Effektiv interessemetode
Effektiv rente-metoden er metoden som er brukt av en obligasjonskjøper for å gjøre rede for akkresjon av en obligasjonsrabatt når saldoen flyttes til renteinntekter eller for å amortisere en obligasjonspremie til en rentekostnad. Den effektive renten bruker bokført verdi, eller bokført verdi av obligasjonen, for å beregne renteinntekter, og forskjellen mellom renteinntekter og obligasjonens rentebetaling er beløpet for akkresjon eller amortisering som blir lagt ut hvert år.
Forstå effektiv metode
Effektiv rentemetode kommer inn når obligasjoner kjøpes til rabatt eller premie. Obligasjoner utstedes normalt til pålydende eller pålydende på $ 1000 og selges i multipler på $ 1000. Hvis en obligasjon er kjøpt til under pari, er beløpet under pålydende obligasjonsrenten, og siden obligasjonen returnerer parbeløpet til kjøperen ved forfall, er rabatten ytterligere obligasjonsinntekt til kjøperen. På lignende måte inkluderer en obligasjon som er kjøpt til en pris over pari, en obligasjonspremie, og premien er en tilleggskostnad for obligasjonskjøperen fordi kjøperen bare mottar parbeløpet ved forfall.
Effektiv interessemetode og akkresjon
Anta at en investor kjøper obligasjoner med en verdi av 500 000 dollar og en kupongrente på 6%. Obligasjonene kjøpes for $ 377.107, som inkluderer en obligasjonsrabatt fra par på $ 122.893. Obligasjonens renteinntekter beregnes som balanseført verdi multiplisert med markedsrenten, som er den totale avkastningen som er opptjent på obligasjonen gitt den betalte rabatt og de opptjente renter. I dette tilfellet, antar at markedsrenten er 10%, multiplisert med den bokførte verdien av $ 377.107 for å beregne $ 37.710 i renteinntektene.
Obligasjonen betaler en årlig rente på 6% av et par beløp på 500 000 dollar, eller $ 30 000, og forskjellen mellom de betalte renter og renteinntekter, eller 7 710 dollar, er beløpet for obligasjonsdiskonteringen for år ett. Obligasjonsavsetningen for året blir flyttet til obligasjonsinntekter, og akkresjonsbeløpet blir også lagt til den bokførte verdien, noe som gjør den nye balanseførte verdien på $ 384 817, som brukes til å beregne obligasjonsakkretjonen for år to. Ved utløpet av obligasjonslånet på 10 år justeres balanseført verdi til 500 000 dollar parbeløpet.
Factoring i obligasjonsavskrivninger
En obligasjon kjøpt til en premie genererer en større gjeldskostnad for obligasjonskjøperen, fordi den betalte premien blir amortisert til obligasjonskostnad. Anta, i dette tilfellet, er det kjøpt et obligasjonslån på 4, 5%, 100 000 dollar, til en verdi av $ 104 100, som inkluderer en premie på 4100 dollar. Den årlige renteutbetalingen for obligasjonen er $ 4500, men renteinntektene opptjent i år ett er mindre enn $ 4500 fordi obligasjonen ble kjøpt til en markedsrente på bare 4%. Den faktiske renteinntekten er 4% ganget med den bokførte verdien av $ 104.100, eller $ 4.164, og premieavskrivningen for året én er $ 4500 minus $ 4 164, som tilsvarer $ 336. Amortiseringen på $ 336 bokføres til obligasjonskostnader, og beløpet reduserer også den bokførte verdien av obligasjonen.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.