Hvordan fungerer leve- og dødsfordelens ryttere?

Leve- og dødsytelsesrytterne som er tilgjengelige i de fleste varierende livrente-kontrakter kan gi mange typer beskyttelse for kontraktseiere og mottakere.

Leve- og dødsytelsesryttere er valgfrie tillegg til en livrente-kontrakt, og garantiene de gir kommer til en pris som må veies nøye for å være berettiget. Ikke alle ryttere er like, så det er avgjørende å forstå hvordan de fungerer, hvilken type som passer for deg, eller om du i det hele tatt trenger en.

Viktige takeaways

• Leve- og dødsytelsesryttere er valgfrie tillegg til en livrente-kontrakt som kan kjøpes.
• En levende ytelsesrytter garanterer en utbetaling mens annuitanten fortsatt er i live, mens en dødsfordelsrytter gir beskyttelse for mottakerne mot en nedgang i annuitets verdi.
• Ikke alle ryttere er like, og det er nøkkelen til å forstå hvordan de fungerer og om kostnadene gjør det verdt.

Living and Death Benefit Riders: Noe bakgrunn

Livrente-kontraktene som først ble tilbudt av forsikringsselskaper for over hundre år siden, var relativt enkle instrumenter. De ble designet for å forsikre mot risikoen for overvurdering eller å overlate ens inntekt, og ga en garantert inntektsstrøm til annuitanter i retur for enten et engangsbeløp eller periodisk investering. Men livrente kontrakter har blitt stadig mer kompliserte med årene.

Variable livrenter ble innført på 1980-tallet og variabel livsforsikring fulgte snart. Fordi disse kjøretøyene nå huser milliarder av dollar i pensjonsmidler for både enkeltpersoner og selskaper, har viktigheten av bevaring av eiendeler i dem blitt et kritisk spørsmål. Dette har ført til at det ble opprettet en rekke spesielle forsikringsryttere som gir flere forskjellige typer leve- og dødsfordelsbeskyttelse til kontraktsinnehavere.

Forstå leve- og dødsfordelens ryttere

Alle forsikringsryttere som tilbys innen variable kontrakter og forsikringer faller i en av to kategorier. Ryttere med levende fordeler garanterer generelt en slags definert utbetaling mens den forsikrede eller livrenten fortsatt er i live, mens dødsytelsesrytterne beskytter mot fall i kontraktsverdiene på grunn av markedsforhold for mottakerne.

Leve- og dødsytelsesryttere er bare gunstige når verdien av kontrakten er mindre enn kontraktens verdi garantert av syklisten.

Det er mange spesifikke former for hver type rytter, og selvfølgelig er de ikke gratis. Hver og en som er kjøpt av forsikringstaker, vil pådra seg en årlig avgift på enten månedlig, kvartalsvis, halvårlig eller årlig basis. Noen levefordeler vil garantere kontraktholderens hovedstol, mens andre garanterer en viss grad av hypotetisk vekst så lenge visse betingelser er oppfylt. Rytteren kan for eksempel kreve annuitisering av kontrakten i stedet for å ta et systematisk uttak.

Noen dødsfordelssyklister gir på samme måte mer beskyttelse enn andre. Man kan bare garantere det opprinnelige beløpet til investerte hovedstol, minus eventuelle uttak, mens en annen kan gi en dødsgevinst som tilsvarer den høyeste registrerte verdien av kontrakten.

Typer ryttere og hvordan de fungerer

Dette er noen av de vanlige syklistene og eksempler på hvordan de fungerer.

Grunnleggende levende fordeler rytter

Frank kjøper en $ 100.000 variabel annuitetskontrakt med en grunnleggende levefordeler-rytter. Han investerer eiendelene i kontrakten i en portefølje av underkontoer som gir dårlige resultater. Kontoen er bare verdt 75 000 dollar flere år senere når han avvikler kontrakten. Han vil fortsatt motta 100 000 dollar, fordi han kjøpte rytteren.

Forbedret levefordelerrytter

Nancy investerer $ 150 000 i en variabel livrente i en alder av 35. Hun fordeler inntektene mellom flere forskjellige underkontoer i kontrakten og kjøper en forbedret levekjøringsrytter som garanterer en hypotetisk vekstrate på 6% per år.

I en alder av 60 er hennes faktiske kontraktsverdi $ 400 000. Men hvis hun bestemmer seg for å annuitere kontrakten sin og forplikte seg til en garantert inntektsstrøm (og dette alternativet er ofte irreversibelt), vil hennes forbedrede rytter betale henne en inntektsstrøm som er basert på en hypotetisk verdi på omtrent $ 643, 000 (tilsvarer $ 150, 000 vokser med 6% per år i 25 år).

Basic Death Benefit Rider

Tom kjøper en kontrakt på 200 000 dollar i en alder av 50. Kontrakten vokser fint i 15 år og blir desimert av et sterkt bjørnemarked. Tom dør i en alder av 70 da kontrakten hans bare er verdt $ 185 000. Rytteren dikterer at mottakeren vil motta de originale 200 000 dollar som ble investert i kontrakten.

Enhanced Death Benefit Rider

Elizabeth investerer 100 000 dollar i en kontrakt i en alder av 45 år og fordeler inntektene mellom flere aggressive underkontoer som investerer i småkapital og utenlandske instrumenter. I en alder av 55 år er kontrakten verdt $ 175 000, men faller til $ 125 000 i løpet av de neste fem årene. Elizabeth dør i en alder av 60 år, men mottakeren vil motta 175 000 dollar - den høyeste registrerte verdien i kontraktens historie.

Disse eksemplene viser bare noen typer ryttere som er tilgjengelige. Selv om de fleste transportører tilbyr alle syklistene beskrevet ovenfor, tilbyr mange også andre typer spesialiserte ryttere som gir spesifikke typer beskyttelse mot forskjellige omstendigheter som kan forlate annuitants og begunstigede med mindre enn mengden av den opprinnelige investeringen eller veksten i kontrakten.

Kostnadene for ryttere

Ryttere kommer til en kostnad som reduserer verdien av kontrakten hvert år. For eksempel kan syklisten i det grunnleggende livsfordelsscenariet kreve en årlig avgift på 1% av kontraktsverdien. Dette gebyret blir vurdert årlig, uavhengig av kontraktens utførelse. Hvis kontraktsverdien synker til $ 88 000 i det andre året av kontrakten, vil syklisten trekke ytterligere 880 dollar fra kontraktsverdien.

Selvfølgelig vil kontraktseieren kunne regne med tilbakelevering av rektor i kontrakten, uavhengig av utførelsen av kontrakten. Leve- og dødsytelsesryttere reduserer kontraktsverdien hvis ytelsen til underkontiene viser seg å være større enn det som er lovet av syklistene.

Vei kostnadene for ryttergebyrer

Følgende eksempler illustrerer virkningen av sykkelavgift og om det er fornuftig å legge en til en annuitetskontrakt eller ikke.

Gjennomsnittlig vekst i underkontoen

Alan kjøper en kontrakt på $ 200 000 og velger både de forbedrede leve- og dødsfordelene. Den totale kostnaden for begge er 2, 5% per år. Kontrakten hans vokser med en gjennomsnittlig hastighet på 7% per år, men kostnadene for syklistene reduserer den effektive veksten til 4, 5% per år. Han kan kvalifisere seg for rytternes garantier ganske enkelt fordi kostnadene for disse syklistene har senket veksttakten hans tilstrekkelig til å aktivere disse garantiene.

Dette eksemplet illustrerer påvirkningen som syklistene har på resultatene på underkontoen. For å utkonkurrere syklistens kostnader, er det sannsynligvis de fleste kontraktholdere som er lurt å investere pengene sine i de mer aggressive underkontiene, fordi de har potensial til å vokse nok over tid til at kontraktsinnehaveren bare kan trekke tilbake den nåværende kontraktsverdien i stedet .

Aggressiv vekst av underkontoer

Alan investerer 200 000 dollar i kontrakten beskrevet i forrige eksempel i aggressive underkonti som historisk har lagt en gjennomsnittlig årlig avkastning på 10% til 12% per år, om enn med betydelig volatilitet. Hvis dette mønsteret fortsetter, ville han realisere gjennomsnittlige gevinster fra 7, 5% til 9, 5% per år etter at kostnadene for syklistene er trukket fra.

Følgelig, når han begynner å ta uttak 25 år senere, kan kontrakten hans lett være verdt mellom 2 og 3 millioner dollar, avhengig av forskjellige faktorer. Hvis syklistene bare garanterte utbetalinger basert på 6% vekst per år, har han i all hovedsak kastet bort pengene sine ved å kjøpe dem, omtrent på samme måte som de som betaler bilforsikring og ikke inngir krav, ikke ser noen reell avkastning på pengene sine. Han ville hatt det bedre uten syklistene i dette tilfellet.

Bunnlinjen

Ikke alle bo- og dødsytelsesryttere er like. Før du legger til en i en livrente-kontrakt, er det viktig å forstå hvordan de fungerer, om kostnadene vil oppveie fordelene eller ikke, og om du trenger en.