Ugunstig utvalg
Negativt valg refererer generelt til en situasjon der selgere har informasjon som kjøperne ikke har, eller omvendt, om noe aspekt av produktkvaliteten - med andre ord, det er et tilfelle der asymmetrisk informasjon utnyttes. Asymmetrisk informasjon, også kalt informasjonssvikt, skjer når den ene parten i en transaksjon har større materiell kunnskap enn den andre parten.
Vanligvis er den mer kunnskapsrike parten selgeren. Symmetrisk informasjon er når begge parter har lik kunnskap.
Når det gjelder forsikring, er ugunstig utvalg tendensen til de som er i farlige jobber eller med høy risiko for livsstil til å kjøpe produkter som livsforsikring. I disse tilfellene er det kjøperen som faktisk har mer kunnskap (f.eks. Om deres helse). For å bekjempe negativt utvalg, reduserer forsikringsselskapene eksponeringen for store krav ved å begrense dekningen eller heve premiene.
01:16Ugunstig utvalg
Forstå negativt utvalg
Negativt valg skjer når den ene parten i en forhandling har relevant informasjon den andre parten mangler. Asymmetrien til informasjon fører ofte til å ta dårlige beslutninger, for eksempel å gjøre mer forretninger med mindre lønnsomme eller risikofylte markedssegmenter.
Når det gjelder forsikring, er det ikke nødvendig å identifisere grupper av mennesker som er mer utsatt enn å befolkningen for å unngå negativt utvalg, og kreve dem mer penger. For eksempel gjennomfører forsikringsselskaper forsikringsselskaper når de vurderer om de skal gi en søker en forsikring og hvilken premie de skal belaste.
Underwriters vurderer vanligvis søkerens høyde, vekt, nåværende helse, sykehistorie, familiehistorie, yrke, hobbyer, kjøreoppføringer og livsstilsrisiko som røyking; alle disse problemene påvirker søkerens helse og selskapets potensial for å betale et krav. Forsikringsselskapet bestemmer deretter om den skal gi søkeren en forsikring og hvilken premie man skal belaste for å ta på seg denne risikoen.
Negativt valg på markedsplassen
En selger kan ha bedre informasjon enn en kjøper om produkter og tjenester som tilbys, noe som gjør kjøperen til ulempe i transaksjonen. For eksempel kan et selskaps ledere mer villig utstede aksjer når de vet at aksjekursen er overvurdert sammenlignet med den reelle verdien; kjøpere kan ende opp med å kjøpe oververdierte aksjer og tape penger. I bruktmarkedet kan en selger vite om bilens feil og belaste kjøperen mer uten å opplyse om problemet.
Negativt utvalg i forsikring
På grunn av negativt utvalg finner forsikringsselskapene at personer med høy risiko er mer villige til å ta ut og betale større premier for forsikringer. Hvis selskapet krever en gjennomsnittspris, men bare høyrisiko forbrukere kjøper, tar selskapet et økonomisk tap ved å betale ut flere fordeler eller fordringer.
Imidlertid har selskapet ved å øke premiene for høyrisiko-forsikringstakere mer penger å betale disse fordelene med. Et livsforsikringsselskap krever for eksempel høyere premier for racerbilførere. Et bilforsikringsselskap tar mer betalt for kunder som bor i områder med mye kriminalitet. Et helseforsikringsselskap krever høyere premier for kunder som røyker. I motsetning til det, er det mindre sannsynlig at kunder som ikke driver risikofylt oppførsel betaler for forsikring på grunn av økende forsikringskostnader.
Et godt eksempel på negativt utvalg i forhold til livs- eller helseforsikringsdekning er en røyker som lykkes med å oppnå forsikringsdekning som ikke-røyker. Røyking er en viktig identifisert risikofaktor for livsforsikring eller helseforsikring, så en røyker må betale høyere premier for å oppnå samme dekningsnivå som en ikke-røyker. Ved å skjule sitt atferdsvalg til å røyke, leder en søker forsikringsselskapet til å ta beslutninger om dekning eller premiekostnader som er ugunstige for forsikringsselskapets styring av økonomisk risiko.
Et annet eksempel på negativt valg i tilfelle av bilforsikring vil være en situasjon der søkeren oppnår forsikringsdekning basert på å oppgi en bostedsadresse i et område med en veldig lav kriminalitetsrate når søkeren faktisk bor i et område med en veldig høy kriminalitetsrate . Det er åpenbart at risikoen for at søkerens kjøretøy blir stjålet, vandalisert eller på annen måte skadet når de regelmessig parkeres i et område med høyt kriminalitet, er vesentlig større enn hvis kjøretøyet regelmessig ble parkert i et lite kriminelt område.
Negativt valg kan forekomme i mindre skala hvis en søker oppgir at kjøretøyet er parkert i en garasje hver natt når det faktisk parkeres i en travel gate.
Viktige takeaways
- Negativt valg er når selgere har informasjon som kjøperne ikke har, eller omvendt, om noe aspekt av produktkvaliteten.
- Det er således tendensen til de som er i farlige jobber eller med en høy risiko for livsstil å kjøpe livs- eller uføretrygd der sjansene er større for at de vil samle på den.
- En selger kan også ha bedre informasjon enn en kjøper om produkter og tjenester som tilbys, noe som gjør kjøperen til ulempe i transaksjonen. For eksempel i markedet for brukte biler.
Moral Hazard vs. Adverse Selection
I likhet med negativt utvalg, oppstår moralsk fare når det er asymmetrisk informasjon mellom to parter, men der en endring i en parts oppførsel blir utsatt etter at en avtale er inngått. Negativt valg skjer når det mangler symmetrisk informasjon før en avtale mellom en kjøper og en selger.
Moralsk risiko er risikoen for at en part ikke har inngått kontrakten i god tro eller har gitt falske detaljer om sine eiendeler, forpliktelser eller kredittkapasitet. For eksempel i investeringsbanken kan det bli kjent at statlige reguleringsorganer vil kausjonere banker som svikter; som et resultat kan bankansatte påta seg store mengder risiko for å score lukrative bonuser, vel vitende om at hvis deres risikable spill ikke går ut, vil banken uansett reddes.
Eksempel på negativt utvalg: Markedet for sitroner
Sitronproblemet refererer til problemer som oppstår angående verdien av en investering eller et produkt på grunn av asymmetrisk informasjon som kjøperen og selgeren besitter.
Sitronproblemet ble fremsatt i en forskningsartikkel, "The Market for 'Lemons": Quality Uncerurity and the Market Mechanism, "skrevet på slutten av 1960-tallet av George A. Akerlof, en økonom og professor ved University of California, Berkeley. Etikettfrasen som identifiserer problemet kom fra eksemplet på brukte biler Akerlof brukte for å illustrere begrepet asymmetrisk informasjon, da mangelfulle brukte biler ofte omtales som sitroner.
Sitronproblemet eksisterer i markedet for både forbrukerprodukter og forretningsprodukter, og også på investeringsarena, relatert til forskjellen i den opplevde verdien av en investering mellom kjøpere og selgere. Sitronproblemet er også utbredt på områder i finanssektoren, inkludert forsikrings- og kredittmarkeder. For eksempel har en utlåner asymmetrisk og mindre enn ideell informasjon når det gjelder bedriftsfinansiering om den faktiske kredittverdigheten til en låntaker.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.