Pakk det opp: Vilkår og fordeler med administrerte penger

Begrepet wrap-konto ble opprettet for å referere til et produkt som tilbyr et mangfold av tjenester "pakket" i en enkelt avgift. Når pakkevirksomheten var et ganske uklart nisjeprodukt som primært ble brukt av sofistikerte institusjonelle investorer og enkeltinvestorer med svært høy nettoformue, forsto alle involverte i pakkeindustrien terminologien og produktets fordeler. Siden den gang har imidlertid innpakningsindustrien utvidet seg til et bredere marked. (Se også: Grunnleggende om lager .)

Her ser vi på disse endringene, så vel som fordelene og kjøretøyene med innpakkede tjenester. (Se også: Rap på vikle avgifter for pensjonskontoer .)

Evolution of Wrap and Brokerage Vocabulary

Da teknologiske fremskritt reduserte minimumskravet, ble kontokontoen tilgjengelig for et publikum av velstående detaljinvestorer. Denne nye valgkretsen var ikke kjent med produktets fordeler, så "pakke konto" ble erstattet med de mer beskrivende administrerte pengene (kontoen). Endringen i terminologien fokuserte mer på å kommunisere produktets fordeler så vel som prisstrukturen (avgifter er fullstendig opplyst).

Opprettelsen av wrap-kontoen forårsaket også endringer i det tradisjonelle språket i meglerbransjen. Ulike fraksjoner av investeringsrådgivende virksomhet debatterer fortsatt bruken og hensiktsmessigheten av titlene "megler" og "rådgiver", men debattens underliggende økonomi er ubestridt. Den tradisjonelle definisjonen av begrepet megler refererer til en profesjonell investering som hjelper til å matche kjøpere og selgere i bytte mot en provisjon. Størrelsen på en tradisjonell meglers lønnsslipp er basert på volumet av transaksjoner som er meglet, så hvis ingen handler finner sted, får ikke megleren betalt, uavhengig av om han eller hun ga investeringsråd til kunder.

Meglerens rolle endret seg imidlertid, ettersom noen meglere begynte å tilby kontokontoer, noe som krevde at de skulle administrere penger så vel som komplette klienttransaksjoner. Således tok meglerne på seg ansvaret til rådgivere, ikke bare gjennomførte transaksjoner (en tjeneste som på egen hånd ikke ser på eiendelene som for tiden er på klientens konto), men også ga porteføljestyring.

Når en investeringsprofesjonell, enten en megler eller rådgiver, jobber med produkter med administrert penger, får han eller hun en fast avgift basert på eiendelene som er under forvaltning. Denne avgiften gjentas uavhengig av antall transaksjoner som skjer på investorens konto. Avgiftsbasert investering, som denne forretningsmodellen kalles, kompenserer investeringsfagfolk for rådene de gir, ikke for antall transaksjoner de genererer. (Se også: Fulltjenestemegling eller DIY? )

Fordelene med administrerte penger

Når du investerer i gebyrbaserte produkter, får du fordelen av kontinuerlig konsultasjon med en profesjonell finansiell rådgiver i bytte mot en forutsigbar avgift. Rådgiveren er ansvarlig for å styre den økonomiske planen din, som inkluderer å undersøke din samlede økonomiske situasjon, bestemme din risikotoleranse, hjelpe deg med å sette deg mål, anbefale en formuefordeling som er passende for dine mål, bistå med valg av investeringer, og overvåke porteføljen din og gå mot målene dine.

Fordi rådgiveren blir betalt basert på en prosentandel av forvaltede eiendeler, har han eller hun en personlig eierandel i suksessen til din portefølje. Hvis rådgiveravgiften for eksempel er 1% og porteføljen din inneholder $ 100 000, tjener vedkommende $ 1000 per år. Hvis porteføljen din vokser til $ 200 000, er det samme gebyret på 1% nå verdt $ 2000. Rådgiveren har tydelig et økonomisk insentiv til å oppsøke de beste tilgjengelige produktene i stedet for bare å selge de som betaler høyest provisjon. Denne ordningen reduserer investorens bekymring for å kaste seg, og sikrer at rådgivere spiller for det samme teamet som sine kunder - både klient og rådgiver vil vinne hvis porteføljen vokser i verdi.

Forvaltede penger investeringsbiler

Det er fem primære investeringsbiler i miljøet med administrerte penger, som hver har forskjellige funksjoner og fordeler. Opplysningene om hver enkelt varierer basert på firmaet som tilbyr tjenestene, men her er de generelle kategoriene:

1. Tradisjonelle administrerte eller separate kontoprogrammer : I motsetning til verdipapirfond, der mange investorer samler eiendelene sine for å få tilgang til tjenestene til en profesjonell pengeansvarlig, tillater tradisjonelle administrerte kontoprogrammer (også kjent som "separate kontoer") investorer å inngå tjenestene til en profesjonell pengeansvarlig for en konto som er atskilt og forskjellig fra andre investorers kontoer. Disse tjenestene inkluderer betydelig skattehåndtering og porteføljetilpasning. Investeringsbeslutninger er basert på investorens individuelle behov, ikke på de generelle behovene til en portefølje designet for å representere en pool av investorer som kan telle godt inn i tusenvis. (Se også: The Quest to Build a Unified Managed Account .)
2. Rådgivende programmer for verdipapirfond : Begrepet "fondsinnpakning" er i stor grad blitt erstattet av "aksjefond rådgivende program" for å beskrive en portefølje av verdipapirfond valgt for å samsvare med en forhåndsinnstilt formuesallokeringsmodell som passer for en investors mål, tilbudt i en enkelt investering konto sammen med tjenestene til en profesjonell investeringsrådgiver. Kontoen blir automatisk balansert for å opprettholde formuesallokeringsmodellen og gir konsolidert resultatrapportering uavhengig av antall aksjefond i modellen. En rekke formuesallokeringsmodeller er tilgjengelige med egenkapital til rentebinding, for eksempel 100% egenkapital, 80/20, 60/40, 50/50, 40/60, 20/80 eller 100% rentebinding. En profesjonell finansiell rådgiver samarbeider med investoren for å bestemme hvilken kapitalfordelingsmodell som er passende for investorens mål, risikotoleranse, tidshorisont, etc. og gir løpende veiledning i forfølgelsen av investorens økonomiske mål
3. Gebyrbaserte meglerkontoer : Ubegrenset handel uten provisjonsgebyr gjør den gebyrbaserte meglerkontoen til et attraktivt verktøy for hyppige handelsmenn. Avgiften inkluderer løpende veiledning av en profesjonell finansiell rådgiver og gir et mål på komfort for gjør-det-selv-selgeren som foretrekker litt eksperthjelp.
4. Flerfaglige kontoer : Flerfaglige kontoer kombinerer tjenestene til flere separate kontoadministratorer i en enkelt portefølje. Denne porteføljen tilbyr alle fordelene ved en tradisjonell portefølje med administrert konto - og mer - med reduserte investeringsminimum. Aktiviteter på tvers av hver av de forskjellige forvalterne av porteføljen blir koordinert av en overlay-krybbe for å opprettholde overholdelse av vaskesalg-regelen og minimere skatteforpliktelser for kapitalgevinster.
5. ETF Wraps : ETF wraps er en av de nyeste aktørene til arenaen for administrerte penger og ligner på verdipapirfond, men bruker børsnoterte fond i stedet for verdipapirfond som sine investeringsbiler. Siden ETF-er har lavere utgiftsforhold enn aksjefond, har ETF-wraps en sterk appell til kostnadsbevisste investorer.

Er styrte penger riktig for deg?

Managed money tilbyr en grad av skatteeffektivitet, fleksibilitet, bekvemmelighet og trygghet som få andre investeringsalternativer kan gi. Disse funksjonene har gjort avgiftsbaserte investerings- og administrerte penger-investeringsbiler ganske populære blant velstående, skattesensitive investorer. Men disse kjøretøyene utgjør fortsatt en viss kompleksitet som gjør dem uegnet for en stor del av publikum. Før du går videre med administrerte penger, må du finne ut om det passer for porteføljen din ved å konsultere en profesjonell finansiell rådgiver. (Se også: Det er et (gjensidig fond) omslag! )