7 måter å investere i et bjørnemarked

Oksemarkedet i aksjer har begynt sitt 10. år med stort sett sidelengs bevegelse, og investorer er forståelig nok bekymret for hva fremtiden rommer. Michael Hartnett, sjefinvesteringsstrategen i Bank of America Merrill Lynch, erkjenner at "aktivamarkeder sliter" og dermed vipper han mot et bearish syn, ifølge ZeroHedge.com. Følgelig anbefaler han syv handler til investorer. I mellomtiden skriver Callum Thomas, grunnlegger av kartdrevet makroforskningshus Topdown Charts: “Hvis du trodde kvantitativ lettelse (QE) var en motvind for aksjer på vei opp, er det grunn til at det vil være motvind på vei ned . Så dette vil være en å se på og en risiko å være oppmerksom på. ”

Usikker situasjon

Hartnett ser "katalysatorer" for både okse- og bjørnefall, som sitert av ZeroHedge, og observerer at grunnen til forvirringen er "Fordi det er sent i syklusen, øker overskuddet, og Fed strammer inn." Oksemarkedet i S&P 500-indeksen (SPX) ville bli det lengste noensinne hvis det varer til 22. august, mens den nåværende økonomiske ekspansjonen i USA vil være den lengste siden borgerkrigen hvis den fortsetter inn i juli 2019, sier han.

Hartnett mener at det ikke er sannsynlig at et ekte bjørnemarked begynner i 2018, men antyder at investorer begynner å bli defensive. I tråd med Callum Thomas 'bekymring for virkningen av en slutt på QE, råder BofAML å rotere fra QE-vinnere, for eksempel løftede sykliske aksjer, til QE-tapere, som flytende defensive aksjer.

7 måter å spille forsvar på

Som oppsummert av ZeroHedge, er de syv måtene investorer kan beskytte seg mot et markedskreditt per BofAML:

1. Kjøp bare blue chip, AAA-rangerte eiendeler
2. Gå lenge på amerikanske statskasseveksler i møte med stigende avkastning
3. Gå lenge på kinesiske aksjer, basert på lettelse i politikken og økende bedrifters troverdighet der
4. Gå lenge på den amerikanske dollaren, som bør stige som et resultat av "stealth lettelse" av andre sentralbanker
5. Gå til kort når gjeld i fremvoksende markeder er valuta i disse landenes valutaer
6. Korte FAANG-teknologiaksjer siden dette er overfylte investeringer preget av utilbørlig optimisme
7. Korte høyrenteobligasjoner som sikring mot sentralbankens politiske impotens

De viktigste utløserne for en overgang til ulemper for S&P 500 og sende den under det nåværende støttenivået på 2550 ville være, etter Hartnetts mening, en svekkelse av BNP og vekst av EPS, en nedgang i eksportveksten i Kina, geopolitiske kriser, en krise i kredittmarkedene, eller "politiske impotens" fra sentralbanker i å forsøke å undertrykke utvidelsen av høye renter eller økningen i volatiliteten.

Andre bjørnestrategier

I påvente av uunngåelig begynnelse av neste bjørnemarked kjørte Investopedia en serie artikler i høst som presenterte forskjellige strategier som investorer kan bruke for å beskytte gevinsten deres. Disse strategiene inkluderer omfordeling av portefølje, sikring med opsjonskontrakter på S&P 500 og søker større diversifisering, både internasjonalt og regionalt. I tråd med de nylige BofAML-anbefalingene som er beskrevet ovenfor, inkluderte disse forslagene kortslutning av forskjellige aksjer og sektorer, samt rotasjon til selskaper av høyere kvalitet. (For mer, se også: aksjeinvestorers håndbok for et bjørnemarked .)

Nylig så vi på andre råd. Blant bemerkede milliardærinvestorer advarer Warren Buffett mot å kjøpe aksjer på margin og å besette om skumle daglige økonomiske overskrifter, mens Ray Dalio slutter seg til Buffett for å observere at forhastet, panikkutsatt salg ofte er en enorm feil. Mitch Goldberg, president for investeringsselskapet ClientFirst Strategy, insisterer på at feil diversifisering er den største feilen som mange investorer har gjort. Økningen i volatilitet hittil i 2018 har gitt enda flere anbefalinger. (For mer, se også: Hvordan planlegge for et bjørnemarked .)