldersgrenser

Som med andre typer livsforsikring, kan det være at boliglånsbeskyttelsen ikke er tilgjengelig etter en viss alder. State Farm tilbyr bare 30-årig pantebeskyttelsesforsikring til søkere som er 45 år eller yngre (36 år eller yngre i New York), og tilbyr bare 15-års politikk til de 60 år eller yngre.

Annerledes enn PMI

Pantebeskyttelsesforsikring skiller seg helt fra privat prioritetsforsikring (PMI), som beskytter långivere, ikke deg. Hvis du legger ned mindre enn 20% på hjemmet ditt, betaler du månedlige premier til en PMI-politikk som betaler långiveren din hvis du standard. I tilfelle du dør, må arvingene dine fortsette å betale pantebetalinger, og PMI sparker bare inn hvis familiemedlemmer misligholder det.

Det harde selget

Innbydere av pantesikringsforsikringer forkynner viktigheten av å legge produktet sitt til eksisterende livsforsikringsdekning, ved å overbevise deg om at utbetalingen av livsforsikring blir spist opp av pantebetalinger, og etterlater dine nærmeste i den økonomiske krisen. Men et bedre middel er å ganske enkelt kjøpe mer livsforsikring.

Bunnlinjen

De som er bekymret for å etterlate seg dyre pantelån til sine kjære, bør vurdere livsforsikring, som er en typisk overlegen løsning på livsforsikring for boliglån.