Hvordan bli en akkreditert investor

Det tar penger å tjene penger, og akkrediterte investorer har flere muligheter til å gjøre det enn ikke-akkrediterte investorer.

Det er fordi Securities and Exchange Commission (SEC) lar selskaper og private fond hoppe over behovet for å registrere visse investeringer så lenge firmaene selger disse eiendelene til akkrediterte investorer. Akkrediterte investorer er i stand til å investere penger direkte i den lukrative verdenen av private equity, private plasseringer, hedgefond, venture capital og equity crowdfunding. Kravene til hvem som kan og hvem som ikke kan være en akkreditert investor - og som kan ta del i disse mulighetene - blir imidlertid bestemt av SEC.

Det er en vanlig misforståelse at en “prosess” eksisterer for at et individ kan bli en akkreditert investor. Ingen myndighetsorgan eller uavhengig organ vurderer en investors legitimasjon, og det finnes ingen sertifiseringseksamen eller papir som sier at en person har blitt en akkreditert investor. I stedet bestemmer selskapene som utsteder uregistrerte verdipapirer en potensiell investors status ved å utføre aktsomhet før salg.

Denne artikkelen bryter ned kravene til å bli en akkreditert investor, hvordan du finner ut om du er kvalifisert, og screeningsprosessen fullført av investeringsforvaltere for å bekrefte akkreditert investorstatus.

Hvem er en akkreditert investor?

Regel 501 i forskrift D i verdipapirloven av 1933 (forskrift D) gir definisjonen for en akkreditert investor. Enkelt sagt definerer SEC en akkreditert investor gjennom inntekter og nettoformue på to måter:

• En fysisk person med inntekt som overstiger $ 200 000 i hvert av de to siste årene eller felles inntekt med en ektefelle som overstiger $ 300 000 for de årene og en rimelig forventning om samme inntektsnivå i inneværende år ...
• En fysisk person som har individuell nettoverdi, eller felles nettoverdi med personens ektefelle, som overstiger $ 1 million på kjøpstidspunktet, unntatt verdien av den primære bopælen til denne personen.

Den siste passasjen av den andre kulen er kritisk fordi det er en viktig endring som ble introdusert i løpet av 2010-passasjen av Dodd-Frank-loven. Før økonomilovens gang ble primærboligen ikke utelukket fra å bestemme en persons nettoformue. Alle som hadde akkrediterte investeringer før passeringen ble bestefar i loven.

Regel 501 har også bestemmelser for selskap, partnerskap, veldedige organisasjoner og stoler i tillegg til selskapets direktører, aksjeeiere og finansinstitusjoner. Imidlertid er følgende formler og screeningsprosesser utarbeidet for enkeltpersoner eller par som ønsker betegnelsen å være en akkreditert investor.

Hvordan finne ut om du er akkreditert?

Personer som har tjent $ 200 000 eller mer i inntekt de siste to årene, kvalifiserer automatisk som en akkreditert investor, og det samme gjelder en person hvis inntekt - når det kombineres med en ektefelle - utgjør $ 300 000 eller mer.

Et individ kan også opprettholde en nettoformue på 1 million dollar eller mer minus verdien av en primær bolig. Den eneste situasjonen der primærboligen kan veie på en nettoverdi er når en investor har enten et undervannslån eller en saldo på en egenkapitallinje.

For at en person skal bestemme om hun eller hun kvalifiserer som en godkjent investor, bør de opprette en personlig balanse som den nedenfor ved å trekke fra det totale antallet forpliktelser mot de totale eiendelene.

Som nevnt i eksemplet over, kvalifiserer Allen som en akkreditert investor fordi hans nettoverdi er mer enn $ 1 million. Imidlertid kvalifiserer ikke både Brian og Carla seg på grunn av tilleggsforpliktelser knyttet til deres primære bolig. I Brian's tilfelle har han en egenkapitallinje på 100 000 dollar som øker forpliktelsene hans og synker nettoverdien under 1 million dollar. I mellomtiden øker Carlas undervannslån hennes forpliktelser og begrenser nettoverdien.

The Due Diligence

Som nevnt bekrefter ingen formell etat eller institusjon akkreditering av en investor, og ingen sertifisering er utstedt. Siden september 2013 har imidlertid SEC krevd at alle som selger til akkrediterte investorer må ta en rekke forskjellige skritt for å bekrefte denne statusen. Det er ikke lenger lov å fortelle et firma eller merke av i en boks som signaliserer at en person er kvalifisert.

Personer som føler at de kvalifiserer seg kan besøke et fond og be om informasjon om potensielle investeringer. På dette tidspunktet vil utsteder av verdipapirer gi et spørreskjema for å avgjøre om en person kvalifiserer som en "akkreditert investor." Spørreskjemaet vil sannsynligvis også kreve vedleggelse av regnskap og informasjon til andre kontoer for å verifisere eierskapet til oppførte eiendeler på en balanse som den ovenfor. Bedrifter vil også sannsynligvis evaluere en kredittrapport for å vurdere eventuell gjeld som holdes av en person som søker akkreditert status.

Personer som baserer sine kvalifikasjoner på årlig inntekt vil trolig måtte levere selvangivelse, W-2-skjemaer og andre dokumenter som indikerer lønn. Enkeltpersoner kan også vurdere brev fra anmeldelser fra CPAs, skatteadvokater, investeringsmeglere eller rådgivere.

Bunnlinjen

Akkrediterte investorer har muligheten til å investere i ikke-registrerte investeringer levert av selskaper som private equity-fond, hedgefond, venture capital-firmaer og andre. Men strenge forskrifter fra SEC krever at selskaper tar en rekke skritt for å bekrefte statusen til en investor som hevder akkreditert status. For å kvalitetssikre, må en akkreditert investor overgå et visst årlig inntektsnivå for de to foregående årene eller opprettholde en nettoverdi over $ 1 million (minus verdien av en primær bolig).