Amortisert obligasjon
En amortisert obligasjon er en obligasjon der hovedstol (pålydende) på gjelden blir nedbetalt regelmessig sammen med renteutgiftene over obligasjonens levetid. Også kjent som et amortiserende lån eller obligasjon, blir hovedstolen som er betalt i løpet av lånets levetid, delt opp i henhold til en amortiseringsplan, vanligvis ved å beregne like betalinger underveis. Dette betyr at i de første årene av et lån, vil rentedelen av gjeldstjenesten være større enn hoveddelen, men når lånet forfaller, vil renten bli mindre og hovedstolen større. Beregningene for et amortiseringslån tilsvarer en livrente som bruker tidsverdien av penger, og kan raskt utføres ved bruk av en amortiseringskalkulator.
Et boliglån er et vanlig eksempel på en amortisert obligasjon, der hvis renten er fast, forblir den månedlige utbetalingen konstant i løpet av 30 år. Imidlertid vil hver betaling ha en litt annen blanding av renter kontra hovedstol. En amortisert obligasjon er forskjellig fra en ballong- eller kulelån, der det er en stor del av hovedstolen som bare må tilbakebetales ved forfall.
Amortiserte obligasjoner forklart
Amortisering av gjeld påvirker to grunnleggende risikoer ved å investere i obligasjoner: For det første reduserer den kredittrisikoen til lånet eller obligasjonen kraftig fordi hovedstolen i lånet blir tilbakebetalt over tid, snarere enn på en gang ved forfall, når risikoen for mislighold er størst. For det andre reduserer amortisering varigheten av obligasjonen, og reduserer gjeldens følsomhet for renterisiko, sammenlignet med annen ikke-amortisert gjeld med samme løpetid og kupongrente. Dette skyldes at når tiden går, er det mindre rentebetalinger, så den vektede gjennomsnittlige løpetiden (WAM) for kontantstrømmene knyttet til obligasjonen er lavere.
Amortiserer et obligasjon
Den enkleste måten å redegjøre for en amortisert obligasjon er å bruke den lineære amortiseringsmetoden. Under denne metoden for regnskapsføring er obligasjonsrabatten som amortiseres hvert år lik over løpetiden på obligasjonen.
For eksempel kjøper du et hjem med et 30-årig 30-årig fast rente på 5%. Den månedlige utbetalingen vil være $ 2.147, 29, eller $ 25 777, 48 per år. Det første året blir 3.406 dollar av hovedstolen lønnet, og etterlater en lånesaldo på $ 396.593. Det neste året forblir det månedlige betalingsbeløpet det samme, men hovedstolen som betales vokser til 6 075 dollar. I år 29 vil $ 24, 566 av $ 25, 767, 48 gå til rektor. Gratis pantekalkulatorer eller avskrivningskalkulatorer er enkelt å finne på nettet for å hjelpe med disse beregningene raskt.
Selskaper kan også utstede amortiserte obligasjoner og bruke enten lineær eller effektiv rentemetode for å amortisere obligasjoner. I henhold til denne andre metoden for regnskapsføring avskrives obligasjonsdiskonteringen hvert år forskjellen mellom obligasjonens renteutgift og dens renter som skal betales. Imidlertid krever denne metoden en finansiell kalkulator eller regnearkprogramvare for å utlede.
Andre tilnærminger til amortisering av obligasjoner
Hvis en obligasjon utstedes til rabatt - det vil si tilbys for salg under pålydende eller pålydende - må rabatten behandles enten som en utgift, eller den kan amortiseres som en eiendel. En amortisert obligasjon brukes spesifikt til skatteformål fordi den amortiserte obligasjonsrabatten blir behandlet som en del av et selskaps rentekostnad i resultatregnskapet. Rentekostnaden, en ikke-driftskostnad, reduserer et selskaps inntjening før skatt (EBT) og derfor mengden av skattetrykket.
Spesifikt er amortisering en regnskapsmetode som gradvis og systematisk reduserer kostverdien av en immateriell eiendel med begrenset levetid. Å behandle et obligasjon som en amortisert eiendel er en regnskapsmetode i håndteringen av obligasjoner. Ved amortisering av et obligasjon kan utstedere behandle obligasjonsrabatten som en eiendel i løpet av obligasjonens levetid frem til forfallstidspunktet.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.