Kunsten å kutte tapene dine

Et av de mest varige ordtakene på Wall Street er "Skjær tapene dine korte og la vinnerne løpe." Vismannsråd, men mange investorer ser fortsatt ut til å gjøre det motsatte, ved å selge aksjer etter en liten gevinst bare for å se dem gå høyere, eller holde en aksje med et lite tap, bare for å se at den taper enda mer.

Ingen vil bevisst kjøpe en aksje som de tror vil gå ned i pris og være mindre verdt enn hva de betalte for den. Å kjøpe aksjer som synker i verdi er imidlertid iboende for å investere. Målet er derfor ikke å unngå tap, men å minimere tap. Å realisere et kapitaltap før det går ut av hånden skiller vellykkede investorer fra resten. I denne artikkelen vil vi hjelpe deg med å skille seg ut fra mengden og vise deg hvordan du kan identifisere deg når du skal gjøre et trekk.

Viktige takeaways

• Selv om indeksene i aksjemarkedet vanligvis beveger seg høyere over lengre tid, holder ikke enkeltaksjer alltid alltid tempo, og mange mindre vellykkede kan lide lange perioder med tap.
• Det er ikke uvanlig at enkeltinvestorer holder på å miste aksjer, forventer en snuoperasjon, bare for å se at den faller ytterligere.
• I verste fall går selskapet konkurs.
• Å ha en skriftlig plan vil hjelpe deg å bestemme når og hvorfor en tapende aksje skal fjernes fra porteføljen.
• Stopp-tap-ordre kan brukes til automatisk å gå ut av en stilling og ta tap når en aksje blir sur.

Å holde aksjer med store tap

Til tross for logikken for å kutte tap, er det fortsatt mange små investorer som holder den ordspråklige posen. De ender uunngåelig med en rekke aksjeposisjoner med store urealiserte kapitaltap. I beste fall er det "døde" penger; i verste fall synker den ytterligere i verdi og gjenoppretter aldri. Typisk tror investorer grunnen til at de har så mange store, urealiserte tap er at de kjøpte aksjen til feil tidspunkt. De kan også tro at det var et spørsmål om uflaks, men sjelden tror de det er på grunn av deres egen atferdsfordeling.

1. Vil ikke aksjer alltid gjenopprette?

Et blikk på et langsiktig diagram over en hvilken som helst større aksjeindeks vil se en linje som beveger seg fra nedre venstre hjørne til øvre høyre hjørne. Aksjemarkedet vil alltid gi nye høydepunkter over en hvilken som helst langvarig periode. Når de vet at aksjemarkedet vil gå høyere, antar feilaktig at aksjene til slutt vil sprette tilbake. Imidlertid består en aksjeindeks av vellykkede selskaper. Det er en indeks av vinnere.

De mindre vellykkede aksjene kan ha vært en del av en indeks på en gang, men hvis de har falt betydelig i verdi, vil de til slutt bli erstattet av mer vellykkede selskaper. Indeksene blir alltid fylt på ved å droppe taperne og erstatte dem med vinnere. Derfor ser en oversikt over hovedindeksene en tendens til å overdrive elastisiteten til den gjennomsnittlige bestanden, som ikke nødvendigvis spretter tilbake. Faktisk er det mange selskaper som ikke gjenvinner fortiden og noen går konkurs.

2. Nekter å godta skylden

Ved å unngå å selge en aksje med tap, trenger ikke mange investorer å innrømme for seg selv at de har gjort en domsfeil. Under den falske illusjonen om at det ikke er et tap før aksjen er solgt, velger de å fortsette å ha en tapende stilling. På den måten unngår de angringen på et dårlig valg. Etter at en aksje lider tap, planlegger mange investorer å holde på den til den kommer tilbake til kjøpesummen. De har tenkt å selge aksjen når de har gjenvunnet dette papirtapet. Dette betyr at de vil bryte jevn og "slette" feilen sin. Dessverre vil mange av de samme aksjene fortsette å gli.

3. Forsømmelse

Når det går bra med aksjeporteføljer, har investorer ofte en tendens til dem som velholdte hager. De viser stor interesse for å styre investeringene sine og høste fruktene av arbeidskraften deres. Men når aksjene holder seg jevn eller synker i verdi, spesielt i lengre perioder, mister mange investorer interessen. Som et resultat begynner disse godt vedlikeholdte aksjeporteføljene å vise tegn på omsorgssvikt. Snarere enn å luke bort taperne, gjør mange investorer ikke noe i det hele tatt. Treghet tar over, og i stedet for å beskjære tapene, lar de dem ofte vokse ut av kontroll.

4. Hope Springs Eternal

Håp er troen på muligheten for et positivt resultat, selv om det er noen bevis for det motsatte. Håp er også en av de primære teologiske dyder i forskjellige religiøse tradisjoner. Selv om håp har sin plass i teologien, hører det ikke hjemme i den kalde, harde virkeligheten på aksjemarkedet. Til tross for fortsatt dårlige nyheter, vil investorene holde fast på sine tapende aksjer, bare basert på et svakt håp om at de i det minste vil gå tilbake til kjøpesummen. Avgjørelsen om å holde er ikke basert på en rasjonell analyse eller en gjennomtenkt investeringsstrategi, og dessverre, å ønske og håpe at en aksje vil gå opp, får det ikke til å skje.

Vellykkede tradere er gode på ikke bare å finne muligheter, men også håndtere risiko ved å gå ut av å miste handler tidlig. Investopedias Become a Day Trader- kurs vil lære deg å minimere risiko ved hver handel, samt hvordan du finner muligheter ved å bruke seks unike typer handelsideer, med over fem timers on-demand video, øvelser og interaktivt innhold.

Realisere kapital tap

Ofte må du bare bite i kulen og selge aksjen med tap før tapene blir større. Håp er ikke en strategi, og en investor må ha en logisk grunn til å ha en tapende stilling. Hva du betalte for en aksje er uten betydning for den fremtidige retningen. Aksjen vil gå opp eller ned basert på krefter i aksjemarkedet, aksjens underliggende grunnleggende forhold og fremtidsutsiktene.

La oss se på noen få måter å sikre at et lite tap ikke blir døde penger eller blir til et mye større tap.

Ha en investeringsstrategi

Å ha en skriftlig investeringsstrategi med et sett regler både for kjøp og salg av aksjer vil gi disiplinen til å selge aksjer før tapene blomstrer. Strategien kan være basert på grunnleggende, tekniske eller kvantitative faktorer.

Har grunner til å selge en aksje

En investor har generelt ganske mange grunner til å kjøpe en aksje, men har vanligvis ingen grenser for når eller hvorfor de skal selge den. Ikke la dette skje med deg. Angi grunner til å selge aksjer og selge dem når disse årsakene oppstår. Årsaken kan være så enkel som: "Selg hvis det slippes dårlige nyheter om bedriftens utvikling, eller hvis en analytiker senker prismålet."

Angi stopptap

Å ha en stop-loss ordre på aksjer du eier, spesielt de mer ustabile aksjene, har vært en bærebjelke for råd om dette emnet. Stop-loss-ordren forhindrer at følelser overtar og vil begrense tapene dine. Det er viktig at når stopp-tapet er på plass, ikke juster det når aksjekursen beveger seg lavere. Det er mer fornuftig å justere stoppkursen når aksjene beveger seg høyere.

Spør: Ville jeg kjøpt aksjen nå?

Gjennomgå regelmessig gjennomgang av alle aksjer du har, og still deg selv dette enkle spørsmålet: "Hvis jeg ikke hadde denne aksjen, ville jeg kjøpt den i dag?" Hvis svaret er et rungende "Nei", bør det selges.

Strategier for innhøsting av skatt

En høststrategi for skattetap brukes for å realisere tap på tap regelmessig og gir en viss disiplin mot å tape tap av aksjer i lengre perioder. For å sette aksjesalget i et mer positivt lys, må du huske at du mottar skattekreditt som kan brukes til å utligne skatt på kapitalgevinsten.

Bunnlinjen

Å ta korrigerende tiltak før tapene dine forverres er alltid en god strategi. I å investere er det ikke alltid mulig å unngå tap, men vellykkede investorer godtar dette og prøver å minimere tapene sine i stedet for å unngå dem. Å selge en aksje med tap og motta en skattekreditt er en fordel du vil motta. Å selge disse "hundene" har en annen fordel: Du blir ikke påminnet om tidligere feil hver gang du ser på investeringsoppgaven.