Alt-A
Alt-A er en klassifisering av pantelån med en risikoprofil som faller mellom prime og subprime. De kan anses som høy risiko på grunn av avsetningsfaktorer tilpasset av långiveren.
Alt-A-lån faller mellom prime og subprime kredittkvalitet, etter å ha sett forbedringer i både opprinnelseskvalitet og kvantitet siden finanskrisen.
Forstå Alt-A
Alt-A-lån vurderes generelt som en långiveres risikostyringsdiversifisering. Historisk har disse lånene vært kjent for høye misligholdsnivåer, og deres utbredte mislighold var en nøkkelfaktor som førte til finanskrisen i 2008.
Viktige takeaways
- Risikoen for en Alt-A-låntaker faller vanligvis mellom prime og subprime.
- Alt-A-lån var populære under finanskrisen og har hatt forbedringer siden den gang takket være Dodd-Frank-reguleringen og en forbedret økonomi.
- Alt-A-lån har vanligvis høyere utlån til verdi, gjeld til inntekt og lavere forskuddsbetaling enn primlån, med høyere risiko og dermed høyere rente.
Fordeler og ulemper ved Alt-A
Mens Alt-A-lån har blitt mindre utbredt i boliglånsmarkedet, er de fortsatt en klasse av låntakere som långivere velger å gi lån fordi de er villige til å ta risikoen. I tillegg til de lavere dokumentasjonsstandardene som ble tatt opp fra nye forskrifter, hadde disse lånene også andre alternative egenskaper.
Disse egenskapene inkluderer høyere belåningsgrad, lave (er) forskuddsbetalinger og høyere aksepterte gjeld / inntektstall. Gjeld til inntekt er vanligvis høyere enn standard 36% og kan til og med overstige 43%.
De alternative egenskapene kan hjelpe noen låntakere med høyere kredittscore, men lavere inntekter til å få pantelån til et boligkjøp. Disse lånene kommer også långivere til gode siden de tar høyere rente og kan bidra til å øke inntektene. Totalt sett har Alt-A-lån fortsatt høyere risiko enn statslån og er sårbare for pigger i mislighold når en økonomisk nedgang rammer.
Alt-A og finanskrisen
En av de høyere risikoene forbundet med Alt-A-lån er mindre lånedokumentasjon. Disse lånene var spesielt fremtredende frem til finanskrisen i 2008. Långivere av Alt-A-lån ga disse lånene uten vesentlig dokumentasjon på inntekt og heller ikke verifisering av sysselsetting fra låntaker. Alt-A-lån var en vesentlig faktor som førte til subprime-krisen som nådde sitt høydepunkt i 2008, med mange låntakere som misligholdte boliglånene. Dodd-Frank-forskriften, implementert som en reaksjon på frafallet fra krisen, har bidratt til forbedret dokumentasjon og verifiseringssvakheter som var rådende før disse nye reglene.
Dodd-Frank-regelverket krever større dokumentasjon på alle typer lån (spesielt pantelån). Lovverket har innført bestemmelser for kvalifiserte pantelån, som er pantelån av høy kvalitet som oppfyller spesifikke standarder og dermed kvalifiserer for spesiell behandling i både primær- og sekundærmarkedet.