5 måter en hjemmekapitallinje (HELOC) kan skade deg

Du har kanskje hørt at en egenkapitallinje (HELOC) er en praktisk, fleksibel og rimelig måte å låne penger på. Alle disse uttalelsene kan være sanne hvis du administrerer HELOC-en din forsvarlig. Men hvis du ikke gjør det, kan en HELOC bli veldig dyr og få deg i økonomiske problemer. Dette er hvordan.

Viktige takeaways

• HELOC-er har vanligvis variabel rente, noe som kan føre til at månedlige utbetalinger går opp etter en viss tidsramme.
• Låntakere som bruker HELOC-er, som foretar bare rentebetalinger i begynnelsen, står overfor dramatisk høyere månedlige utbetalinger når bare renteperioden utløper.
• Å bruke HELOC som gjeldskonsolideringsinstrument kan føre til problemer for personer som mangler økonomisk disiplin.
• HELOC-er kan få det til å virke veldig enkelt for mennesker å leve utover sine midler.

Stigende rentesatser kan øke månedlige utbetalinger / totale lånekostnader

HELOC-er har vanligvis variabel rente. Renten er basert på en referansesats, for eksempel Fed-fondets rente, pluss en margin, som er fastsatt av långiveren. Når rentene går opp, vil den månedlige betalingen øke.

Det er ingen måte å forutsi når økninger vil skje eller hvor mye de vil være. Den nye månedlige betalingen din kan være upåvirksom. Å komme bak disse betalingene kan redusere kredittpoengene dine - for ikke å nevne å øke mengden av interesse du skylder. Det fine utskriften på HELOC-enheten skal angi en høyest mulig rente, men hvis din nåværende rente er 6% og maksimalt 20%, vil ikke denne informasjonen være veldig trøstende.

Rentene påvirker også de langsiktige totale lånekostnadene, ikke bare de månedlige utbetalingene. Hvis renten på HELOC-en øker før du betaler den, går de totale kostnadene for hva du lånte pengene for opp. En større rentebetaling betyr også at du har mindre penger til andre ting, for eksempel å betale regninger eller spare for pensjon.

En måte å bekjempe risikoen for høyere renter er å ta et egenkapitallån, som har en fast rente, i stedet for en HELOC. "I et stigende rentemiljø kan det være bedre å ha et hjemmekapitallån for å låse fast, " sier Marguerita Cheng, CFP®, administrerende direktør, Blue Ocean Global Wealth, Gaithersburg, Md. Et annet alternativ er å dra fordel av fastrenten som tilbys med noen HELOC-er.

Imidlertid, i bytte for sikkerheten om en fast rente, betaler du generelt litt høyere rente enn du ville gjort på en HELOC med variabel rente. Denne dynamikken ligner på den som eksisterer mellom rentene for prioritetslån med regulerbar rente og fast rente.

Svingende månedlige betalinger kan forårsake finansiell ustabilitet

Å ha en HELOC ligner på å ha et justerbart rentelån ved at månedlige utbetalinger kan endres betydelig når rentene endres. Det kan være vanskelig å budsjettere eller lage fremtidige økonomiske planer når du ikke kan forutsi månedlige utbetalinger eller totale lånekostnader.

Noen låntakere er selvfølgelig komfortable med å ta dette risikonivået, spesielt i miljøer med lav rente. Men hvis du trenger et lavere nivå av risiko for å sove godt om natten, kan et boliglån eller en fastrenteopsjon på HELOC nok en gang vise seg å være et bedre valg.

"Lån med variabel rente er et fantastisk alternativ hvis du er ute etter lave renter på kort sikt og lett har råd til å raskt betale ned lånet (eller betale en betydelig høyere renteutgift) hvis rentene skulle stige, " sier Jonathan Swanburg, investering rådgiverrepresentant, Tri-Star Advisors, Houston, Texas. "Men altfor ofte tar enkeltpersoner sparepengene fra lån med flytende rente og bruker dem til å øke livsstilen ved å bruke mer på biler, klær eller reise. Følgelig, når rentene stiger, har de ikke lenger råd til renteutgiftene og finner seg selv i økonomiske problemer. "

Bare rentebetalinger kan komme tilbake til å hjemsøke deg

Noen HELOC-er har et alternativ som lar deg foreta bare rentebetalinger på pengene du låner i løpet av de første årene av lånetiden. Bare rentebetalinger virker bra på kort sikt fordi de lar deg låne mye penger til det som ser ut til å være en lav kostnad.

På sikt er ikke bildet så rosenrødt. Låntakere står overfor dramatisk høyere månedlige utbetalinger når den eneste renteperioden utløper, og muligens en ballongbetaling på slutten av lånetiden. Hvis du ikke budsjetterer for disse økningene, eller hvis din økonomiske situasjon forblir den samme eller forverres, kan det hende du ikke har råd til de høyere utbetalingene.

I tillegg, når du bare betaler renter på et lån, gjenstår hovedstolen. Jo lenger du venter med å begynne å betale ned hovedstolen, desto lenger betaler du gjeldsutbetalinger. Og selvfølgelig kan du ikke betale ned lånet før du betaler hovedstolen.

Gjeldskonsolidering kan koste mer på lang sikt

En HELOC med lav rente kan virke som en fin måte å konsolidere gjeld med høy rente, som kredittkortregninger. Det kan til og med virke som en fin måte å refinansiere eventuell gjeld med høyere rente enn HELOC-renten, som et billån.

Når du utvider tilbakebetalingsbetingelsene fra noen få år til så mange som 30 år, kan imidlertid de samlede kostnadene for gjelden øke selv om renten er betydelig lavere. Du vil bruke en online gjeldskonsolideringskalkulator for å avgjøre om du kommer foran deg før du vurderer dette trekket.

Et annet problem er at igjen, er HELOC rentene varierende. Du vil kanskje refinansiere til en lavere rate nå, bare for å øke renten. Når satsen øker, kommer du kanskje ikke lenger frem.

Gjeldskonsolidering med HELOC kan også føre til problemer for personer som mangler økonomisk disiplin. Disse menneskene har en tendens til å løfte opp kredittkortets saldo igjen etter å ha brukt HELOC-pengene til å betale dem ut. Deretter ender de opp med å ha mer gjeld enn de startet med, og problemet de prøvde å løse vokser til et større problem.

Enkle penger kan gjøre det lettere å bruke utover midlene dine

En HELOC koster lite eller ingenting å etablere, og den årlige avgiften for å ha midlene tilgjengelig er vanligvis ikke mer enn $ 100. Videre er rentebetalinger fradragsberettiget, akkurat som pantelenter, og tilgang til pengene er så enkelt som å skrive en sjekk eller bruke et debetkort.

Når du har titusenvis av dollar lett tilgjengelig og bruker, føles det akkurat som å kjøpe et hvilket som helst annet kjøp, men med skattefordeler, kan det være lett å stole på at HELOC skal betale for kjøp som den månedlige inntekten ikke kan dekke.

Det er farlig å komme inn i vanen med å leve utover dine midler. Det spiser på sparepengene dine og gjør det ekstra vanskelig å få tak i hvis den økonomiske situasjonen endres verre (si fordi du mister jobben).

Bunnlinjen

Du bør bare låne penger til kjøp som vil forbedre din økonomiske situasjon på lang sikt. "HELOC-er kan være veldig verdifulle hvis de bare brukes til boligutgifter. Ombygging eller boligutbedring er best, " sier Elyse Foster, CFP®, rektor, Harbor Financial Group, Inc., Boulder, Colo. Ellers bør du leve under betyr at du kan dekke nødssituasjoner uten å gå i gjeld, og sørge for deg selv når du ikke er i stand til å jobbe.

Hvis du bestemmer deg for å ta ut en HELOC, ikke la den få problemer.