restrukturering
Restrukturering er en handling som foretas av et selskap for å endre de økonomiske og operasjonelle aspektene av selskapet betydelig, vanligvis når virksomheten står overfor økonomiske press. Restrukturering er en type foretak som er iverksatt som innebærer betydelig endring av gjeld, drift eller struktur for et selskap som en måte å begrense økonomisk skade og forbedre virksomheten.
Når et selskap har problemer med å betale betalinger på gjeld, vil det ofte konsolidere og justere vilkårene for gjelden i en gjeldssanering, og skape en måte å betale ned obligasjonseiere. Et selskap omstrukturerer driften eller strukturen ved å kutte kostnader, for eksempel lønn, eller redusere størrelsen gjennom salg av eiendeler.
[Viktig: Et selskap foretar en omstrukturering for å endre det økonomiske og / eller operasjonelle aspektet av virksomheten, vanligvis når de blir møtt med en finanskrise.]
Forståelse av omstilling
Et selskap kan omstrukturere som et middel til å forberede seg på salg, utkjøp, fusjon, endring i overordnede mål eller overføring til en pårørende. Selskapet kan velge å restrukturere etter at det ikke lykkes med å lansere et nytt produkt eller en tjeneste, som deretter lar det være i en posisjon der det ikke kan generere nok inntekter til å dekke lønn og gjeld.
Avhengig av avtale fra aksjonærer og kreditorer, kan selskapet selge eiendelene sine, restrukturere sine økonomiske ordninger, utstede egenkapital for å redusere gjeld eller inngi konkurs når virksomheten opprettholder driften.
Hvordan fungerer omstilling
Når et selskap omstrukturerer internt, kan drift, prosesser, avdelinger eller eierskap endre seg, slik at virksomheten kan bli mer integrert og lønnsom. Finansielle og juridiske rådgivere blir ofte ansatt for å forhandle om omstillingsplaner. Deler av selskapet kan selges til investorer, og en ny administrerende direktør (CEO) kan leies inn for å hjelpe til med å implementere endringene.
Resultatene kan omfatte endringer i prosedyrer, datasystemer, nettverk, lokasjoner og juridiske problemer. Fordi stillinger kan overlappe hverandre, kan jobber bli eliminert og ansatte permittert.
Omstrukturering kan være en svulstende, smertefull prosess når den interne og eksterne strukturen til et selskap blir justert og arbeidsplasser kuttes. Men når den er fullført, bør omstilling føre til en jevnere og mer økonomisk forsvarlig forretningsdrift. Etter at ansatte tilpasser seg det nye miljøet, er selskapet typisk bedre rustet til å nå sine mål gjennom større effektivitet i produksjonen.
Spesielle hensyn
Kostnader kan øke raskt for ting som å redusere eller eliminere produkt- eller tjenestelinjer, kansellere kontrakter, eliminere divisjoner, avskrive eiendeler, stenge fasiliteter og flytte ansatte. Å komme inn i et nytt marked, legge til produkter eller tjenester, trene nye ansatte og kjøpe eiendommer resulterer også i ekstra kostnader. Nye kjennetegn og mengder gjeld oppstår ofte, enten en virksomhet utvider eller kontraherer driften.
Eksempler på omstilling
I slutten av mars 2019 nådde Savers Inc., den største butikkkjeden for fortjeneste, i USA en omstillingsavtale som kutter gjeldsbelastningen med 40% og ser den overtatt av Ares Management Corp. og Crescent Capital Group LP, rapporterte Bloomberg .
Omstruktureringen utenfor retten, som ble godkjent av selskapets styre, inkluderer refinansiering av et første-pantelån på 700 millioner dollar og senking av detaljistens rentekostnader. Under avtalen får selskapets eksisterende løpetidstakere full utbetaling, mens seniornotatører byttet gjeld for egenkapital.
I juli 2016 fullførte Arch Coal, Inc. et oppgjør med den offisielle komiteen for usikrede kreditorer (UCC), hvor noen av sine seniorsikrede långivere hadde over 66% av det første pantelånet. Som en del av selskapets omstillingsplan, arkiverte Arch en endret plan for omorganisering som involverte forliket, og en tilhørende avsløringserklæring til den amerikanske konkursdomstolen for det østlige distriktet Missouri. Etter godkjenningen av avsløringserklæringen, planlegger Arch å få utlånsgodkjenning og be om konkursdomstolens bekreftelse av planen, i henhold til tidslinjen som er angitt i Global Settlement Agreement.
Viktige takeaways
- Omstilling er en virksomhet som foretas av et selskap for å endre den økonomiske eller operasjonelle strukturen betydelig, typisk når det er under økonomisk taushet.
- Bedrifter kan også omstrukturere når de forbereder seg på salg, utkjøp, fusjon, endring i overordnede mål eller overføring av eierskap.
- Når den til tider utfordrende omstillingsprosessen avsluttes, bør selskapet ideelt sett sitte igjen med en jevnere og mer økonomisk forsvarlig forretningsdrift.