10 år senere: Hvordan finanskrisen påvirket eldre

Mellom oktober 2007 og november 2008 tapte Dow Jones mer enn 40%, og investorene hadde tap på mer enn 8 billioner dollar. I en rapport fra desember 2008 sa AARP: “Den økonomiske nedgangen som pågår er sannsynligvis den verste siden andre verdenskrig. Effekten på eldre amerikanere kan være ødeleggende. ”En rapport fra Population Reference Bureau (PRB) fra mars 2010 som viser data samlet inn av American Life Panel (ALP), Health and Retirement Study (HRS) og andre sa, “ Montering av bevis tyder på at lavkonjunkturen har slettet flere tiår med forbedringer i materiell velvære for de mest utsatte gruppene - barn, eldre og fattige. ”

Kontrast funnene med denne konklusjonen fra en PRB-rapport) publisert i november 2015: "Den store resesjonen (2007 til 2009) hadde store økonomiske effekter på amerikanere i alle aldre, men eldre mennesker var relativt isolert fra den langvarige økonomiske nedgangen." Denne forskjellen inviterer til en undersøkelse av hvilken innvirkning krisen hadde på eldre og hvorfor.

Avvik innen en demografisk

AARP-rapporten gjorde det klart at det i den eldre befolkningen ikke eksisterer en økonomisk størrelse i like stor størrelse. Under krisen var det forventet at færre eldre skulle miste jobben, delvis takket være det faktum at en liten prosentdel av befolkningen hadde jobber i utgangspunktet. For de som fant seg arbeidsløse, forventet konsekvensene å bli alvorlige. De med ytelsesplaner ble generelt sett på å ha det bedre enn de med ytelsesplaner, selv om det var en virkelig frykt for at noen ytelsesplaner ville bli frosset eller mislykkes.

Mennesker som måtte supplere sosial trygghet med 401 (k) eller IRA-penger, var blant dem som ble forventet å bli hardest rammet. Noen sparere som ikke hadde flyttet ut av aksjer til obligasjoner, hadde allerede sett store tap. Eldre som ennå ikke er gamle nok til Medicare, risikerte å miste helseforsikringen. Folk som eide hjemmene sine direkte forventet å klare seg bedre enn de som fremdeles hadde pantelån, særlig de som så boliglånene deres gå under vann.

Krigens slutt

PRB-rapporten fra 2010 viste at mer enn 70% av individer 40 år og eldre følte at lavkonjunkturen hadde påvirket dem. Mellom november 2008 og januar 2010 sa om lag 30% av husholdningene at de hadde opplevd å være mer enn to måneder bak på boliglån, negativ egenkapital, avskedigelse eller arbeidsledighet.

Eldre borgere, som alle demografiske grupper, brukte mindre, reduserte sparing og kuttet ned medisinsk behandling i denne perioden. For å redusere pensjonssparingstap, forventet mer enn 55% av arbeidstakerne i alderen 50 til 64 år å jobbe på heltid da de fylte 65 år. Antall ledige eldre mer enn doblet seg mellom november 2007 og august 2009. (For mer, se Hvordan gjorde den store lavkonjunkturen påvirker strukturell arbeidsledighet? )

Innvirkning på rikdom

Til tross for arbeidsledighet, lavere hjemmeværdier og en generell nedgang i pensjonssparekontoer, forble fattigdomsraten for de med tilgang til trygdeytelser uendret, ifølge PRB-rapporten fra 2015. Eldre hadde mer rikdom å tape. Fra 2007 til 2011 reduserte median nettoformue blant voksne over 65 år $ 64.0121, sammenlignet med $ 72.380 for de 55 til 64, $ 60.295 for arbeidere mellom 35 og 54 og $ 2.094 for de under 35 år. På den annen side opplevde eldre voksne mindre prosentvis fall i formuen i løpet av denne perioden, med de 65 og eldre som hadde sett at nettoformuen falt med bare 25%, mens de 55 til 64 opplevde en nedgang på 33%, og de mellom 35 og 54 tålte et fall på 61%.

Til syvende og sist var nedgangen på lavkonjunkturen på eldre voksnes formue beskjeden. Etter å ha vurdert den fremtidige verdien av sosial trygghet og ytelsesbaserte pensjoner, hadde Baby Boomers i 50-årene en nedgang på 3, 6% i formuen mellom 2006 og 2012. I 2012 hadde eldre voksne samlet sett gjenvunnet det meste av formuen som ble tapt under den store resesjonen. Men det var avhengig av hvordan de reagerte på de første nedgangene. I følge Fidelity såg folk som forble investert fra 2007 på en gjennomsnittlig vekst på rundt 240% fra juni 2017, mens de som solgte aksjene sine i 2008 eller begynnelsen av 2009 og hoppet tilbake i markedet senere, hadde en vekst på bare 157%.

Innvirkning på hjemmets verdier og utgifter

I 2010 hadde 15% av huseiere under 50 boliglån. Imidlertid hadde bare 7% av de i alderen 50 til 64 år boliger med negativ egenkapital, og bare 4% av pantelån eid av personer 65 år eller eldre var "opp ned". Amerikanere mistet billioner av dollar i egenkapital under finanskrisen. Men med mindre de prøvde å selge et hjem i løpet av den perioden, ble eldre borgere stort sett skånet for de verste umiddelbare virkningene av dette tapet på grunn av lave pantesaldo eller pantelån som hadde blitt betalt før nedgangen. (For mer, se Finanskrise + 10: Hvor er boligprisene nå ">

Det betyr ikke at de var uberørte. Under den store lavkonjunkturen reduserte 33% av folk i alderen 55 til 64 år forbruket, inkludert kutt på helsetjenester, mat og andre utgifter. Derimot kuttet bare 17% av de 75 og eldre ned på utgiftene. Faktisk var det mer sannsynlig at eldre eldre økte utgiftene, et tegn på at de var noe isolert økonomisk.

Noen eldre amerikanere som kuttet ned tilbrakte tid (matlaging hjemme) i stedet for penger (å spise ute). Et aspekt ved bruken som dukket opp var troen blant eldre voksne at de ville ha mindre penger å gi videre til barna sine - omtrent 20% mindre, ifølge en studie.

Innvirkning på sysselsetting og pensjonering

Mens arbeidsledigheten økte kraftig i lavkonjunkturene, klarte mange Baby Boomers å være på jobben og mykgjøre det totale antallet. Den samlede alderen på arbeidsstyrken økte under og like etter lavkonjunkturen. Antall amerikanere 65 år og eldre som fortsatt jobber, økte med 3% mellom 2010 og 2013, mens antallet arbeidere i alderen 18 til 29 gikk ned med 2%, ifølge Gallup.

Årsaken til uptick i eldre arbeidere skyldtes sannsynligvis eldre som bodde i arbeidsstyrken eller kom inn igjen i den for å gjenopprette pensjonssparingen. Andre faktorer inkluderte behovet for å støtte yngre familiemedlemmer som hadde mistet jobber eller hjem.

Pensjonister nær pensjonsalder ved slutten av lavkonjunkturen som valgte å være i arbeidsstyrken gjorde det i ytterligere fire år i gjennomsnitt. Andelen formue som gikk tapt under lavkonjunkturen så ikke ut til å være en faktor. Eldre arbeidere hadde oppholdt seg i arbeidsstyrken i flere år før lavkonjunkturen.

Innvirkning på helse

Økonomisk og fysisk helse henger sammen. Noen eldre mennesker som så en nedgang i formuen under lavkonjunkturen, la ut legebesøk, kuttet ned medisiner og opplevde mer stress, noe som i seg selv er en helsefaktor. En studie fant at personer i alderen 45 til 66 år som mister jobben i en lavkonjunktur har større risiko for å dø enn de som mister jobben i en ikke-lavkonjunkturperiode.

Fra 2017 jobbet imidlertid 9, 6 millioner amerikanere over 65 år (eller lette etter arbeid). Omtrent 99% av eldre hadde helsetjenester, og de fleste (97%) fikk vanlig medisinsk behandling. Bare 3% sa at de hadde unngått å få omsorg på grunn av kostnader.

Konkursfaktoren

I følge Institute for Financial Literacy (IFL) ble 21, 8% av konkursene i 2006 innlevert av personer over 55 år. I 2009 var det opptil 25%. Historisk sett, når eldre saksøker konkurs, er medisinsk gjeld hovedårsaken. Med finanskrisen var også tapt inntekt, arbeidsledighet og utmattet pensjonskonto. Økningen i konkurs blant eldre amerikanere fortsetter til i dag, med en fersk undersøkelse som indikerte at konkursraten blant de 65 og eldre er tre ganger mer enn den var i 1991.

Ikke alt dette kan klandres på den store resesjonen. IFL-studien antyder at et 30-års skifte i økonomisk risiko fra myndigheter og arbeidsgivere til enkeltpersoner - mest gjennom erstatning av ytelsesbaserte pensjoner med innskuddsbaserte planer, for eksempel 401 (k) s - er en stor del av problemet, sammen med synkende inntekter og mer ut-av-lommen-utgifter på helsetjenester.

Bunnlinjen

Det er 50 millioner amerikanere over 65 år. Alle av dem gikk gjennom den store resesjonen. Selv om ingen to historier er like, er det noen vanlige temaer:

• De fleste så et tap i verdien av pensjonssparing og hjemmeverdier, men i 2012 hadde de fleste kommet seg nesten alt sammen.
• Nedskjæringene i forbruket var beskjedne, med eldre eldre som faktisk brukte mer.
• Avgjørelsene om å bli i arbeidskraften og når de skulle trekke seg, ble stort sett ikke påvirket av mengden tapt formue.
• Helse ser ut til å ta en hit i økonomiske nedgangstider, først og fremst på grunn av en tendens til å kutte ned på legebesøk og medisiner. Når det er sagt, fra og med 2017 hadde 99% av personene 65 år og eldre en form for helsetjenester, og 97% sa at de får regelmessig medisinsk behandling.
• Selv om konkursen har økt blant eldre siden finanskrisen, kan det være knyttet til en økning i finansiell risiko tatt av enkeltpersoner i stedet for selve lavkonjunkturen.

En av ti eldre lever i dag i fattigdom. Mange av de andre 90% vil dø med mer rikdom enn de hadde da de forlot arbeidsstyrken.