5 nobelprisvinnende økonomiske teorier du burde vite om

Sveriges Riksbank-pris i økonomiske vitenskaper til minne om Alfred Nobel har blitt tildelt 44 ganger til 71 vinnere som har forsket på og testet dusinvis av banebrytende ideer. Her er fem prisbelønte økonomiske teorier som du vil være kjent med. Dette er ideer du sannsynligvis vil høre om i nyhetsartikler fordi de gjelder viktige aspekter av hverdagen vår.

1. Forvaltning av vanlige bassengressurser
I 2009 ble Indiana University statsvitenskapsprofessor Elinor Ostrom den første kvinnen som vant prisen. Hun mottok det "for sin analyse av økonomisk styring, spesielt allmenningene." Ostroms forskning viste hvordan grupper samarbeider om å forvalte vanlige ressurser som vannforsyning, fisk og hummerbestander og beite gjennom kollektiv eiendomsrett. Hun viste at økolog Garrett Hardins rådende teori om "tragedien i allmenningen" ikke er det eneste mulige utfallet, eller til og med det mest sannsynlige utfallet, når folk deler en felles ressurs.

Hardins teori sier at felles ressurser bør eies av regjeringen eller deles inn i privateide partier for å forhindre at ressursene blir utarmet gjennom overforbruk. Han sa at hver enkelt bruker vil prøve å oppnå maksimal personlig fordel fra ressursen til skade for senere brukere. Ostrom viste at vanlige bassengressurser effektivt kan forvaltes kollektivt, uten myndighet eller privat kontroll, så lenge de som bruker ressursen er fysisk nær den og har et forhold til hverandre. Fordi utenforstående og offentlige etater ikke forstår lokale forhold eller normer, og mangler forhold til samfunnet, kan de forvalte vanlige ressurser dårlig. Derimot vil innsidere som får si noe i ressursstyring, selvpolitiere for å sikre at alle deltakere følger fellesskapets regler.

Lær mer om Ostoms prisvinnende forskning i hennes bok fra 1990, "Reging the Commons: The Evolution of Institutions for Collective Action", og i artikkelen om vitenskapstidsskrift fra 1999, "Revisiting the Commons: Local Lessons, Global Challenges."

2. Atferdsøkonomi
Prisen i 2002 gikk til psykolog Daniel Kahneman, "for å ha integrert innsikt fra psykologisk forskning i økonomisk vitenskap, spesielt om menneskelig dom og beslutninger under usikkerhet." Kahneman viste at folk ikke alltid handler ut fra rasjonell egeninteresse, slik den økonomiske teorien om forventet bruksmaksimering ville forutsi. Dette konseptet er avgjørende for studieretningen kjent som atferdsfinansiering. Kahneman gjennomførte forskningen sin med Amos Tversky, men Tversky var ikke kvalifisert til å motta prisen fordi han døde i 1996 og prisen ikke blir tildelt postmessig.

Kahneman og Tversky identifiserte vanlige kognitive skjevheter som får folk til å bruke feil resonnement for å ta irrasjonelle avgjørelser. Disse skjevhetene inkluderer forankringseffekten, planløsningen og illusjonen av kontroll. Artikkelen deres, "Prospect Theory: An Analyse of Decision Under Risk", er en av de hyppigst siterte i økonomitidsskrifter. Deres prisbelønte prospektteori viser hvordan folk virkelig tar beslutninger i usikre situasjoner. Vi har en tendens til å bruke irrasjonelle retningslinjer som opplevd rettferdighet og tapsaversjon, som er basert på følelser, holdninger og minner, ikke logikk. For eksempel observerte Kahneman og Tversky at vi vil bruke mer krefter på å spare noen få dollar på et lite kjøp enn for å spare det samme beløpet på et stort kjøp.

Kahneman og Tversky viste også at folk har en tendens til å bruke generelle regler, som representativitet, for å gjøre dommer som strider mot sannsynlighetslovene. For eksempel, når de får en beskrivelse av en kvinne som er bekymret for diskriminering og blir spurt om hun mer sannsynlig er en bankteller eller en bankteller som er en feministisk aktivist, antar folk å anta at hun er sistnevnte, selv om sannsynlighetslovene forteller oss hun er mye mer sannsynlig å være den tidligere.

3. Asymmetrisk informasjon
I 2001 vant George A. Akerlof, A. Michael Spence og Joseph E. Stiglitz prisen "for sine analyser av markeder med asymmetrisk informasjon." Trioen viste at økonomiske modeller som var basert på perfekt informasjon, ofte blir feilledet fordi en part i en transaksjon i realiteten ofte har overlegen informasjon, et fenomen kjent som "informasjonsasymmetri."

En forståelse av informasjonsasymmetri har forbedret vår forståelse av hvordan ulike typer markeder virkelig fungerer og viktigheten av bedrifters åpenhet. Akerlof viste hvordan informasjonsasymmetri i bruktbilmarkedet, der selgere vet mer enn kjøpere om kvaliteten på kjøretøyene, kan skape et marked med mange sitroner (et konsept kjent som "negativt utvalg"). En sentral publikasjon relatert til denne prisen er Akerlofs tidsskriftartikkel fra 1970, "Markedet for 'sitroner': kvalitetsusikkerhet og markedsmekanismen."

Spences forskning fokuserte på signalering, eller hvordan bedre informerte markedsdeltakere kan overføre informasjon til mindre informerte deltakere. For eksempel viste han hvordan jobbsøkere kan bruke pedagogisk oppnåelse som et signal til potensielle arbeidsgivere om deres sannsynlige produktivitet og hvordan selskaper kan signalisere lønnsomheten til investorene ved å utstede utbytte.

Stiglitz viste hvordan forsikringsselskaper kan lære hvilke kunder som har større risiko for å pådra seg høye utgifter (en prosess han kalte "screening") ved å tilby forskjellige kombinasjoner av egenandeler og premier.

I dag er disse konseptene så utbredte at vi tar dem for gitt, men da de først ble utviklet, var de banebrytende.

4. Spillteori
Akademiet tildelte 1994-prisen til John C. Harsanyi, John F. Nash Jr. og Reinhard Selten "for deres banebrytende analyse av likevekt i teorien om ikke-samarbeidende spill." Teorien om ikke-samarbeidsvillige spill er en gren av analysen av strategisk samhandling ofte kjent som "spillteori." Ikke-samarbeidende spill er de der deltakerne inngår uforpliktende avtaler. Hver deltaker baserer sine beslutninger på hvordan han eller hun forventer at andre deltakere skal oppføre seg, uten å vite hvordan de faktisk vil oppføre seg.

Et av Nashs viktigste bidrag var Nash Equilibrium, en metode for å forutsi utfallet av ikke-samarbeidsvillige spill basert på likevekt. Nash sin doktoravhandling fra 1950, "Non-Cooperative Games", beskriver hans teori. Nash Equilibrium utvidet med tidligere forskning på to-spillers, null-sum-spill. Selten anvendte Nashs funn på dynamiske strategiske interaksjoner, og Harsanyi brukte dem på scenarier med ufullstendig informasjon for å bidra til å utvikle informasjonsøkonomisk felt. Deres bidrag er mye brukt i økonomi, for eksempel i analysen av oligopol og teorien om industriell organisering, og har inspirert til nye forskningsfelt.

5. Offentlig valgteori
James M. Buchanan Jr. Mottok prisen i 1986 "for sin utvikling av kontraktsmessige og konstitusjonelle grunnlag for teorien om økonomisk og politisk beslutningstaking." Buchanans viktigste bidrag til offentlig valgteori samler innsikt fra statsvitenskap og økonomi for å forklare hvordan offentlige aktører (f.eks. Politikere og byråkrater) tar beslutninger. Han viste at i motsetning til den konvensjonelle klokskapen om at offentlige aktører opptrer i offentlighetens beste interesse (som "offentlig ansatte"), har politikere og byråkrater en tendens til å handle i egen egeninteresse, akkurat som aktører i den private sektor (f.eks. forbrukere og gründere). Han beskrev teorien sin som "politikk uten romantikk."

Ved å bruke Buchanans innsikt om den politiske prosessen, menneskets natur og frie markeder, kan vi bedre forstå insentivene som motiverer politiske aktører og bedre forutsi resultatene av politiske beslutninger. Vi kan da utforme faste regler som er mer sannsynlig å føre til ønskelige resultater. I stedet for å tillate underskuddsutgifter, som politiske ledere er motivert til å delta i fordi hvert program regjeringsfondene tjener politikere støtte fra en gruppe velgere, kan vi for eksempel innføre en konstitusjonell begrensning i regjeringsutgiftene, noe som gagner allmennheten ved å begrense skattebyrden.

Buchanan legger ut sin prisbelønte teori i en bok han var medforfatter til Gordon Tullock i 1962, "The Calculus of Consent: Logical Foundations of Constitutional Democracy."

Hederlig omtale: Black-Scholes teorem
Robert Merton og Myron Scholes vant Nobelprisen i økonomi 1997 for Black-Scholes teorem, et sentralt begrep i moderne finansteori som ofte brukes til å verdsette europeiske opsjoner og aksjeopsjoner for ansatte. Selv om formelen er komplisert, kan investorer bruke en online-kalkulator for å oppnå resultatene ved å legge inn en opsjonskurs, den underliggende aksjekurs, opsjonens utløpstid, dens volatilitet og markedets risikofri rente. Fisher Black bidro også til teoremet, men kunne ikke motta prisen fordi han gikk bort i 1995.

Bunnlinjen
Hver av de titalls vinnere av Nobel-minneprisen i økonomi har gitt enestående bidrag til feltet, og de andre prisvinnende teoriene er verdt å bli kjent. Arbeidskunnskap om teoriene som er beskrevet her, vil imidlertid hjelpe deg å etablere deg som en som er i kontakt med de økonomiske konseptene som er viktige for livene våre i dag.