Moody's Sees a Profitable Under Armour i 2019

Under Armor Inc. (UAA) er på vei til å gå tilbake til lønnsomhet det neste halvannet året, ifølge Moody's Corp. Kredittvurderingsbyrået sa at Under Armour først må jobbe gjennom en mengde lager og justere kostnadsstrukturen mot lavere salg. Men Under Armour, med sin verdensomspennende relevans, kan dra nytte av sin sterke posisjon innen salg direkte til forbruker

Moody's analytikere, ledet av Michael Zuccaro, sa at mye av sportsklærprodusentens problemer er "selvpåført" med sine "inkonsekvente" strategier. De siterte det faktum at Under Armours nye planleggingssystem forårsaket forstyrrelser i forsyningskjeden. Dette førte til forsinkede forsendelser og lavere produktivitet.

Under Armour så en gang jevnlig 20% ​​omsetningsvekst fra år til år for omtrent to år siden. Men nå, takket være kampkampene i salget i Nord-Amerika, ser det en salgsvekst i de lave ensifrene. I 2017 økte omsetningen med 3, 1%, mens i Nord-Amerika falt de 5, 1%.

Ser til Kina

"Innovasjon forblir kritisk hvis den håper å være konkurransedyktig med sine to større rivaler, Nike og Adidas, " skrev Moody's analytikere. Under Armour andeler er ned 19% det siste året, og ned ca 6% den siste måneden. (Se også: Why Under Armour Faces Steeper Declines .)

Moody's sier Under Armour kan ha betydelig nytte av sin posisjon i det globale markedet, spesielt i Kina, der mer deltakelse i idrett driver mer salg av atletisk slitasje.

I år foretar Under Armour en rekke kostnadsbesparende trekk som de mener vil spare den for minst 75 millioner dollar per år.

"De første ni månedene av 2018 forventer vi at selskapet vil generere negativ fri kontantstrøm på grunn av lavere inntjening, normal arbeidskapitalsesong, fortsatt utgifter i viktige vekstområder og $ 105 millioner i kontantutgifter relatert til den nye omstillingsplanen for 2018, ”Skrev Moody's analytikere. (Se også: Why Under Armour's stup er bare begynt .)