22 latinamerikanske ETF-er

Latin-amerikanske børshandlede fond kombinerte to av de hotteste buzzwords de siste årene: Fremvoksende markeder og lave gebyrer. Men med en rekke store latinamerikanske økonomier som sliter, er det ingen ting som er en sikker ting sør for grensen.

Det er 22 børshandlede fond som spesialiserer seg i Latin-Amerika, ifølge nettstedet ETF Database. Men bare en har en positiv avkastning hittil i år, 7% gevinsten på Global X Funds MSCI Argentina X-fond (ARGT). Den største, iShares 'Brazil Capped ETF (EWZ), med 4, 9 milliarder dollar i forvaltede eiendeler, er mer enn 8% ned. Og å bringe opp bakparten er Direxion Daily Brazil Bull 3x Shares (BRZU), ned nesten 37% gjennom 20. november.

Reeling Heavyweight Brazil

De skyldige spenner fra resesjon, til fallende oljepris, til en grunnleggende omprøving av hvor raskt Brasil vil fortsette å vokse på lang sikt, melder rapporter fra konsulentfirmaene Moody's Analytics og IHS Global Insight. Bedre spill i Latin-Amerika akkurat nå er Chile og Colombia. Utsiktene er trolig verst for Venezuela, plaget av fallende oljepris, raskt ekspanderende konkurranse om nasjonens tunge råolje fra Nord-Canada via den potensielle Keystone XL-rørledningen, og landets flerårige kamp med en ineffektiv populistisk regjering.

Siden de fleste latinamerikanske ETF-er sporer en spesifikk nasjons aksjeindeks, har en følelse av dem direkte tilknytning til risikoen og fordelene ved å drive forretning i det landet.

"Den økonomiske risikoprofilen til Latin-Amerika har blitt dårligere i løpet av det siste kvartalet, " sa IHS-økonomen Rafael Amile. "Den økonomiske risikoen er blitt dårligere i Brasil og Mexico, og andre nasjoner har ikke blitt bedre. ''

IHS forbereder seg på å gjennomgå sin langsiktige prognose for Brasil, som krever gjennomsnittlig økonomisk vekst på 3, 7%. Det er allerede lavere enn 5% -klippet den har hatt i flere tiår, men vil fortsatt vise seg for optimistisk med mindre produktiviteten øker og regjeringene gjennomfører upopulære strukturreformer, sa han. Samtidig bemerker Moody's at mens Brasil falt i lavkonjunktur midt på året, løper inflasjonen rundt 6, 5%. Selv når Brasils sentralbank hever renten, implementerer politikerne fortsatt overstimulerende finanspolitikk, sier Moody's. Investeringsbank Nomura har gått lenger, og argumenterer for at Brasiliens økonomi står i fare for å "løsne seg." '(For mer, se: Topp brasilianske aksjer for amerikanske investorer .)

Sju av 22 latinamerikanske ETFer sporer brasilianske aksjer eller obligasjoner, opplyser ETF-databasen. Men Brasil har den laveste veksten av store latinamerikanske nasjoner så vel som den høyeste inflasjonen, og valutaen har bokført store tap mot dollar det siste året, ifølge BlackRock. (For mer, se: Invester i Brasil med disse ETF-ene .)

Hva er bra for en ...

Lavere oljepris er gode nyheter for Chile, som har en ETF som sporer sine aksjer, men ikke for oljeeksportører Mexico (som har tre ETF-er), Ecuador (ingen), Colombia (tre) og Venezuela (ingen), sier IHS. Seks ETF-er investerer i flere Latin-nasjoner.

Den ledende Latin ETF-spilleren, langt, er BlackRocks iShares-enhet, som driver de største fondene som spesialiserer seg i Brasil, Peru og Mexico, samt det største diversifiserte fondet, iShares Standard & Poor's Latin America 40-fond (ILF), som har mistet 4% av verdien så langt i år. Til sammenligning er Standard & Poor's 500 opp 11% for året. Her er profiler av de fem største fondene, ifølge ETF Database.

iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)

Den største Latinamerikanske ETF er et rent spill på Brasil - et trendy spill de siste årene, men mye mindre nå. Kostnadsgraden på 0, 61% er mer enn seks ganger så høy som for en sammenlignbar ETF basert på S&P 500. Nedover 8% for året har den blitt rammet av problemer på den største eierandelen, Itau Unibanco (ITUB), som er ned omtrent 20% siden august. Oljeselskapene Petrobras (PBR) og Vale SA (VALE) er ned 30% og 43% for året, og til og med øltitanen Ambev SA (ABEV) er i det røde. Inkludert deres foretrukne aksjer, står disse selskapene for omtrent en tredjedel av ETFs eiendeler.

iShares MSCI Mexico Capped ETF (EWW)

Den nest største latinske ETF med 2, 9 milliarder dollar under forvaltning. Dette fondet har dyppet cirka 2, 5% hittil i år. Kostnadsgraden er 0, 48% av eiendelene. I motsetning til den råvarefokuserte EWZ, fokuserer Mexicos øverste ETF på telekommunikasjon. Mer enn 17% av eiendelene er i Carlos Slim's America Movil (AMX), en trådløs kommunikasjonsgigant hvis aksjer har slettet et tap fra begynnelsen av 2014 og nå øker med rundt 1% for året. Den lokale Coca-Cola-tapperen FEMSA (FMX), nr. 2-innehaveren, er nede med under 1%, men topp-fem eierandeler Grupo Televisa (TV) og byggegiganten CEMEX (CX) er begge oppe i de lave dobbeltsifrene. Fem års avkastning har toppet 17%, ifølge iShares. (For mer, se: Vil du investere i Mexico? Start med denne ETF .)

iShares Latin America 40 (ILF)

Det største latinske fondet som er diversifisert på tvers av nasjoner, har ILF falt med 4% hittil i år. Kostnadsgraden er jevn 0, 5%. Den er designet for å spore S&Ps Latin America 40 Index, som dekker aksjer i Brasil, Mexico, Argentina og Chile. Fem års avkastning er + 11% gjennom desember i fjor, ifølge iShares. De fem største eierandeler er America Movil, Ambev, Petrobras og to brasilianske banker.

iShares MSCI Chile Fund (ECH)

Dette fondet på 370 millioner dollar er nede nesten 11% til tross for de generelt positive chilenske utsiktene. Kostnadsgraden er 0, 61%. De fem beste eierandeler, som omfatter omtrent 40% av ETFs forvaltede eiendeler, inkluderer to verktøy og LATAM Airlines Group (LFL). Den femårige avkastningen gjennom 2013 var + 10, 8%, ifølge iShares.

iShares All Peru (EPU)

Et annet iShares-fond, dette har mistet om lag 1, 3% av verdien i år og har en utgiftsgrad på 0, 62%. Imidlertid er avkastningen siden starten nesten 9% årlig, ifølge BlackRock. Toppinnehaveren av Credicorp Ltd. (BAP), landets største bank, har vært på vei oppover, og Southern Copper Corp. (SCCO) øker med 16% for året. (For mer, se: Den beste ETF for investering i Peru .)

Bunnlinjen

ETF-er tilbyr en billig måte å få eksponering til Latin-Amerikas mest spennende investeringssteder (samt laggards). Velg nøye, og vurder forskjellene mellom fond som har større fokus for en spesifikk industri eller land og de som er mer diversifiserte fordi det ikke er noe som heter en sikker ting sør for grensen. (For mer, se: De 4 beste stedene å investere i Latin-Amerika .)