Apple Vs. Facebook: Kan det beste lageret vinne

I årevis har gigantene i Silicon Valley i økende grad brukt annonseinntekter for å skalere sine datahøstende virksomheter, med henholdsvis Facebook Inc. (FB) og Alphabet Inc. (GOOGL) på over 500% og omtrent 100% for sine aksjonærer over det siste fem år. I den siste perioden ser det imidlertid ut til at tidevannet endrer seg når Facebook og Google møter økt gransking av bruken av forbrukerdata, med mange som vender ryggen til mediagigantene til fordel for FAANG-jevnaldrende Apple Inc. (AAPL), Netflix Inc . (NFLX) og Amazon.com Inc. (AMZN), som benytter gammeldagse forretningsmodeller direkte til forbruker, som beskrevet av Barrons.

Investorer overser den grunnleggende forskjellen i FAANG-forretningsmodeller

"Selskapene er alle like på at de bruker teknologi på forstyrrende måter, men investorer har generelt oversett betydelige forskjeller i forretningsmodellene sine. Ettersom endringer vevstol, er å ignorere disse forskjellene et risikabelt spill, " skrev Barrons reportere Alex Eule og John Swartz i en historien publisert 21. april.

I løpet av de siste ukene har den grunnleggende forskjellen mellom USAs største tekniske behemoth manifestert seg i en en-til-en-kamp mellom administrerende direktører i Apple og Facebook. I ukene etter Facebooks nyeste overskridelsesdata-skandale som involverte det politiske dataanalysefirmaet Cambridge Analytica, så grunnlegger og administrerende direktør Mark Zuckerberg 100 milliarder dollar barbert av sitt 14 år gamle selskapets markedsverdi på nyheter om datainnbruddet som førte til at han vitnet i foran amerikanske lovgivere for første gang noensinne. (For mer, se også: Zuckerberg, Cook Fortsett å fornærme hverandre. )

I et nylig intervju med MSNBC snakket iPhone-produsentens leder, Tim Cook, lite om den sosiale medieplattformen og dens grunnlegger, og indikerte at Apple "kunne tjene masse penger hvis vi tjente penger på kunden - hvis kunden var vårt produkt." Zuckerberg har fortsatt å forsvare Facebooks gratis plattform som en tjeneste som ikke bare tjener "rike mennesker", og kaller Cooks kritikk "ekstremt glib og ikke i det hele tatt i tråd med sannheten."

Bortsett fra administrerende direktørers personlige feide, kaster nyere hendelser lys over den økende betydningen og kontrasten mellom inntektsmodeller direkte til forbruker og annonsedrevne datamodeller, som bemerket av Barrons.

Mens Silicon Valley lenge har "børstet under teppet det faktum at Madison Avenue er sentrum for sin kommersielle virksomhet, " ifølge Brian Wieser fra Pivotal Research Group, har det nåværende miljøet bragt virkeligheten fram og har lagt reklameavhengig virksomhet til høy risiko for regulering og tilbakeslag av forbrukere. (For mer, se også: YouTube-annonser finansiert ekstremistisk innhold: CNN-rapport. )

I 2017 genererte FB 98% av omsetningen fra annonsering, mens foto- og videodelingsappen Snap Inc. (SNAP) tilskrev 97% til annonser, og Twitter Inc. (TWTR) og Google-foreldre Alphabet bandt på tredjeplass på 86%. På den annen side nevner ikke Apple, Netflix og Amazon, sistnevnte som nylig har økt sin annonsevirksomhet, annonseinntekter i risikoseksjonen sin, ifølge Barron's.

Facebook, ned over 5% i 2018, har sikret en avkastning på 16, 3% på ett år, mens rivaliserende SNAP er opp 6% YTD, og ​​er kommet seg fra fjorårets dråpe som dro aksjer ned 26% over 12 måneder. Jack Dorseys Twitter har også gjort comeback i år, opp 31% YTD og 115% i løpet av året. Andeler av søkegiganten Alphabet har også overgått det bredere markedet, opp 3% YTD og 26% over 12 måneder.

Wall Street-kjære Netflix, som igjen økte på sin siste inntjeningsslag tidligere denne måneden, og bringer årets dato (YTD) og 12-månedersgevinsten til henholdsvis 67% og 124%, har fremskaffet sin abonnementsbaserte omsetningsmodell . "Jeg er veldig glad for at vi bygde denne virksomheten for ikke å bli reklamestøttet, men for å være abonnement. Vi er veldig forskjellige fra en annonse-støttet virksomhet. Så jeg tror vi er inokulert fra de andre problemene som skjer i bransjen, og det er flott, ”sa administrerende direktør Reed Hastings under Netflix kvartalsvise konferansesamtale.

Apple genererer 60% av salget fra iPhone, som hadde en gjennomsnittlig salgspris på 796 dollar i fjor.

Betalt Facebook?

Mens Facebook lenge har spionert tilgjengeligheten for alle mennesker rundt om i verden, har noen veid muligheten for en betalt versjon av plattformen. En fersk undersøkelse av forskningsfirmaet Ponemon Institute fant at bare 27% av forbrukerne stoler på Facebooks evne til å beskytte personvern og ivareta data, sammenlignet med 79% i 2017, noe som indikerer at Facebooks modell kunne være utdatert. Facebook, med 2, 13 milliarder aktive brukere hver måned, tjener omtrent $ 26 per år per bruker, og regner med å generere 55 milliarder dollar i annonseinntekter i år. Det er imidlertid viktig å merke seg at digital reklame, til tross for sine lidelser, fortsatt er en kontant ku-virksomhet, med analytikere estimater for FBs inntekter som faktisk øker siden starten av 2018.

Skiftet har endret virksomhet i techs største amerikanske knutepunkt, ifølge Prashant Fonseka, en rektor ved Silicon Valley-baserte venturekapital finner CrunchFund.

"Fra 2013 til 2016 antok teknologisamfunnet at forbrukere ikke bryr seg om personvern lenger, " sa Fonseka til Barrons. "Vi trodde at alle data til slutt ville være i den offentlige sfæren." Nå antyder han at spørsmål om personvern er noe av det første og viktigste som reises av potensielle investorer i tech-startups. (For mer, se også: Tech Still Reigns Over the Market: Credit Suisse. )