Z-score vs. standardavvik: Hva er forskjellen?

Selv om finansnæringen kan være sammensatt, er en forståelse av beregning og tolkning av grunnleggende matematiske byggesteiner fremdeles grunnlaget for suksess, enten det er innen regnskap, økonomi eller investering.

Standardavvik og Z-poengsum er to slike grunnleggende. Z-score kan hjelpe handelsmenn til å måle verdipapirene til verdipapirer. Poenget viser hvor langt unna middelverdien - enten over eller under - en verdi ligger. Standardavvik er et statisk mål som viser hvordan elementer er spredt rundt gjennomsnittet, eller gjennomsnittet. Standardavvik hjelper til med å indikere hvordan en bestemt investering vil prestere, så det er en prediktiv beregning.

I finans hjelper Z-poengsum til å forutsi sannsynligheten for at en enhet innleverer konkurs og er kjent som Altman Z-poengsum.

Et godt grep om hvordan man beregner og bruker disse to målingene muliggjør en grundigere analyse av mønstre og endringer i ethvert datasett, fra forretningsutgifter til aksjekurser.

Viktige takeaways

• Standardavvik definerer linjen som et bestemt datapunkt ligger.
• Z-poengsum indikerer hvor mye en gitt verdi avviker fra standardavviket.
• Z-poengsum, eller standard poengsum, er antallet standardavvik et gitt datapunkt ligger over eller under gjennomsnittet.
• Standardavvik er i hovedsak en refleksjon av mengden variabilitet i et gitt datasett.
• Bollinger Bands er en teknisk indikator som brukes av handelsmenn og analytikere for å vurdere volatilitet i markedet basert på standardavvik.

Z-Score

Z-poengsum, eller standard poengsum, er antallet standardavvik et gitt datapunkt ligger over eller under gjennomsnittet. Gjennomsnittet er gjennomsnittet av alle verdiene i en gruppe, lagt sammen, og deretter delt på det totale antall elementer i gruppen.

For å beregne Z-poengsum, trekker du gjennomsnittet fra hvert av de individuelle datapunktene og deler resultatet med standardavviket. Resultat av null viser poenget og gjennomsnittet lik. Et resultat av en indikerer at poenget er ett standardavvik over gjennomsnittet, og når datapunktene er under gjennomsnittet, er Z-poengsummen negativ.

I de fleste store datasett har 99% av verdiene en Z-poengsum mellom -3 og 3, noe som betyr at de ligger innenfor tre standardavvik over eller under gjennomsnittet.

Z-score tilbyr analytikere en måte å sammenligne data med en norm. Et gitt selskaps økonomiske informasjon er mer meningsfylt når du vet hvordan den kan sammenlignes med andre sammenlignbare selskaper. Z-poengsum på null indikerer at datapunktet som analyseres er nøyaktig gjennomsnittlig, ligger blant normen. En poengsum på 1 indikerer at dataene er ett standardavvik fra gjennomsnittet, mens en Z-poengsum på -1 plasserer dataene ett standardavvik under gjennomsnittet. Jo høyere Z-poengsum, jo ​​lenger fra normen kan dataene betraktes som de.

Når Z-poengsummen er høyere, indikerer det at forventet avkastning vil være ustabilt, eller sannsynligvis vil være annerledes enn forventet.

Bollinger Bands® er en teknisk indikator som brukes av handelsmenn og analytikere for å vurdere markedsvolatilitet basert på standardavvik. Enkelt sagt er de en visuell representasjon av Z-poengsummen. For en gitt pris reflekteres antall standardavvik fra gjennomsnittet av antall Bollinger Bands mellom prisen og det eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA).

Standardavvik

Standardavvik er i hovedsak en refleksjon av mengden variabilitet i et gitt datasett. Den viser i hvilken grad de enkelte datapunktene i et datasett varierer fra gjennomsnittet. Når du investerer, betyr et stort standardavvik at flere av datapunktene dine avviker fra normen, så investeringen vil enten overprioritere eller underprioritere lignende verdipapirer. Et lite standardavvik betyr at flere av datapunktene dine er samlet i nærheten av normen og returene vil være nærmere de forventede resultatene.

Investorer forventer at et referanseindeksfond vil ha et lavt standardavvik. Imidlertid, med vekstfond, bør avviket være høyere da ledelsen vil gjøre aggressive grep for å fange avkastning. Som med andre investeringer tilsvarer høyere avkastning høyere investeringsrisiko.

Standardavviket kan visualiseres som en klokkekurve, med en flatere, mer spredt klokkekurve som representerer et stort standardavvik og en bratt, høy klokkekurve som representerer et lite standardavvik.

For å beregne standardavvik beregner du først forskjellen mellom hvert datapunkt og gjennomsnittet. Forskjellene blir deretter kvadratert, summert og gjennomsnitt for å produsere variansen. Standardavviket er da kvadratroten til variansen, som bringer den tilbake til den opprinnelige måleenheten.

Ved investering kan standardavvik og Z-poengsum være nyttige verktøy for å bestemme volatilitet i markedet. Når standardavviket øker, indikerer det at prisaksjonen varierer mye innenfor den fastsatte tidsrammen. Gitt denne informasjonen, indikerer Z-poengsummen til en bestemt pris hvor typisk eller atypisk denne bevegelsen er basert på tidligere ytelser.