Alibaba står overfor flere nedganger etter hvert som handelskrigen varmer opp

(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er en finansforfatter og porteføljeforvalter.)

Alibaba Groups (BABA) aksjer har steget med mer enn 130% de siste tre årene, og har lett toppet S&P 500s økning nesten tre ganger. Det så ut til at lite kunne stå i veien for Alibabas aksje, drevet av skyhøye inntekter og inntekter. Men nå har aksjer i det kinesiske e-handelsselskapet funnet seg midt i handelen mellom USA og Kina, og falt med mer enn 14% fra høydepunktene i midten av juni. Enda verre står aksjen nå overfor enda en nedgang, med hele 9% fra dagens pris på 180, 60 dollar, basert på teknisk analyse.

En av de viktigste motvindene selskapet står overfor, er den fallende verdien av den kinesiske valutaen, yuanen. Siden 14. juni har verdien av dollar til yuan hoppet med nesten 7%, med 1 dollar som tilsvarer 6, 83 yuan.

BABA-data fra YCharts

Teknisk svakhet

Alibabas aksje har falt siden 14. juni etter et mislykket breakoutforsøk på teknisk motstand rundt $ 201, 50. Nå har aksjen falt under en kritisk teknisk trend. Utviklingen har vært på plass siden begynnelsen av april, og situasjonen antyder at aksjer vil falle til neste nivå av teknisk støtte til $ 164, 35, et fall på omtrent 9% fra dagens kurs.

Det er ikke bare de tekniske mønstrene som ser svak ut, fordi den relative styrkeindeksen har hatt en tendens til å være lavere siden toppet i begynnelsen av juni på overkjøpsnivåer over 70. I tillegg har volumnivået økt for aksjen de siste dagene etter hvert som det har falt. Det kan indikere at dagens nedtrekk trekker flere selgere.

Bekymringer for handelskrigen

En årsak til at den svekkede yuanen kan skape bekymringer for Alibabas aksjer, er at selskapet rapporterer resultater i yuan og deretter konverterer dem til amerikanske dollar for rapporteringsformål. 31. mars - Alibabas forrige rapporteringsperiode - lå dollaren på 6, 27 til yuanen, i dag er den nesten 9% svakere på 6, 83 til yuanen. Verdien av dollar til yuan har et omvendt forhold; en stigende verdi indikerer svekkelse. Hvis Alibaba hadde rapportert resultatene for 2018 for regnskapsåret 2018 til den gjeldende valutakursen mellom dollar og yuan, ville inntektene faktisk vært nesten 8% mindre.

Avvisende estimater

Som et resultat av den svekkede valutaen har analytikere redusert inntektsutsiktene for det første skattekvartalet i 2019. I løpet av de siste 30 dagene har estimater for inntekter og inntekter gått ned med nesten 5%. Hele året inntektsanslag for 2019 har også begynt å synke og synke med nesten 2, 5%, mens inntektsanslagene har falt med nesten 3%.

BABA-data fra YCharts

Analytikernes prismål forblir høyt

Til tross for alle de negative handels bekymringene, har analytikere imidlertid blitt ukjente når det gjelder prismålene deres. Siden 27. april har analytikere økt sine kursmål på aksjen med nesten 7% til et gjennomsnitt på 238, 35 dollar, mer enn 31% høyere enn aksjens nåværende kurs.

Det ser ut til at de økende handelsspenningene mellom USA og Kina har en negativ innvirkning på Alibabas aksje. Imidlertid kan alle de siste bekymringene raskt endre seg til eufori hvis selskapet positivt kan overraske investorene når det rapporterer kvartalsresultat 23. august.

Michael Kramer er grunnleggeren av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og lederen av selskapets aktivt forvaltede, bare eneste tematiske vekstportefølje. Kramer kjøper og holder aksjer typisk i en varighet på tre til fem år. Klikk her for Kramer's bio og hans portefølje. Informasjon som presenteres er kun for utdannelsesmessige formål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring til salg eller kjøp av spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og med mindre annet er oppgitt, er det ikke garantert. Sørg for først å konsultere en kvalifisert finansiell rådgiver og / eller skatteprofesjonell før du implementerer en strategi som er diskutert her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger som er gjort i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke indikasjon på fremtidig ytelse.